A nyitott ingatlanalapok betartják a határidőket, amikor visszajuttatják az alapokat
A nyílt végű ingatlanalapok lehetőséget kínálhatnak azoknak a befektetőknek, akik ingatlanba akarnak fektetni. Az alaprész visszajuttatásakor azonban bizonyos határidőket be kell tartani.
A lényeg lényeg röviden:
- A fogyasztók nyílt ingatlanalapokon keresztül fektethetnek be ingatlanokba.
- Az, hogy egy nyitott végű ingatlanalap alkalmas-e az Ön számára, befektetési céljaitól függ. Mindenesetre hosszú távú befektetésről van szó. Az ingatlan minősége és elhelyezkedése fontos szerepet játszik.
- Ha részt akarsz venni a befektetésben, akkor a befektetési jegyeket vissza lehet adni az alapnak (az alapok visszaváltása).
- Az egyes esetekben azonban eltérő határidőket kell betartani.
Nem minden befektető tud vagy akar vásárolni saját házat vagy lakást. De ha továbbra is ingatlanba akar befektetni, akkor a nyílt végű ingatlanalapok befektetési lehetőséget jelenthetnek.
Mik a nyitott ingatlanalapok?
A nyitott ingatlanalapok úgy működnek, mint a részvényalapok. Sok befektető kisebb összegeket tesz egy bankba. Az alapkezelő ezt a pénzt különféle ingatlanok vásárlására használja, gyakran különböző régiókban és országokban. Ezek előnyösen kereskedelmi ingatlanok, például irodaházak és bevásárlóközpontok. A bevétel a bérleti jövedelemből és az ingatlan értékének növekedéséből áll.
Összegyűjtöttük az alapvető információkat erről az eszközosztályról az Ön számára.
Összetéveszthetőség a zárt alapokkal!
A nyitott ingatlanalapokat nem szabad összetéveszteni a bezárt ingatlanalapokkal. A zárt végű alapok általában egy adott projektbe történő befektetésről szólnak, például egyetlen kereskedelmi ingatlan megszerzéséről és üzemeltetéséről. Ehhez a szükséges pénzt beszedik a befektetőktől. A szükséges összeg összegyűjtése után többé nem gyűlik össze pénzeszköz. Az alap ezért "bezárt". Mivel vállalkozói befektetésről van szó, a legrosszabb esetben fennáll a befektetett pénz teljes elvesztésének a kockázata. A projektből való korai kilépés gyakran problémás.
Mely befektetők számára alkalmasak a nyitott ingatlanalapok?
Az, hogy a befektető hogyan fekteti be a pénzét, az egyéni helyzetétől függ. Ezért erre a kérdésre nincs általános válasz. A befektetőknek először tisztában kell lenniük saját céljaikkal és pénzügyi lehetőségeikkel. És természetesen mindenkinek mások. A befektetési céltól és a személyes preferenciáktól függően az ingatlanalapok megfelelő elemei lehetnek a befektetésnek.
Az ingatlanalapok lehetővé teszik az épületekbe történő befektetést anélkül, hogy saját magának kellene ingatlant vásárolnia. Az ilyen típusú fizikai befektetések mellett azonban nincs garancia a nyereségre. Például az ingatlan minősége és elhelyezkedése, valamint a bérleti díjak fontos szerepet játszanak a lehetséges sikerekben. Természetesen a kockázatok diverzifikálása érdekében tilos az összes pénzét ingatlanalapokba fektetni.
A befektetőknek azt is figyelembe kell venniük, hogy hosszú távú befektetésről van szó. Ez egyrészt az újonnan bevezetett határidőknek köszönhető. Másrészt kibocsátási felárak vonatkoznak az ilyen alapok vásárlásakor. Minél hosszabb a beruházási időszak, annál jobban eloszlik ez a költségtényező.
A befektetési jegyek visszaváltása
Ha egy befektető ki akar lépni az ingatlanalapból, akkor az alaprészvényeit visszaadhatja az alaptársaságnak. Ez korábban nagyon rövid időn belül lehetséges volt, de most bizonyos határidőket be kell tartani.
Az egyes esetekben betartandó határidők attól függenek, hogy az alapok mennyi ideig voltak a letétkezelő számlán. A visszatérítendő rész értéke szintén szerepet játszik.
Alapvetően három határidőt kell betartani:
- Minimális tartási idő: A befektetőnek a vásárlást követően egy bizonyos ideig meg kell tartania alapalapjait, mielőtt azokat visszaadhatná az alapnak.
- Visszaváltási határidő: A befektetőnek visszavonhatatlanul be kell jelentenie, hogy a befektetési jegyeket a visszaváltás előtt egy bizonyos időre be akarja váltani. Ez lehetővé teszi az alaptársaság számára, hogy jobban tervezzen, mert korai szakaszban tudja, hogy a befektető mikor akar kilépni.
- Visszaváltási dátumok: A társaság az év során meghatározhat bizonyos alapokat a befektetési jegyek visszaváltására. Sok alap lehetővé teszi a hozamot minden kereskedési napon; A szerződéses feltételekben azonban a visszatérítés évente csak egy dátumra korlátozható.
Az alapok csak 2013. július 22. óta vannak őrizetben
Ha az alap befektetési jegyei csak 2013. július 22. óta vannak a befektető letéti számláján, akkor a következő időszakokat kell alkalmazni. Természetesen azoknak a befektetőknek is, akik ma vásárolnak alaprészvényt.
A nyílt végű ingatlanalapok befektetési jegyeit legalább 24 hónapig kell tartani, mielőtt visszakerülnének az alaptársasághoz.
Van egyéves visszatérési időszak is. A befektetőknek ezért visszavonhatatlanul be kell jelenteniük, hogy egy évvel a tervezett visszaváltás előtt be akarják váltani befektetési jegyeiket. Az észak-Rajna-Vesztfáliában működő fogyasztói tanácsadó központ véleménye szerint ez a nyilatkozat a 24 hónapos minimális tartási időn belül megtehető. Amennyire látható, az alapok is ezt teszik. Másrészt ezt a megtérülési időszakot mindenképpen be kell tartani - még akkor is, ha a befektető letéti számláján a felmondás előtt több mint 24 hónapig vannak letétkezelői számláján.
A kisbefektetők is az új szabályok hatálya alá tartoznak. Ezek attól függetlenül érvényesek, hogy mekkora vagy kicsi az eladott alapegység.
Az alapok minden kereskedési napon visszaküldhetők, feltéve, hogy a leírt törvényes határidőket betartják. De a vállalatok a körülményeikben is eltérhetnek ettől. A tőkebefektetési kódex lehetővé teszi számukra, hogy bizonyos dátumokat meghatározzanak. Még a részvényeket is csak 12 havonta lehet beváltani.
Az alapok befektetési jegyei már 2013. július 21-én a letétkezelő számlán voltak
A régebbi befektetési jegyekkel rendelkező kisbefektetők nagyobb rugalmasságot élveznek. Ha az alap befektetési jegyei már 2013. július 21-én a letétkezelő számlán voltak, akkor a következők érvényesek.
A törvény előírja, hogy a részvényeket 24 hónapig kell birtokolni, és csak 12 hónapos időszakkal lehet visszaadni. Mindkét határidő azonban csak a naptári félévenként 30 000 eurót meghaladó egységek visszatérésére vonatkozik. Ezért a lakossági befektetőket alig érinti ez a rendelkezés.
Néhány befektető, aki 2013. január 1. előtt vásárolta meg befektetési jegyeit, még jobb helyzetben van. Még a 24 hónapos minimális tartási időszakot sem kell betartania. Feltételezve: Az alaptársaság szerződéses feltételei nem írtak elő minimális tartási időszakot a vásárláskor. A 12 hónapos visszatérítési időszakot csak a naptári félévenként 30 000 eurót meghaladó egységhozamok esetében kell betartani.
Még a régebbi befektetési jegyek esetében is, a befektetőknek figyelembe kell venniük a visszaváltás minden rögzített dátumát. Az alaptársaságok itt is korlátozhatják a befektetési jegyek visszaváltását évente egy dátumra, megfelelő szerződéses feltételekkel.
Mi az oka ezeknek a határidőknek?
A nyílt végű ingatlanalapok akkor kapnak problémát, amikor befektetőik - például a pénzügyi válsághoz hasonlóan - rövid idő alatt nagy összegeket vonnak ki. Az alapok ekkor fennakadnak: az összes megtérülési igény kielégítéséhez az alap vagyonából származó ingatlanokat el kell adni. Az ingatlanokat azonban nem lehet rövid időn belül jó áron eladni - különösen akkor, ha a potenciális vásárlók tudják, hogy az ingatlanalap nyomás alatt áll.
A jogalkotó többek között ennek az alapkonfliktusnak az alapkonfliktusának a feloldása érdekében, amely a befektetési jegyek napi hozama és a csak rugalmatlanul értékesíthető ingatlanok között áll fenn, 2013-ban a KAGB-ban (tőkebefektetési kódex) leírt szabályokat is felvette.
Az ördög a részletekben rejlik
Ha egy nyílt végű ingatlanalap nem tudja teljesíteni az összes visszaváltási kérelmet, bizonyos feltételek mellett felfüggesztheti a befektetési jegyek visszaváltását. Ez azt jelenti, hogy a befektetők nem léphetnek ki ideiglenesen az alapból. Az egyik az alap bezárásáról beszél. Egy ilyen zárt nyitott ingatlanalap még mindig nem zárt alap (lásd fent).
Mi vonatkozik az újrabefektetési megállapodásokra (visszatartás)?
Számos befektető állapodott meg abban, hogy az alap által termelt nyereséget nem fizetik ki nekik, hanem új alaprészletek megszerzésébe fognak folyni. Az új határidők ezekre az újonnan megszerzett befektetési jegyekre vonatkoznak: Ezért a befektetőknek ellenőrizniük kell, hogy ez összeegyeztethető-e céljaikkal, és szükség esetén módosítaniuk kell az újrabefektetési megállapodást.
A megtérülés alternatívája: befektetési jegyek értékesítése a tőzsdén
A befektetési jegyeknek az alaptársaságnak történő visszaadásának alternatívájaként továbbra is eladhatók a tőzsdén. Sem a 24 hónapos minimális tartási idő, sem a visszatérési időszak nem vonatkozik ide.
A befektetőknek azonban szem előtt kell tartaniuk, hogy a társaságok által megállapított hivatalos visszaváltási értékhez képest gyakran engedményt kell elfogadniuk a tőzsdén. A legrosszabb esetben még vevő sincs.