A piaci volatilitási rendszerek figyelemmel kísérése; Les Echos akciók

„A volatilitás az eszközelosztás hasznos eszköze a jelenlegi időszakban” - hangsúlyozza Christophe Donay, a Pictet munkatársa. A volatilitási indexek közül talán a legismertebb az amerikai VIX, amelyet gyakran „félelemindexnek” neveznek.

figyelemmel

A volatilitás - amely az eszköz ingadozásainak intenzitását méri - "az alapvető kockázatok piaci értékelésének közelítését jelenti" - magyarázza. Valójában a gazdasági tevékenység romlásának valószínűségének növekedése vagy akár a rendszerszintű kockázat növekedése általában az implicit volatilitás növekedését eredményezi. Például 2008 szeptemberében a Lehman Brothers csődje alatt az implicit volatilitás elérte a 89,6% -ot, szemben a 2004 és 2006 közötti legalacsonyabb 10% -kal.

„A volatilitás azonban szenved az időbeli következetlenségétől és egy olyan szinttől, amelyet nehéz megjósolni. De osztályozható étrend szerint. Könnyebb azonban előre látni a rendszerváltozásokat. A Pictet hármat különböztet meg: az alacsony sebességet, 15% -nál kisebb VIX-index mellett; a közepes sebesség, ha 15% és 25% között van, és a nagy sebesség, amely meghaladja a 25% -ot. Szemléltetésképpen a magasról a közepesre történő felemelkedés a részvénypiacok emelkedő trendjét váltja ki.