A részvényalapok beléptek a Romania Libera étrendbe
»A befektetési alapok sora megváltoztatta befektetéseik szerkezetét, és túllépett a hagyományos kategóriákon annak érdekében, hogy alkalmazkodni tudjon a tőkepiaci viszonyokhoz. .
Ovidiu D. Popica 0 hozzászólás
»A befektetési alapok sora megváltoztatta befektetéseik struktúráját, és túllépett a hagyományos kategóriákon annak érdekében, hogy alkalmazkodni tudjon a tőkepiaci viszonyokhoz.
Stratégia változások. Több profilos alapkezelő például a tavalyi év első felében a részvényeken módosította a befektetések receptjét és jelentősen növelte az alacsony kockázatú befektetések arányát. Ezek elsősorban fix kamatozású eszközök, például kötvények vagy akár bankbetétek. A lépés jobb eredményeket hoz a befektetők számára - vagy mindenesetre kevésbé rosszat -, még akkor is, ha a profil besorolása szempontjából ezeket az alapokat már nem lehet egyértelműen a „részvényalapok” kategóriába sorolni. A portfóliók átszervezése bizonyos esetekben annyira kategorikus, hogy az alacsony kockázatú befektetések aránya a múlt hónapban elérte a 70-80% -ot, a részvényeké egyedi esetekben 20% alá esett. Azoknak, akik 2008 óta átalakították magukat, sikerült javítaniuk negatív hozamukon, még akkor is, ha még van néhány százalékuk a zöld zónába érés előtt.
Egy kis lépés a semmiből. Az Intercapital Invest által hetente kiszámított és megjelenített befektetési alapok (MPI-k) indexe március végén megközelítette a pozitív érték küszöbét (-0,29%, 2009. március 27-én). Az április első napjaiban bekövetkezett növekedésekkel nagyon valószínű, hogy már meghaladta a nulla fölötti értéket, de még várat magára, hogy sikerül-e maradnia és meddig. 2008-ban az index csaknem 33% -os csökkenéssel zárult, ami sokkal jobb, mint a főbb tőzsdei indexek BET (-70,47%) és BET-FI (-84,05%). Ha lehetett volna kereskedni a tőzsdén, az MPI-index jobb befektetés lett volna, mert a diverzifikáció előnye lett volna, mivel a részvények veszteségeit részben ellensúlyozta a kötvények és bankbetétek hozama.
Vegyes negyed. Az első három hónap hozamát erősen befolyásolta a portfólió átszervezési stratégiája. Ha átlagot készítünk, akkor azt vesszük észre, hogy a részvények vagy a diverzifikált alapok kezelői, amelyek komolyabban és korábban megváltoztatták a struktúrát, kisebb súlyt adva a részvényeknek, az első negyedévben még magasabbra sikeredtek, még akkor is, ha az első negyedév drasztikus minimum volt tőzsde. A diverzifikált kategóriában például az alapok csaknem fele kissé pozitív hozammal zárja az első negyedévet. A részvények fennmaradó forrása a legjobb esetben két számjegyről egyre csökkenti a veszteségeket, bár vannak olyan rendszergazdák, akik a csúcs negatív oldalát -20% -ra emelik.
Elhelyezések nagy érzelmek nélkül. A konzervatív alapok lassan, de biztosan növekedtek, és ha az első negyedévben volt valamivel küzdeniük, akkor az az infláció volt. Az 1,77 és 4,79% közötti hozamok mellett a profilos alapok, különböző arányban, kötvényeken, állampapírokon, bankbetéteken tartják a hozam csúcsát, ismét megerősítik a konzervatív befektetések elméletét nehéz helyzetben. Ők az egyetlen alapok, amelyek megtartják a pozitív képet az egy évvel ezelőtti első negyedév mögött, míg a többieknek - különösen a részvényalapoknak - még mindig néhány tíz százalékot kell visszaszerezniük a negatív hozam fedezésére 2008-ban és a második félévben. a 2007. évről.
Mit kell tenni? Valószínűleg kíváncsi arra, hogy szükséges-e befektetni és milyen típusú alapokra. A kockázatosabb alapok hirdetőinek nincs sok érvük a befektetésekkel szemben. Az alaprész (VUAN) értékének kiszámításában 2-3 napos különbségeken alapuló rövid távú spekulációt agresszív tőzsdei emelés időszakában most 10-15% -os jutalékok nem teszik lehetővé. A pénzalapok hozama nem sokkal több, mint a betétek, ráadásul a közvetlenül a banknál elhelyezett betétek a garanciaalap égisze alatt állnak. A kötvényalapok megmaradnak, de a hozamok itt is adminisztrátoronként különböznek. Konzervatív lehetőség lenne a saját számlára történő betétek - talán rövidebb távon - kombinálva egy kötvényalap befektetési jegyeivel a kockázatvállalási hajlandóság szerint méretezett arányban, és a következő időszakban (1-3 év) személyes projektek.