Intel - Visszaszerezheti az Empire Finance100-at
Az Intel (NASDAQ: Intel) a közelmúltban csúnyán megbotlott, és júliusban az Nvidia (NASDAQ: Nvidia) váltotta fel a legértékesebb félvezető gyártóként.
A második negyedév nagyon jó adatai ellenére a tőzsde rendkívül allergiásan reagált. Ennek oka a problémák és a következő chip-generáció késleltetett indítása volt, 7 nm-es gyártási méret mellett.
Ennek ellenére az Intel piacvezető termékeivel, és mintegy 30% -os működési árréssel rendelkezik. Az olyan trendek, mint az 5G, a gépi tanulás és az autonóm vezetés, a közeljövőben számos olyan területről rendelkezik, amelyből a csoportnak profitálnia kell. Tehát most van egy érdekes lehetőség az induláshoz?
Merre tart az Intel?
Sok olvasó elsősorban az noteszgépein és a PC-jén található matricák alapján ismeri meg az Intel-t. A céget a központi feldolgozó egységek gyártójaként ismerik és növesztik. A 10 nm-es gyártási folyamat beindításakor felmerülő problémák és a AMD Az Intel azonban nemrégiben veszít piaci részesedéséből. Ennek a negatív fejleménynek és a PC-kkel szembeni csökkenő kedvnek ellenére az Intel az elmúlt években folyamatosan növelni tudta eladásait ebben a szegmensben.
Annak érdekében, hogy a jövőben is növekedni tudjon a PC-üzletágban, az Intel platformokká szeretne válni. Ezenkívül a tervek szerint a számítógépek további központi elemeit egyetlen forrásból kínálják SSD memóriákkal, hálózati adapterekkel és grafikus kártyákkal. A PC üzletág vállalati kontextusban fogy. 2013-ban az árbevétel körülbelül 70% -a származott ebből a szegmensből, 2020 első felében csak kevesebb, mint 50% volt.
Ehhez az adatorientált terület egyre fontosabbá válik. Itt szeretné elérni az eladások 70% -át a jövőben. A Statista szerint a világszerte évente előállított digitális adatok mennyisége várhatóan ötszörösére nő 2018 és 2025 között. Előnyt élvez az a tény, hogy elemzők szerint az adatközpontok processzorainak piaci részesedése már meghaladja a 90% -ot. Még akkor is, ha az AMD nemrégiben piaci részesedést tudott szerezni, és van még egy versenytársa az Nvidia legújabb akvizíciójának ARM-jével, az Intel kiemelkedő kiinduló pozícióval rendelkezik.
Sok felkapott téma és magas a margó
Ha a rendszerek kifogástalanul működnek, akkor egy felhőszolgáltató vagy egy nagyvállalat kétszer is átgondolja, hogy szolgáltatót váltson-e és vállalja-e a kapcsolási költségeket, amikor bővül az adatközpont kapacitása. Mivel a vállalat az adatközpontok hálózati, tárolási és logikai megoldásai, a szélessávú bővítés és a tárgyak internete révén is növekedni akar, 2023-ban 220 milliárd USD címezhető piacot feltételeznek.
Az Intel jó helyzetben van ezeken a jövőbeni piacokon, részben akvizíciók révén. A Mobileye felvásárolta az autonóm vezetésre szolgáló kamerarendszerek gyártóját, amelynek piaci részesedése körülbelül 70%. Az 5G-vel jó úton járnak abban, hogy 2022-re a bázisállomások több mint 40% -át felszereljék. Az Altera felvásárlásával körülbelül 40% -os piaci részesedéssel fontos szereplője a gépi tanulás növekedési trendjének.
Az Intel a jövőbeni fogadások révén könnyen megengedheti magának ezt a növekvő diverzifikációt, mivel folyamatosan meghaladja a 30% -os működési árrést. Az adatközpontokkal folytatott üzletág magas árrései miatt ezek valójában nincsenek veszélyben. Úgy gondolom, hogy a menedzsment által 2023-ra kitűzött 85 milliárd USD értékesítési cél reális az említett lehetőségek miatt.
Az Intel is érdekes?
Igen, szerintem az Intel érdekes vállalat. Még ha erősebb versenytársak is megjelennek az alaptevékenységben az Nvidia és az AMD mellett, a piacnak elég nagynak kell lennie mind a három versenytárs számára. Ezenkívül az Intel az elmúlt években további réseket hozott létre magának, amelyekben a következő néhány évben nyereségesen növekednie kell.
A legnagyobb probléma a gyártás. A cég ma pénzt ad itt, mert a 10 nm-es gyártási méretben jelentkező gyártási problémák miatt nem tud minden vevőt ellátni. A 7 nm-es technológiai lemaradással fennáll annak a veszélye, hogy veszélyes spirálba kerül. Van értelme, hogy a vállalat pragmatikusan és objektíven értékelje, hogy a jövőben is folytatja-e a chipek gyártását egy olyan speciális gyártótól, mint TSMC (WKN: 909800) vagy mindkettő keveréke előnyös.
Függetlenül attól, hogy az Intel mit dönt, több lehetőséget látok, mint kockázatot. Úgy gondolom, hogy a vállalat izgalmas a jelenlegi besorolás miatt. Főleg, hogy a vállalati vezetők a múltban bebizonyították, hogy tudják, hogyan kell kezelni a részvények visszavásárlását. A jelenlegi árgyengeség és a részvények visszavásárlásához rendelkezésre álló 20 milliárd dollár miatt optimista vagyok abban, hogy a társaság értéket teremt a részvényesek számára.
The post Intel - Visszatérhet a Birodalom? először a The Motley Fool Germany-n jelent meg.
Florian Hainzl az Intel részvényeivel rendelkezik. A Motley Bolond az Nvidia részvényeit birtokolja, ajánlja és ajánlja az Intel-t.