Interjú VICTOR CIBOTARU úrral, a BC "MOLDINDCONBANK" S.A. alelnökével az INFOTAG számára

A Moldindconbank (MICB) részvényesei készek átengedni a bank irányítását egy külföldi befektetőnek, amelyet egy nyugat-európai bank személyében tanácsadó segítségével keresnek. Alexandru Tanas, az "INFOTAG" ügynökség igazgatójának adott interjúban Victor Cibotaru, a MICB alelnöke a bank helyzetéről, a menedzserek feladatairól és a bank politikájáról beszél, amelyek a fenntartható és dinamikus fejlődést hivatottak biztosítani.

I. rész A MICB külön egysége tanulmányozza a jövőbeni kockázatokat

- Cibotaru úr, aki másodszor jön a Moldindconbankba, összehasonlíthatja például a szabályozó akkori és mostani hozzáállását. Valami megváltozott?

V.C.: Azóta kibővültek a bankrendszerrel szemben támasztott követelmények. Ha azt mondjuk, megnézzük a prudenciális szabályokat, a tőkemegfelelés követelményeit, a kockázatokat, az információk nyilvánosságra hozatalát, akkor egy teljesen más bankot fogunk látni. Ma valószínűleg az úgynevezett megfelelési osztályok - amelyek felelősek a kockázatkezelésért - valószínűleg egy modern bank fő egységei.

- Nem a hitelosztály?

V.C.: Nem. Ma sokkal fontosabb az ügyfélkockázatok és a bankon belüli összes eljárás mélyreható elemzése és kiszámítása. Éppen ezért a fenntartható és dinamikus fejlődésre törekvő MICB-nek ezeket az elemeket politikájába kell foglalnia. Mi vagyunk a második bank a Moldovai Köztársaságban, amelynek szintén van külön részlege. Fő feladata a bankon belüli folyamatok éber figyelemmel kísérése és egyúttal a lehető legmélyebb elemzése a bank esetleges kockázatainak.

- A gazdaságilag fejlett országokban a "gyengítés" és a "megkönnyítés" politikáját alkalmazzák, segítik a bankokat, további likviditást biztosítva számukra. Mennyire aktuális egy ilyen módszer Moldova számára?

V.C.: Nem csak segít, hanem valóban takarékoskodik is. Amikor megjelentek a „pénzügyi könnyítések” első esetei, megjelent a „túl nagy ahhoz, hogy csődbe menjen” fogalma. Ez a jelenség mindig is a pénzügyi piacokra jellemző, amikor az államok nehéz helyzetben vannak, ami arra kényszeríti őket, hogy eldöntsék, ki és ami a legfontosabb, hogyan segítsenek. Néha rendkívül nehéz olyan döntést hozni, amely egyáltalán nem diverzifikált - vagy összedobja a rendszert, vagy elfogadja az úgynevezett "könnyű lehetőséget". Vagy mi a "mennyiségi mentesség"? Ez a bank eszközeinek VM-jének megvásárlása, amelyeknek jelenleg nincs vevőjük a piacon. Másrészt a pénzintézetek ilyen „likviditásának” egyetlen célja van - a bankok támogatása számukra nehéz időszakokban, amikor a gazdasági helyzet romlik, ezért sok vállalkozásnak nehézségei vannak az áruk előállításával és forgalmazásával, ami közvetlenül befolyásolja a hitelező bank felé tett kötelezettségvállalások teljesítését.

- Válság idején mindenki "visszavonul", ilyen pillanatokban nehéz, gyakorlatilag lehetetlen eladni valamit.

V.C.: Amikor a gazdaság növekszik, ez az eladó piaca, és ha a gazdaság csökken, a piac lesz a vevő. Amikor a vevő pénzzel lép be a piacra, eladók veszik körül, akik készek eszközöket kínálni neki. De mindenesetre ez sokkal biztonságosabb stratégia, amellyel együtt lehet dolgozni, mint hogy olyan kibocsátói értékek legyenek, amelyek csak számokat jelentenek a számlákon. Így minden moldovai bankhitelt záloggal fedeznek, ha azt nem a szabályozástól való súlyos eltérésekkel nyújtják. Ha a bankunkról beszélünk, akkor hazánkban a legtöbb hitel az úgynevezett "dolgozó" kategóriába tartozik.

- Hogyan értékeli a Moldovai Köztársaság pénzügyi-banki szektorának helyzetét, amely a külső partnerek, különösen az IMF és a Világbank látókörébe tartozik?

V.C.: A Moldovai Köztársaság gazdasága 2015-ben elérte a recesszió küszöbét, amikor a GDP csökkenése 0,5% volt, bár az első félévben 4,5% -os növekedés volt tapasztalható, plusz az első félévi növekedés jellege. Nem tekinthetjük pusztán gazdasági jellegűnek, mert a növekedés a pénzügyi komponensnek köszönhető, amelyet a nemzeti fizetőeszköz jelentős esése képzett. Személy szerint mindig is azon a véleményen voltam, hogy a Moldovai Köztársaságban nem lehet a leu árfolyamán alapuló gazdasági növekedésben reménykedni. Moldovában viszonylag stabilnak kell lennie a nemzeti valutaárfolyamnak, amit az NBM az utóbbi időben sikeresen teljesít. Magától értetődik, hogy a bankok közvetlenül függenek a piaci helyzettől. Két évvel ezelőtt a hiteleket széles körben alkalmazták, és ma ennek az indexnek a növekedése lelassult, lineárisan fejlődik: minél több hitelt kínálunk, annál többet adnak vissza nekünk. Ennek köze van a gazdaság helyzetéhez, az emberek hozzáállásához és a válságra adott reakcióihoz. Az ügyfél hitelt vesz fel befektetési céllal, amelyet a jövőben hosszú távú keresletre fordít, vagy rövid időre "forgótőkére". Sem a piacon jelenleg, sem a másik nincs tanúsítva.

II. Rész A megfulladók üdvössége a megfulladók kezében van!

Ilyen helyzetben az üzleti környezet szempontjából fontos a finanszírozás hozzáférhetősége, a feltételek, a költségek.

V.C.: És ennek fontos szerepe van, mert a hitelek kamatlábai jelentősen emelkedtek 2015 közepe óta. A növekedésig 11-12% -os szinten voltak, augusztusban azonban megindult a növekedési folyamat, amikor a rendszer átlagos indexe elérte a 18-19% -ot. Minden piaci szereplő számára világos, hogy mi okozta és diktálta ezt a növekedést - a monetáris politika szigorítását, amely olyan gyorsan történt, hogy azt nem is elemezték. A kötelező tartalékok 35% -ra nőttek, amikor a bankok minden egyes lejet elhelyeznek az NBM-nél. Az alapkamat, amellyel a bankok befektetést eszközölhettek az NBM-nél, 19,5% volt, a Pénzügyminisztérium SS-nél pedig a kamatláb elérte a 26% -ot. Most a helyzet fordított fordulatot mutat - a vállalkozás javítása és előnyben részesítése felé. Az NBM már négyszer csökkenti az alapkamatindexet egymás után, ugyanakkor nem változtatja meg a kötelező tartalékokat. Valószínűleg azért, mert meg akar győződni arról, hogy a helyzet jó irányba halad-e, hogy a gazdaság fellendülése és a gazdasági szereplők helyzete valós-e. Úgy gondolom, hogy az NBM csak akkor csökkenti a tartalékindexet, ha úgy látja, hogy a bankoknak hitelforrásokra van szükségük. Egyelőre azonban nincs alkalmazás.

- Tekintettel a Moldovai Köztársaság pénzügyi piacának „elszigeteltségére”, szükséges-e „megkönnyíteni”, amikor mind a bankok, mind az ügyfelek nehézségekkel szembesülnek a gazdaság visszaesése, a fogyasztás, az import és az export csökkenése miatt?

V.C.: Azt mondanám, hogy a fulladók megmentése a megfulladók kezében van. Durván hangzik, de ez a valóság. Az NBM szerepének biztosítani kell az állandó piaci nyomon követést, és mindenkor rendelkezésre kell állnia ahhoz, hogy azonnal bekapcsolódhasson a helyzetbe, amikor úgy ítéli meg, hogy valami nem úgy van, ahogy kellene.

- Saját tapasztalataik szerint csak a gazdaságban tapasztalható helyzet miatt mutatják az ügyfelek a "felfüggesztés" tüneteit, amikor nem tartoznak a hiteltörlesztés és a kapcsolódó kamatok feltételei közé?

V.C.: Bankárként és producerként szerzett személyes tapasztalataim alapján úgy gondolom, hogy az üzleti életben akkor merülnek fel problémák, amikor a vállalkozások tulajdonosai vagy vezetői nem igazán értékelik erősségeiket és lehetőségeiket, túlbecsülve azokat, ami akkor észlelhető, amikor az első, legkisebb és jelentéktelen probléma megjelenik. Természetesen mindig gyorsabban akar növekedni és többet keresni. De amikor az emberek meggondolatlanul kezdenek elemezni a jelenlegi tőke befektetésekre, legjobb esetben új csarnokok építésére vagy modern és drága gyártósorok telepítésére, rosszabb esetben luxuslakások és autók vásárlására fordított kockázatok elemzését óhatatlanul pénzügyi problémáik lesznek. Szeretném megemlíteni, hogy a kereslet nem csökken hirtelen. A dinoszauruszok egy éve nem tűntek el. Az éghajlat lassan változik, ezért általában mindenki életben marad, aki alkalmazkodik a változásokhoz. De akik nem, bármennyire is szomorúak, eltűnnek. Ugyanakkor minden típusú tevékenységre vonatkozik. Bármely tevékenységi területen rendkívül fontos és szükséges, hogy a pénz egy részét a vállalkozáson, a bankon, az országon, a régión belüli helyzet elemzésére fordítsák, hogy helyes döntéseket hozzanak fontos döntések meghozatalakor.

- Szándékosan kerülje a szabályozó „könnyítési” politikájával kapcsolatos kérdés megválaszolását.

V.C.: Vis maior esetén jó lenne, ha az állam vagy intézményei bekapcsolódnának a helyzetbe, és valóban segítenének. De az ilyen segítséget az állam lehetőségeinek tükrében kell megvizsgálni. Mert az állam nagyrészt egyfajta kölcsönös segítségnyújtási pult. Ha senki nem járul hozzá pénzhez, csak el akarja venni, akkor nincs módja segítségre. Az állam funkciói sajátosak, és nem korlátozódhatnak azok segítésére, akik Mercedest vagy kényelmes házat vásároltak, bér nélkül hagyva a csapatot. Általában mindenki, aki kiszámítja a vállalkozását, hajlamos figyelembe venni a lehetséges kockázatokat, nem kerülnek hirtelen nehéz helyzetbe. A gazdasági szereplőknek nyújtott állami támogatás nem prioritás, ezért semmiképpen sem hibáztathatjuk az államot.

- Mit mondhat a belépés határain belül a Moldindconbank diagnózisáról, amelyet az ország két másik bankja adott át?

V.C.: Ez a három bank adja a piac 2/3-át. A nemzetközi pénzintézetek ajánlásai a bank szabályozójának, az elemzés ésszerűségét illetően az ország három legfontosabb bankjánál, a bankcsalás után olyanok, mint a hideg vízben elégetett mondás. A bankrendszer nem fogadja el a körülötte levő szakszerűtlen kódot. A három bankban bekövetkezett incidenst többnyire az NBM-nek és a nyomozó szerveknek, valamint szakembereknek és szakembereknek kell kezelniük. És amikor bárki elkezd erről beszélni, diagnosztizálni a bankrendszer egészét és néhány bankot részben, az nem jó. Bármely gazdasági ügynök, különösen a bank, érzékeny, sőt informális támadás esetén is szenved. Sajnos egyik sem kapkodja el a bankokat és a bankrendszert, és nem veszi figyelembe a fő paramétereket és indexeket. Mert ha megnézzük az indexeket, akkor látni fogjuk, hogy a moldovai bankrendszer egészséges. Arra gondolok, hogy elsősorban a tőkemegfelelésről beszélek: van-e a banknak elegendő saját forrása a jövőbeni esetleges veszteségek fedezésére.

III. Rész A bankok likviditása meghaladja a piacszabályozó normájának kétszeresét

- És a bank rendelkezik velük?

V.C.: Ha megnézzük ezeket a Moldovai Köztársaság bankjainak indexeit, akkor azt látjuk, hogy minden tőkemegfelelés meghaladja a 20% -ot, bár ennek a fontos indexnek az NBM által meghatározott normája 16%. Jelenleg hiányzik a "tőkemegfelelési" index közös jövőképe. Például a Bázeli Bizottság jelenlegi követelményei 8%. De válság idején sok európai bank tőkemegfelelése 4-5% volt.

És egy másik fontos pillanat - a bankrendszer likviditási indexe. Jelenleg meghaladja a 40% -ot, az NBM szabályozásban ez 20%, és a nemzetközi normák még alacsonyabb indexet nyújtanak. De a kétes diagnózisok szerzői hosszú távú következtetéseket vonnak le anélkül, hogy érvekkel kényszerítenék őket, ami csak sokakat félrevezet.

A probléma másik aspektusa itt fontos. Megértjük, hogy a piac "stagnál". Így a bank rendkívül konzervatív politikára is áttér a kockázatértékelés terén. Nagyra értékeljük az esetleges veszteségeinket, jó légzsákot alkotva minden eshetőséghez. Ehhez gyakorlatilag az összes felhalmozott profit elköltésre kerül. A kockázati alap, amelyet jelenleg a banknál hozunk létre az eredményszámláról, a MICB számára azt a fontos és szükséges puffert képviseli. Teljesen megértjük, hogy minden előre nem látható "találat" lehetővé teszi számunkra a következmények enyhítését.

- A Moldindconbank igazgatósága és menedzsmentje stratégiai befektetőt keres, amikor a piac nem a számára a legjobb helyzet, ahogy Ön mondta, a "vevő" ideje van, nem az eladók. A bank ezt a helyzet megköveteli, vagy a MICB tulajdonosainak stratégiáját valósítja meg?

V.C.: Moldova bankrendszere két irányból állt - az országban létrehozott meglévő bankok és új pénzügyi intézmények alapján. Ugyanakkor a fel nem osztott nyereségnek és az új részvénykibocsátásoknak köszönhetően nőtt a bankok tőkéje, amelyeket főként a bank gazdasági szereplői, részben magánszemélyek, valamint a közeli államokból származó nem rezidensek szereztek be. A partnerek nem beszélnek erről közvetlenül, de azt sugallják, hogy a részvényeseknek milyennek kell lenniük ma, elfogadhatók.

Ma a piaci szabályozónak minden részvényest el kell fogadnia, függetlenül a bank tőkéjében való részesedésétől. Kívánatosnak és elfogadhatónak tartják, hogy az úgynevezett nem intézményi részvényesek intézkedései, akik kezdetben aktívan részt vettek a Moldovai Köztársaság bankjainak fejlesztésében, átkerüljenek az európai nagy banki struktúrák, nemzetközi pénzügyi szervezetek vagy befektetési alapok irányításába. Számomra úgy tűnik, hogy egy ilyen perspektíva bemutatásával és megvalósításával a Moldindconbank tulajdonosai arra a következtetésre jutottak, hogy miért indokolt meghatározni a MICB stratégiai befektetőjét.

- És hogyan szándékoznak megtenni?V.C.: Itt van a két legvalószínűbb módszer: vagy a részvényesek egy csoportja alkotja a többségi részesedést, és eladja egy nagy nyugati banknak, vagy pedig a MICB tulajdonosai további részvénykibocsátás mellett döntenek, amelyet kifejezetten például a befektetési alap vagy külföldi bank.

- De most a piacon van a "vevő" ideje.

Igen, ez így van, és a Moldindconbank részvényesei ezt tökéletesen megértik. De ez nem azt jelenti, hogy jelenleg nem kell befektetőt keresnünk a bankhoz. Ma a piac rossz, de minden változik, és holnap a moldovai piac javulni fog, illetve vonzóbb lesz a befektetők számára. A Moldovai Köztársaság gazdaságának helyzetének javítására és helyreállítására összpontosítva ma intenzíven dolgozunk egyszerre több nyugat-európai hatósági pénzintézettel. Tárgyalunk arról, hogy elfogadják a pénzügyi tanácsadók szerepét a MICB többségi részesedésének értékesítésében, vagy egyedül váljanak a bank tagjává. Ezzel párhuzamosan megrendeljük saját auditunkat, hogy megtudjuk eszközeink valós értékét.

Ebben az idõszakban a Moldindconbank vezetõinek két fontos feladata van. Az első az, hogy sikeresen befejezzük a pénzügyi tanácsadó meghatározásáról szóló tárgyalásokat a MICB befektetőjének vonzása érdekében. A második - a bank értékének diagnosztizálásához és értékeléséhez, amely megmutatja ennek az eszköznek a minőségi szintjét. Nem zárom ki, hogy a diagnózis végén külön tervet készítünk, amelynek megvalósítása hozzájárul az eszköz minőségének növekedéséhez, ami pozitívan befolyásolja a bank értékét.