Magas hozam, alacsony kockázatú Sharpe arány! Részvénypénztár
Ha még nem hallottál erről a kulcsfiguráról, nem számít, sokan így érzik. A Sharpe arány valóban nagyon hasznos a portfóliók értékelésénél, hogy a portfólió esetleges megtérülése mennyiben kompenzálja vagy akár túlkompenzálja a vállalt kockázatot.
A Sharpe Ratio William F. Sharpe felfedezőjére nyúlik vissza, amely minden pénzügyi eszköz többlet hozamát a kockázatmentes kamatlábhoz viszonyítja - esetünkben ezek részvények - a volatilitás (vagy az ingadozási tartomány, a kockázat mértéke) viszonyában.
Először egy kis matek
A Sharpe arány kiszámításának képlete nagyon egyszerűnek tűnik:
Rp = a portfolió megtérülése
Rf = kockázatmentes kamatláb (pl. Lekötött betét a hívópénz számlán)
σp = a portfólió volatilitása (egyszerű szórásként)
S = Sharpe arány
A Sharpe arány értelmes értékei nagyobbak, mint 1, 0 és 1 közötti értékek, és negatív értékek, azaz 0-nál kisebb értékek.
A Sharpe arány értelmezése
- A Sharpe arány nagyobb, mint 1 (S> 1)
A portfólió megtérülése meghaladja a kockázatmentes kamatlábat, és alacsony kockázat mellett jön létre.
Értékelés: nagyon jó! Kívánatos !
A Sharpe arány 0 és 1 (0
A lehető legmagasabb Sharpe aránnyal rendelkező portfóliót keressük, minél magasabb az érték 1 felett, annál jobb.
Ehhez ismét kipróbálunk egy kis matematikát, mert a Sharpe arány matematikailag a kockázat mentes kamatlábtól kezdődő vonal meredekségének tekinthető, és a legjobb Sharpe aránnyal rendelkező portfóliónkat a kockázathatékony vonallal metszve kapjuk.
Valójában meglehetősen egyszerű, de a gyakorlatban nem egészen az az eset, amikor mindig az elméletileg legmagasabb Sharpe-arányt érjük el portfóliónkban, mert a részvényárfolyamok és azok volatilitása minden nap ingadozik.
Portfóliónk Sharpe-mutatója minden nap kissé ingadozik, de célunkat megvalósítottuk. A lehető legtöbb hozam, a lehető legkisebb kockázat mellett.
tipp:
A wikifólión az "Elemzés lap" alatt megnézheti az egyes portfóliók Sharpe arányát, naponta újraszámítják.
Szerintem nagyszerű tulajdonság.