Sajáttőke-képlet és a kulcsadatok kiszámítása - üzleti ügyek világa
Saját tőke arány meghatározása
A Saját tőke arány a saját tőke részesedését jelenti a teljes tőkében (mérlegfőösszeg),% -ban kifejezve.
A képlet a saját tőke arányának kiszámításához: saját tőke = saját tőke/teljes tőke.
A Saját tőke arány a vállalat kockázatának és hitelképességének egyik mutatója: a magas sajáttőke arány (Fordítva: alacsony adósságszint) csökkenti a túlzott eladósodásból és fizetésképtelenségből fakadó fizetésképtelenség kockázatát - de csökkentheti a saját tőke megtérülését is.
A saját tőke aránya különféle intézkedésekkel növelhető, például tőke felszabadítással, tőkeemeléssel vagy profitmegtartással.
Alternatív kifejezések: saját tőke arány, saját tőke arány, tőke arány, saját tőke intenzitás, tőke arány, saját tőke arány, pénzügyi függetlenség mértéke.
Sajáttőke-képlet
A következő képlettel lehet kiszámítani a saját tőke arányát az éves pénzügyi kimutatásokból vagy a konszolidált pénzügyi kimutatásokból:
Saját tőke arány = Saját tőke/teljes tőke.
A társaság saját tőkéje az A. 266. § (3) bekezdésének megfelelően: HGB:
| Jegyzett tőke | . € |
| Tőketartalék | . € |
| Eredménytartalék | . € |
| Átvitt nyereség/átvitt veszteség | . € |
| Éves többlet/éves hiány | . € |
Az összes tőke megfelel a mérlegfőösszegnek.
Példa: A sajáttőke arány kiszámítása
Példa: A saját tőke arányának kiszámítása
2011. december 31-én egy vállalat saját tőkéje 300 000 euró. A teljes tőke vagy a mérlegfőösszeg 1 millió euró.
| Tőkeeszközök | Saját tőke | 300 000 | |
| gépezet | 600 000 | ||
| Forgóeszközök | Felvett tőke | ||
| Készletek | 200 000 | (Hosszú lejáratú) kölcsönök | 500 000 |
| Követelések az L + L-től | 120 000 | Kötelezettségek L + L-től | 200 000 |
| Pénztárgép, bank | 80 000 | ||
| 1 000 000 | 1 000 000 |
A saját tőke arányának kiszámítása
A saját tőke aránya tehát: 300 000 €/1 000 000 € = 0,3 = 30%.
Saját tőke arányos problémák
Tegyük fel, hogy a vállalatnak kétszer hosszabb fizetési feltételekben sikerül megállapodnia beszállítóival; ez 200 000 euróval 400 000 euróra növelné a szállítási kötelezettségeket, és feltételezzük, hogy a banki egyenleg ennek megfelelően 200 000 euróval magasabb.
Az egyensúly ekkor így nézne ki:
| Tőkeeszközök | Saját tőke | 300 000 | |
| gépezet | 600 000 | ||
| Forgóeszközök | Felvett tőke | ||
| Készletek | 200 000 | (Hosszú lejáratú) kölcsönök | 500 000 |
| Követelések az L + L-től | 120 000 | Kötelezettségek L + L-től | 400 000 |
| Pénztárgép, bank | 280 000 | ||
| 1 200 000 | 1 200 000 |
Ez a valóban pozitív fejlemény (hosszabb fizetési feltételek, így magasabb likviditás) negatív hatással van a saját tőke arányára a példában: Saját tőke = 300 000 €/1 200 000 € = 25%.
Ha a megnövekedett likviditást például a banki hitelek 200 000 euróval történő csökkentésére használják, akkor a saját tőke aránya legalább ugyanaz marad.
Emiatt egyes vállalatok vagy elemzők nem a teljes tőkét használják a képlet nevezőjében, hanem a saját tőke és a hosszú lejáratú, kamatozó adósság összegét (miközben a rövid lejáratú kötelezettségeket kiszámítják).
Saját tőke arány a csoportban
Ha a saját tőke arányt egy csoportra számolják, akkor a harmadik fél tulajdonában lévő részvényeket (kisebbségi részesedések) is be kell számolni a saját tőkébe, mivel ezek a csoport saját finanszírozását is képviselik.
Átlagos saját tőke arány
Az átlagos tőkemegfelelési mutató Németországban 20% és 25% között van.
1. ok: hagyományos hitelfinanszírozás
Ennek a meglehetősen alacsony értéknek az az oka, hogy ebben az országban a takarékpénztárak, a Raiffeisen bankok és a magán kereskedelmi bankok révén uralkodó hagyományos hitelfinanszírozás folyik, míg más országokban, például az USA-ban erőteljesebb a tőkepiac, ami lehetővé teszi a megfelelő tőkefinanszírozást a részvények kibocsátása révén.
2. ok: a leggyakoribb jogi formák
Másrészt sok társaság egyéni vállalkozás, közkereseti társaság vagy betéti társaság. Ezek nem igényelnek minimális tőkét - de a részvényesek magánvagyonukkal is "a háttérben" felelősek, így a felelős (de a mérlegben nem szereplő) saját tőke magasabb.
A saját tőke arányának jelentősége
A magas saját tőke arány előnyei
Egy vállalat számára a magas saját tőke arány különösen:
- magasabb hitelminősítés (hitelminősítés); Ezzel szemben a magas saját tőke arány alacsony adósságszintet jelent;
- alacsonyabb a csőd tények kockázata
- A túlzott eladósodás, mivel a saját tőke veszteségpufferként szolgál;
- Fizetésképtelenség, mivel alacsonyabb kamatokat és amortizációkat kell fizetni;
- nagyobb függetlenség a vállalkozó számára, mivel finanszírozási kérdésekben (pl. kölcsönök nyújtása) kevésbé függ a hitelezőktől.
Példa: A jó saját tőke arányának fontossága
A mérleg eszközoldalán 2011. december 31-én 10 millió euró vagyonnal rendelkező társaság saját tőkearánya 30%. Ez azt jelenti, hogy a saját tőke 3 millió euró.
Saját tőke mint veszteségek elleni puffer
Ha a vállalat a következő pénzügyi évben 2 millió euró veszteséget szenved, akkor képes megbirkózni ezzel a veszteséggel: a 3 millió euró saját tőke elnyeli ezt a veszteséget (veszteségpuffert), és csak 1 millió euróra csökken.
Ha például a saját tőke aránya csak 10% lett volna, akkor a veszteség meghaladta volna a meglévő saját tőkét, akkor a társaság túlzottan eladósodott lenne a mérlegben (és úgynevezett túlzott eladósodási tesztet kellene végeznie) és esetleg fennállási veszélyben lenne.
Saját tőke és likviditás
Tegyük fel, hogy a fenti példában a 30% -os sajáttőke arány mellett a tőke fennmaradó 70% -a banki kölcsönből áll, amelyért 6% kamatot és évi 1 millió EUR törlesztőt kell fizetni.
A kamat és a törlesztés megterheli a társaság likviditását. Ha a vállalat nem termel "pénzt" (nincs cash flow) operatív tevékenységében, fennállhat a likviditási szűk keresztmetszet kockázata.
Alacsonyabb sajáttőke-ráta (és fordítva, magasabb adósságráta vagy adósság) esetén ez a likviditási kockázat növekszik.
A magas tőke arány hátrányai
A magas tőkearány azonban negatívan befolyásolja a saját tőke megtérülését - lásd a tőkeáttételi hatást.
A saját tőke arányának növekedése
A saját tőke arány javítható a mérleg eszköz- és forrásoldali intézkedéseivel: