A súlyzó stratégia a fekete hattyúkkal szemben - pénz-iskola
A súlyzó stratégia. Amikor a pénzügyi rendszer szerencsejátékká válik
Előre láthatjuk a jövőt? Nem. De mivel továbbra is hisszük, hogy képesek vagyunk meglepni a valóságot - ahogy ez jelenleg a globális pénzügyi válság esetében is történik. Ausztrália felfedezése előtt az európaiak úgy vélték, hogy minden hattyú fehér volt. Különböző színek? Elképzelhetetlen. De aztán felfedezték Ausztráliát. És fekete hattyúk voltak ott. Azóta a hirtelen bekövetkező, de nagyon valószínűtlen és rendkívüli események metaforájaként használják őket. Ide tartozik az I. világháború kitörése, a Google diadalmas előrelépése, 2001. szeptember 11. és a jelenlegi pénzügyi válság.
A fekete hattyúk a tőkepiacokat tanítják énekelni
Ezek a váratlan események folyamatosan visszatérnek, még akkor is, ha nem tudjuk vagy nem akarjuk elképzelni őket. A tőkepiacok rendkívül valószínűtlen eseményei drámai hatást gyakorolhatnak a befektetők és a befektetők vagyonára. A fekete hattyúk figyelmen kívül hagyása minden szempontból tönkreteheti az embereket. Sok amerikai számára rémálommá vált az az álom, hogy saját négy faluk legyen. Sok izlandi elvesztette megtakarításait a bankbaleset következtében. Németországban pedig a szövetségi kormánynak és a bankszövetségnek 150 milliárd euróval kellett segíteni a Hypo Real Estate ingatlanfinanszírozónak a szűkös helyekből. A pénzügyi válság vesztesei dalt énekelhetnek arról, hogy a fekete hattyúkat a szokásos eszközökkel nem lehet megjósolni.
Alapvető paradigmaváltásra van szükség
Ironikus módon a fekete hattyúk veszélye növeli a megszerzett több tudást. Minél többet tudunk, annál valószínűbb, hogy megtévesztő biztonságérzet alakul ki bennünk. A mindent tudás illúziójának hatásait egyértelműen bizonyítja a globális pénzügyi piacok válsága. A bankok és a biztosító társaságok üzleti modelljüket arra a feltételezésre alapozták, hogy a múltbeli adatok felhasználásával pontosan fel tudják mérni a kockázatot. Olyan termékeket hozott létre, amelyek arra késztették a befektetőket, hogy a kockázatok kezelhetőek legyenek. Végzetes és mindenekelőtt drága tévedés. Bizonyos ténynek tekinthetjük, hogy a hagyományos gazdasági piaci modellek napjainak vége.
Tanuljon a természet változékonyságából
A megtakarítási ötlet az, hogy biztosítsák, hogy az emberi számítási hibák továbbra is korlátozottak maradjanak a tőkepiacon, és megakadályozzák, hogy azok elterjedjenek a rendszerben. A tőkepiaci ingadozások csökkentésére tett kísérlet értelmetlen vállalkozás. Ez a pénzpiaci zaj teljesen természetes. Olyan ez, mint ahogy a dolgok mennek a mindennapi életben. Állandó felfelé és lefelé.A normál véletlenszerűség volatilitásának és hatásának minimalizálása azt jelenti, hogy jobban ki vagyunk téve a fekete hattyúknak. Mesterséges nyugalom jön létre. A biológiából tudjuk, hogy a természet és az összes populáció rendkívüli változékonyságot tapasztal, ezért a túlzott és a hiányos időszakok állandó váltakozásán megy keresztül.
A felesleg és a hiány olyan, mint a fény és az árnyék
Nekünk, embereknek, ez azt jelenti, hogy igazodnunk kell ahhoz, hogy megtapasztaljuk és elviseljük a rendkívüli felesleget és a rendkívüli hiányt. Ételbevitelünket itt példaként említjük. Azok közül, akik megpróbálnak meggyőzni minket arról, hogy „napi háromszori étkezésre van szükségünk” és „étkezéskor mérsékelten kell gyakorolnunk”, egy sem empirikusan ellenőrizte, hogy ez valóban egészségesebb-e, mint a rendszeres böjt, amelyet nagy lakomák követnek. A nagyböjt a legtöbb vallásban általános.
Honnan jött az az ötlet, hogy a "rendszeres" fizikai aktivitás? A kőkorszakban nem volt senki, aki a hét minden napján 30 percet kocogott volna. A kőkorszaki vadászok nem. Akkor a végletek között ingázott. Sok szabadidő, kicsit nagy intenzitás. A mai napig alkalmazva nagyon hosszú séták kombinációja nagy intenzitású fizikai aktivitással párosul, ésszerűbb, mint az egyszerű futás.
Csak azok nézhetnek bátran a fekete hattyúk szemébe, akik alkalmazkodnak az élet különböző fázisaihoz: "nyugalom és intenzitás", "hiány és bőség" vagy "biztonság és kockázat".
A súlyzó stratégia a fekete hattyúkkal szemben
A súlyzó stratégia megmutatja, hogyan lehet ezeket a megállapításokat alkalmazni a tőkepiacokon egyszerű és érthető befektetési stratégiák kidolgozása érdekében. Józanul szemlélve a tőkebefektetések fő célja az eszközök felhalmozása és értékük biztosítása. A súlyzó stratégia megkülönbözteti ezt a két részt: vagyonvédelem és vagyonnövekedés.
A súlyzó stratégia legfontosabb részét, az eszközvédelmet a rendkívül alacsony kockázatú befektetések magas aránya jellemzi. Ez az, ahol manapság a nagy kihívás áll. A súlyzó stratégia arról szól, hogy az eszközök egy részét olyan értékekre kell cserélni, amelyek hosszú távon vonzóak és más árukra cserélhetők.
A súlyzó második oldalát "eszköznövekedésnek" nevezik. Itt szándékosan vállalnak magas kockázatokat a tőkepiaci lehetőségek kihasználása érdekében. Mint a súlyemelőnél, a súlyzó mindkét oldalának egyensúlyban kell lennie. Ez az egyetlen módja a fekete hattyúk elleni védelemnek.
A súlyzó két oldalának egyensúlya
Csak rövid lejáratú befektetéseket, például pénzpiaci alapokat vagy rövid távú befektetéseket használjon a portfólió kockázatmentes részéhez (eszközvédelem). A portfólió pénzpiaci részesedésének célja a kockázat csökkentése és nem a hozam javítása. Annak érdekében, hogy ne legyen kitéve az infláció kockázatának, ezt a pozíciót nemesfémekkel fedezik. Ez az eszközbiztonsági oldalon olyan konstrukciót hoz létre, amely véd az infláció (nemesfémek) és a defláció (készpénz) ellen egyaránt.
A súlyzó második oldala, az „eszköznövekedés” csak akkor működik, ha rendelkezik tudáselőnnyel és kiszámítható kockázattal. Minden más olyan lenne, mint egy szerencsejáték, ahol csak veszíteni lehet. Nem az egyes kulcsadatok figyelembevételéről van szó, hanem a teljes piacokról. Egyedül egy piramisjáték esetében, amellyel jelenlegi monetáris rendszerünk leírható, pozitív hozam érhető el rövid időre a többi piaci szereplő kárára. Az "eszköz növekedése" erről a tudáselőnyről szól.
A hagyományos portfólióelméletekben a befektető negatív formában van kitéve a „fekete hattyúknak”. A súlyzó stratégia viszont jelentősen csökkenti a "fekete hattyú" kockázatát. Még pozitív módon is ki van téve neki.
A következő fekete hattyú biztosan eljön
Nem tudjuk megjósolni a jövőt biztosan, mert a tegnapi tapasztalataink alapján ítélünk ma. Ezt egyetlen történet sem szemlélteti jobban, mint Edward John Smith angol kapitányé. Az ADRIATIC 1907-es első útja után Smith azt mondta az amerikai New York-i sajtónak: „Ha valaki megkérne, írjam le röviden a tengeren töltött 40 évemet, csak azt mondanám, hogy„ eseménytelen ”. Soha nem kerültem említésre méltó balesetbe, még soha nem láttam roncsot, soha nem vezettem hajót, amely tönkrement vagy olyan helyzetben volt, amely katasztrófához vezethetett ... Nem tudom elképzelni a helyzetet hogy elsüllyedhet egy hajó. A modern hajóépítés túl messze van ahhoz. ”(Forrás: www.tictanic.de) Öt évvel később Smith vette át a„ Titanic ”parancsnokságát.
Megjegyzés elküldése a válasz törlése
Megjegyzés írásához be kell jelentkeznie.