Európa bankjai A helyzet bizonytalan az EKB számára
Európai bankok Hogyan lép be Európába a feltörekvő piacok válsága
A helyzet bizonytalan az EKB számára
Bill Gross
A kötvényszakértő a Pimco befektetési társaság társalapítója és stratégája, amely 2000 óta az Allianz Csoport tagja. A "kötvénykirály" mintegy kétezermilliárd dollárral rendelkezik, a lelkes bélyeggyűjtő magánvagyonát pedig becslések szerint 2,2 milliárdra tehetik.
"Ebben az évben a befektetők kockáztatják, hogy többé nem látják a pénzüket"
Meryl Witmer
A milliárdos nő a New York-i Eagle Capital Partners befektetési társaság partnere, amely több mint 20 milliárd dollárt fektet be. Witmer a Wall Street kevés női sztárjának egyike. 2013-ban Warren Buffett kinevezte Berkshire Hathaway holdingjának igazgatótanácsába.
"Úgy tűnik, hogy nagyobb a kapzsiság, mint a félelem a piacokon"
Oscar Schafer
A fedezeti alapkezelő partnere az O.S.S. befektetési társaságnak, amelyet 2001-ben alapított. Tőkekezelés és a New York-i Rivulet Capital 95 millió dolláros fedezeti alap elnöke. Schafer több mint 33 éves tapasztalattal rendelkezik, több, mint az iparban.
Marc Faber
A svájciak az egyik legbefolyásosabb befektető a világon. Thaiföldről elemzi a piacokat és kezeli az ügyfélalapokat. "Gloom, Boom & Doom Report" a kultusz státusát élvezi a befektetők körében. A gyakran pesszimista nézetek elnyerte a "Dr. Doom" címet.
"A Fed-nek fogalma sincs arról, hogy mi történik a való világban"
Fred Hickey
1987 óta a technológiai szakértő kiadta a Wall Street nagyra értékelt befektetési hírlevelét "The High-Tech Strategist". Hickey a technológiai részvények egyik legismertebb szakembere, de kívülről gondolkodik, és elemzi az összképet is.
Abby J. Cohen
A hosszú távú optimista a New York-i Goldman Sachs befektetési bank vezető befektetési stratégája. Híressé tette a kilencvenes évek bikapiacára vonatkozó előrejelzését, de nem látta előre a részvénybuborék 2000-es kirobbanását és a 2008-as nagy összeomlást.
"A Fed megkapta a babérjait, évekkel előrébb járunk Európában"
Scott Black
Az értékbefektető 1980-ban alapította a vagyonkezelőt, a Delphi Management-t Bostonban. A befektetési vállalkozás mára több mint 800 millió dollár vagyont kezel. A fekete az impresszionista, posztimpresszionista és a kora újkori művészetek egyik legismertebb gyűjtője.
A helyzet az Európai Központi Bank (EKB) számára is bizonytalan. A Target2 fizetési rendszer révén rosszul biztosított speciális kölcsönöket nyújtott a fizetési mérleg hiányának finanszírozására több mint 600 milliárd euró értékben a válság országaiban lévő bankoknak, különösen az euróövezet déli részén. Ha a bankok ott tönkremennek, akkor az EKB-nak is le kellene írnia ezeket a hiteleket. Az EKB minden bankmentő művelettel megvédi magát.
Európa bankrendszere messze a legnagyobb a világon. Az új pénzügyi válság túlélése érdekében a bankoknak csökkenteniük kellett volna mérlegüket és csökkenteniük kellett volna az üzleti területeket. De az európai bankok összesített vagyona 66 000 milliárd dollárral meghaladja a kontinens gazdasági teljesítményét. A Wall Street viszont nyilvánvalóan tanult a korábbi válságokból: Az amerikai bankok teljes vagyona nagyjából megfelel az amerikai gazdasági kibocsátásnak.
Zulauf, Gross and Co. Így értékelik a tőzsdei guruk a feltörekvő országok helyzetét
A többnyire nagymértékben eladósodott európai kormányok nem lesznek képesek minden bankot támogatni új pénzügyi válság esetén. Öt évvel a pénzügyi válság kitörése után az európai bankok továbbra is reménytelenül alultőkésítettek, az összes eszköz 3,8 százalékos reálráta mellett. Az amerikai bankok 7,7 százalékot érnek el. A dagadt bankrendszerhez túlméretezett árnyékbanki rendszer csatlakozik: 21 000 milliárd dollárt fektetnek banki leányvállalatokba és fedezeti alapokba, amelyeket mérlegen kívül kezelnek.
Nyilvánvalónak tűnik: az európai pénzügyi szektor puszta mérete garantálja a visszatérő válságokat. Sok banknak volt és nincs működő üzleti modellje. Például Spanyolországban, amikor az ingatlan buborék felszakadt, a bankok elvesztették a jelzálog-hitelezés erős oszlopát. A jövedelmező üzlet a feltörekvő piacokkal pontosan a megfelelő időben jött. A kapcsolódó kockázatokat azonban figyelmen kívül hagyták.
Nagy-Britanniában ma sem akarják ezt beismerni. Mark Carney, a Bank of England kormányzója rendíthetetlen és teljes mértékben elkötelezett a pénzügyi szektor iránt. Nagy-Britannia profitálhat a "nagy és növekvő" pénzügyi szektorból - jelentette be októberben. A pénzügyi szektor "nemzeti eszköz". Hogy ez valóban így van-e, az még kiderül, amikor a brit adózóknak a Royal Bank of Scotland és a Lloyds Group után meg kell menteniük és fenntartaniuk a többi nagy bankot. A HSBC, Európa legnagyobb bankja, ígéretes jelölt. Néhány nappal ezelőtt a bank korlátozott mennyiségű készpénzt vett fel ügyfeleitől - állítólag azért, hogy megvédje az ügyfeleket a pénzügyi csalók elcsábításától.
Ami Spanyolországot illeti, a feltörekvő piacokon - különösen az ázsiai-csendes-óceáni térségben - ahol csak 975 milliárd dollárt értek el, durva ébredés lehet London City felé. A hongkongi Forensic Asia független kutatóház tanulmánya szerint a HSBC-nek 111 milliárd dollár friss tőkére van szüksége, mert túlértékelte az eszközöket a mérlegben. Ha Európában csak egy nagy bankot fenyeget a csőd, a rendszerszintű kockázat ismét a pénzügyi piacok domináns kérdésévé válik.