Menjen ki a jen hitelből
2012.01.04 18:17 | A sajtó
Bécs/Ker. Az eurózóna válsága sok szempontból kifejeződik. Az euró az elmúlt években nemcsak a svájci frankkal, hanem a japán valutával szemben is veszített értékéből. Csak 2011-ben az euró több mint hét százalékkal esett a jennel szemben. A japán Fukushimában bekövetkezett természeti katasztrófa ellenére.
A pénznemet jelenleg alig jegyzik 100 jen/euró árfolyamon. Egyesek számára ez az euró pazarlás nagyon drága. Különösen azok, akik eladósodtak a japán jennel. A jen hitelállomány az euró esése miatt megnőtt. Mennyire rossz a helyzet a jen adósainak számát tekintve? Ez nem utolsósorban attól függ, hogy mikor vetted fel a hitelt. Íme két példa.
Kevesebb érdeklődés a jen iránt
Az első példában egy ügyfél 100 000 euró értékű jenhitelt vett fel, 2000 jenenként 108 jen/euró árfolyamon. Ma a hiteltartozás jóval magasabb, mégpedig valamivel több mint 108 000 euró. Cserébe viszont a jen kamatai időközben jelentősen alacsonyabbak voltak. A jen adós csaknem 34 000 eurót spórolt meg egy euró hitelhez képest. A valamivel több mint 8000 euró árfolyamveszteséget 34 000 eurós kamatmegtakarítás ellensúlyozza. A kölcsön tehát egyértelműen megtérült.
A második példában 2003. május végén egy ügyfél 100 000 eurónak megfelelő jenben vett fel hitelt. Nem megfelelő idő. Az árfolyam ekkor 140 jen volt az euróhoz. Azóta az euró csaknem 30 százalékot veszített értékéből. A hiteltartozás tehát ma már nem 100 000 euró, hanem több mint 140 000 euró. Az ügyfél itt is megtakarította az érdeklődését. Összességében azonban a jen hitel vesztesége mintegy 22 500 euró.
Marad a kérdés: megéri-e adós maradni a jenben? A jen előnye, hogy a kamatlábak lényegesen alacsonyabbak. A legtöbb jen hitel a Libor jen (három hónap) referencia-kamatlábhoz van kötve. Alig 0,2 százalék alatt jegyzik. Összehasonlításképpen: az eurohitelek szempontjából releváns „Euribor (három hónap)” kamatláb jelenleg 1,33 százalék. Most azt feltételezzük, hogy az euró és a jen közötti 2012. évi kamatkülönbség átlagosan egy százalékpont lesz.
Egy esedékes 100 000 eurós hitel jenben több mint 1000 euró kamatot spórolna meg magának ebben az évben (1,5 százalékos árrést is tartalmaz). De mi van akkor, ha az euró értéke a jenhez képest ebben az évben tovább csökken, és nő a deviza veszteség? Ezen kívül három forgatókönyv.
•Az euró 2012-ben két százalékkal esett a jenhez képest. Az első példában szereplő ügyfél (2000 óta nyújtott hitel) esetében az idén várható 1050 eurós kamatmegtakarítás kisebb, mint az euró pazarlásából eredő veszteség. És alig 1000 euróért. Jenkölcsönének mértéke továbbra is 25 000 euró. A második példában szereplő ügyfélnél (2003 óta hitel) a hiteladósság aránytalanul jobban nő. Az árfolyamveszteség több mint 1800 euróval haladja meg a kamatmegtakarítást. A hitelveszteség tehát jelentősen megnőtt. De ha az adós kijön a jenből, a jövőben lemond az alacsony kamatlábakról.
•Az euró öt százalékot veszít a jennel szemben.
Az első példa szerinti ügyfél számára a kamatelőny már nem térül meg. Az árfolyamcsökkenésből származó veszteségek idén meghaladnák az 5500 eurót. A kamatmegtakarítás és az árfolyamveszteség közötti különbség 4500 euró. A második ügyfél esetében az árfolyamveszteség több mint 6300 euróval haladná meg a kamatelőnyt.
• Az euró három százalékot nyer a jennel szemben. Akkor 2012 mindenképpen jó év a jen hitelfelvevők számára. Az első ügyfél valuta nyeresége meghaladja a 3000 eurót 2012-re. A kamatmegtakarítással plusz 4200 eurót keres. A második ügyfélnél az árfolyamnyereség és a kamatmegtakarítás összesen 5000 eurót tett ki.
De mint mondtam, csak 2012-re. A jen hitel továbbra is mínuszban van, 17.500 euró. Ha az ügyfél idő előtt átváltotta volna a kölcsönt euróra, akkor nagy árfolyamveszteségeket szenvedett el, és most magasabb kamatokat kellene fizetnie az eurohitelért.
Kamatmegtakarítás. A jen hitel kevesebb kamatot fizet, mint egy euró hitel. Ha a kamatkülönbség egy százalékpont, akkor évi 1000 eurót takaríthat meg jenben egy 100 000 eurós (esedékes) hitelre. Aki úgy véli, hogy az árfolyamveszteség kisebb, mint a kamatmegtakarítás, az nem alakíthatja át a hitelt.
Árfolyamveszteség. Ha az euró ebben az évben két százalékot veszít a jennel szemben, annak nagy hatása lesz. A 2000 elején jenben felvett 100 000 eurós hitel esetében a 2012-es árfolyamveszteség körülbelül 2200 euró. A kamatmegtakarítás alacsonyabb, 1000 euró. Ha mégis kijut, lemond az alacsony kamatlábakról.
kockázat. Ha az euró öt százalékot veszít a jennel szemben, az nagyon fontos lesz. A korábbival megegyező hitel esetén a 2012-es árfolyamveszteség több mint 5500 euró lenne. Ez jelentősen meghaladja a várható 1000 eurós kamatmegtakarítást. Ha valaki hisz egy ilyen forgatókönyvben, mérlegelni kell a jen hitelből való kilépést.
számítás. Minden egyes jen kölcsönt külön-külön kell figyelembe venni: A 2000 elején felvett 100 000 eurós hitel eddig csaknem 26 000 euróval nőtt (kamatmegtakarítás mínusz deviza veszteség). A 2003 májusában felvett jenkölcsön (100 000 euró) 22 500 euró mínuszban van.