Saját tőke arány • meghatározás, példák; Összegzés
Definíció: saját tőke arány
A saját tőke arányának jelentősége
A bankok mellett a részvényesek, a befektetők és a hitelminősítő intézetek is szemügyre veszik a vállalatok sajáttőkéjét. Ez az üzleti helyzet felmérését szolgálja, és következtetéseket von le a vállalat tőkeszerkezetéről. Azok a társaságok, amelyeknek magas a saját tőkearánya, és így a saját tőke aránya az összes tőkében nagyobb, nagyobb eséllyel képesek ideiglenesen megbirkózni a gazdasági nehézségekkel, mint az alacsony tőkéjű és így magas adósságtőke arányú vállalatok.
Jó vagy rossz tőke arány?
Attól kezdve, hogy a sajáttőke arány jó vagy rossz, nem lehet mindenütt elmondani. Sokkal inkább attól az iparágtól függ, amelyben a vállalat működik. Általános szabály, hogy azokban az iparágakban, ahol nagy a beruházási intenzitás, nagy a saját tőke aránya. Azok az ágazatok is sikeresek lehetnek, amelyekben alig van szükség rendszerekre és gépekre, saját tőke kis hányadával.
Általános szabály, hogy a saját tőke részesedése a teljes tőkében 20 százalékot meghaladó, pozitív, 30 százaléktól a saját tőke jónak tekinthető. Ennek azonban nem szabad 20 százalék alatt lennie. Negatív sajáttőke-arány is lehetséges, de ez hevesen túlzott eladósodásra és közvetlen csődre utal. Ha a saját tőke részesedése 20 és 30 százalék között van, akkor legalább a 30 százalékos határ felé kell tendenciát mutatni.
A korábbi vélemények azt feltételezték, hogy csak egy több mint 50 százalékos arány szól az egészséges vállalat mellett. Ez az érték most egyértelműen túl magas. Azok a befektetők, akik az értékbefektetési stratégia szerint fektetnek pénzt (vagyis olcsó részvényeket keresnek), 30% -os részesedést engednek meg a saját tőkében.
Átlagos saját tőke arány
A német vállalatok átlagos saját tőkearánya 20 és 25 százalék között mozog. Ez a fejlemény egyrészt annak köszönhető, hogy a takarékpénztárakon, a Volksbankson és más bankokon keresztüli hagyományos hitelfinanszírozás rendkívül népszerű Németországban. Más országokban sokkal hangsúlyosabb a részvénykereskedelem, ami a vállalatok mérlegében saját tőkeként jelenik meg. A társaság jogi formája a saját tőke arányára is hatással van. Sok társaság egyéni vállalkozás, közkereseti társaság vagy betéti társaság. Az ilyen jogi formák nem igényelnek minimális tőkét. Az ilyen társaságok tulajdonosai olyan magánvagyonukkal felelnek, amelyek logikailag nem szerepelnek a társaság mérlegében, de a biztonság érdekében "a háttérben" állnak rendelkezésre.
Miből áll a saját tőke?
A társaság saját tőkéje tartalmazza a jegyzett tőkét, a tőke- és bevételi tartalékokat, valamint a veszteség és nyereség átvitelét, valamint az éves többleteket vagy éves hiányokat. A mérlegfőösszeget teljes tőkeként használják. A saját tőke és az adósság mindig a teljes tőkét eredményezi.
A társaság felelősségi csoportjának fontos részeként a saját tőke rendkívül fontos. A magas saját tőke csökkenti annak kockázatát, hogy a hitelezők pénzt veszítenek. Magas tőkearányú társaság fizetésképtelensége esetén a hitelezők követeléseit nagyrészt saját tőke biztosítja. Ezen alacsony kockázat miatt a hitelezők, a befektetők és a bankok hajlandóbbak befektetni egy ilyen társaságba, mint egy alacsony tőkearányú társaságba.
Különbség a saját tőke és az adósság között
Annak meghatározása, hogy a tőke a saját tőkéhez vagy az adóssághoz tartozik-e, nem mindig olyan egyszerű, mint a fentiekben látható. A tőke meghatározása azt jelenti, hogy a tőke az a fejezet, amelyet részvényesei a társaság rendelkezésére bocsátottak. A vállalat finanszírozására szolgál. A saját tőke a vállalat eszközeinek az a része, amely a kötelezettségek és adósságok levonása után megmarad. A saját tőkét a részvényesek korlátlan időre bízzák a társaságra, és nem vonhatók le idő előtt.
A kölcsön tőke viszont az a tőke, amelyet kívülállók nyújtottak egy társaságnak üzleti tevékenységének finanszírozására. A felvett tőkét vissza kell fizetni, és általában kamatlábbal terhelik. A saját tőkével ellentétben az adósságtőke csak egy bizonyos ideig áll a társaság rendelkezésére. Az adósságtőke magában foglalja például a kötelezettségeket, hiteleket és céltartalékokat. Meg lehet különböztetni a rövid, közép és hosszú lejáratú adósságtőkét.
Az adósságtőke a saját tőke egyenértékű, az adósságráta pedig a sajáttőke aránya. Alapszabály szerint az adósságtőke arányának 68 százaléknak kell lennie, mivel a saját tőke arányával az adósságtőke aránya is erősen iparágfüggő. Az adósságráta rövid, közép és hosszú lejáratú tőkére osztható. ->
Képlet a sajáttőke arányhoz
Képlet a sajáttőke arány kiszámításához
A befektetők a saját tőke arányát a következő tőke arány képlet segítségével számíthatják ki: Saját tőke arány = saját tőke/teljes tőke * 100. ->
példa
A 7 millió euró saját tőkével és 15 millió euró teljes eszközállománnyal (teljes tőke) rendelkező társaság sajáttőkearánya tehát 46,67 százalék. Mivel a saját tőke és az adósság mindig az összes tőkét képviseli, az adósságráta ebben az esetben 53,33 százalék.
A magas arány előnyei
A saját tőke magas aránya számos előnyt kínál a vállalatnak. Többek között egy magas tőkearányú társaságnak magas a hitelminősítése. Ez a hitelképesség alacsonyabb kamatterhet eredményez a hitel felvételekor. A hitelezők az alacsony nemteljesítés kockázatát alacsony kamatprémiummal jutalmazzák. Ezenkívül a magas tőkearányú vállalatok jobban át tudják élni a válság idejét, és a magas tőke biztosítja a vállalat bizonyos függetlenségét a külső tőkeszolgáltatóktól.
Nem túl értelmes egyetlen kulcsfiguraként
Meg kell azonban jegyezni, hogy a saját tőke arány önmagában nem teszi lehetővé a társaság hitelképességének kimutatását. Sokkal inkább a jó hitelképesség számos mutatója. A vállalat holisztikus gazdasági helyzete mindig szerepet játszik a hitelképességben. Még egy nagyon magas tőkearányú vállalat sem kap többé hitelt, ha már nem ígér jövőbeni kilátásokat. Ezzel szemben a nagyon alacsony saját tőkearányú induló vállalkozások hitelt kapnak, ha üzleti modelljük jövőbeni nyereséget ígér.
Az alacsony arány előnye
Az alacsony tőkearány előnye a tőke magas megtérülése. A saját tőke megtérülése azt jelzi, hogy a vállalat gazdaságilag működik. A saját tőke magas aránya biztosítja a tőke csökkenő megtérülését. A tőkeáttételi hatás segítségével a tőke megtérülése növelhető olyan hitelfelvétellel, amelynek kamatlába a belső megtérülési ráta alatt van. A tőkeáttételi hatás tehát az adósságtőke tőkeáttételre gyakorolt hatását írja le. A tőkeáttétel végtelen növekedése a tőkeáttételi hatás segítségével nem lehetséges. Ezenkívül meg kell jegyezni, hogy a vállalati adósság növekedése magasabb kamatlábakhoz vezet. Egy bizonyos időpont után egyetlen bank sem fogad el újabb hitelt. Továbbá, rossz gazdasági időkben is meg kell szerezni a felvett kölcsönök kamatát.
A kockázatvállaló számára az alacsony tőkearányú társaság további előnyt kínál. Az ilyen vállalatok rossz hitelminősítése miatt a befektetők magasabb megtérülésre számíthatnak befektetéseiken, mint a kiváló hitelminősítésű társaságokban.
A saját tőke arányának növekedése
Különböző intézkedések alkalmazhatók a saját tőke részesedésének növelésére. Különbséget tesznek a mérleg eszköz- és forrásoldalán végrehajtott intézkedések között. A tőke részesedésének a mérleg eszközein való növelésére irányuló intézkedéseket tőkekibocsátásnak nevezzük. Itt megpróbálják tőke felszabadításával növelni a saját tőke részesedését. Lehetséges intézkedések például a kárigények csökkentése. Fontolóra vehető többek között egy szigorúbb dunning rendszer vagy rövidebb fizetési feltételek. Ez magában foglalja a faktoring lehetőségét is. A faktoring a követelések harmadik társaságnak történő eladása. Ez a cég gondoskodik a kárrendezésről. Cserébe az eladási társaság azonnali likviditást kap, és elkerüli annak kockázatát, hogy az adós fizetésképtelenné váljon. A vevő vállalat csak a követelések tényleges értékének egy részét fizeti meg e kockázatért.
A tőke felszabadításának másik lehetősége lenne az úgynevezett eladási és visszavásárlási eljárás. A befektetett eszközöket egyszerre adják el és adják vissza. A készletek optimalizálása és a jövőben az időben történő termelés révén történő csökkentés szintén felszabadítja a tőkét.
A mérleg forrásoldalán vannak lehetőségek a tőke növelésére vagy a nyereség megtartására. A tőkeemelés a külső finanszírozás részeként történik, az alaptőke növelésével. A nyereség visszatartását a belső finanszírozás összefüggésében a nyereség felosztásának elmulasztása vagy a magánpénzből történő kivonások hajtják végre.
Szomszédos kulcsfigurák
Vannak más kulcsfontosságú adatok, amelyek a saját tőke részesedésének kiszámításánál határosak. További fontos kulcsadatok a saját tőke megtérülése, az adósságtőke-arány és az adósság statikus vagy dinamikus szintje. A saját tőke megtérülése a társasághoz befizetett tőke megtérülését jelzi. A vállalat jövedelmezőségének is nevezik, és lehetővé teszi a vállalat jövedelmezőségének felmérését. Ez a kulcsadat szintén erősen iparfüggő, ezért csak az ugyanazon iparágban működő vállalatok összehasonlítására használható.
Az eladósodás statikus szintje a saját tőkét az adóssághoz viszonyítja, és így kiegészíti a saját tőke és az adósság kulcsfontosságú adatait. A statikus adósságszint mellett létezik az adósság dinamikus szintje is, amely meghatározza a vállalat adósságát a cash flow-hoz viszonyítva.