A portfólió diverzifikálása mit; tudnod kell
Statisztikus közgazdász, a Statisztikai és Közgazdasági Kutatóközpont kutatója.
Publikálva 2017.05.09
Olvasási idő: 3 perc
Cikk összefoglaló
A legfontosabb:
- A befektetések diverzifikálása lehetővé teszi a kockázatvállalás csökkentését;
- Szét kell osztani portfólióját szektor, eszközosztály és földrajzi terület szerint;
- Az allokáció diverzifikálása nem elegendő, kereseti potenciáljának optimalizálása szükséges.
Definíció és magyarázat
A portfólió diverzifikációjáról akkor beszélünk, amikor párhuzamosan több befektetést is végrehajtunk. A diverzifikáció segít megvédeni az egyetlen eszköz birtoklásával járó kockázatokat. Más szóval, ne tegye ezeket a tojásokat egy kosárba.
Miért diverzifikálja portfólióját? A diverzifikáció segít csökkenteni a magas volatilitással járó kockázatot. Minél több (jól) diverzifikált portfólió, annál kisebb volatilitás lesz.
Vegyünk egy egyszerű és tisztán elméleti példát, hogy megértsük, hogyan működik a portfólió diverzifikáció. Válasszunk egy A portfóliót, amely csak egy Volkswagen részvényből áll, és egy B portfóliót, amely egy Renault részvényből, egy Peugeot-Citroën részvényből és egy Volkswagen részvényből áll. Ha kirobbanna a Volkswagen járműveinek szennyező kibocsátásaival kapcsolatos csalásbotrány, normális elképzelni a járműveik értékesítésének drasztikus csökkenését. Másrészt versenytársainak, a Renault-nak és a Peugeot-Citroënnek az üzletét tenne, ami a Volkswagen ügyfeleinek kedvezne. A Renault és a Peugeot-Citroën árfolyama tehát emelkedni fog, ellentétben a Volkswagenével. Az A portfólió tehát jelentős esést szenvedne el, míg a B portfólió kevésbé jelentős csökkenést szenvedne el. A Renault és a Peugeot-Citroën valóban „kompenzálja” a Volkswagenhez kapcsolódó veszteségeket. Itt ugyanarról a szektorról, ugyanazon eszközosztályokról és ugyanazon földrajzi területen történő diverzifikációról van szó, a portfólió diverzifikációja sokkal nagyobb lehet.
Hogyan diverzifikálhatja portfólióját ?
Az allokáció diverzifikálásának négy tényezője van: az értékpapírok száma, amelyekbe befektetni választ, az eszközosztály, de a földrajzi területek vagy szektorok is.
Az értékpapírok nagy száma csökkenti a tőkevesztés kockázatát és a portfólió volatilitását. Valójában, ha csak egy értékpapírba fektet be, akkor ha a vállalat csődbe megy, akkor minden befektetését elveszíti. Másrészt, ha több száz értékpapírba fektet be, egy vállalat csődje csekély hatással lesz az Ön portfóliójára.
Az eszközosztály szintén fontos tényező a portfólió diverzifikációjában. Vagyis nem szükséges csak részvényeket vagy csak kötvényeket választani. Recesszió idején a részvények általában elveszítik értéküket. A befektetők hajlamosak kevésbé kockázatos eszközökre, különösen kötvényekre és különösen államkötvényekre fordítani befektetéseiket, hogy ennek az eszközosztálynak az értéke felértékelődjön. Egyesek veszteségeit mások nyeresége ellensúlyozza.