Alapsorozat 1. rész A pénzvásárlás öt szabálya - Gazdaság - Tagesspiegel Mobil
A befektetők elrugaszkodnak a részvényektől, de alapokkal diverzifikálhatják kockázatukat. Mit kell tudni az ilyen típusú befektetésről.
A biztonság a német megtakarítóknál az első. A Bundesbank adatai szerint 53 milliárd eurót különítettek el a második negyedévben - ebből 49 milliárd takarék-, életbiztosítási és nyugdíjrendszerbe került. Ezzel szemben a megtakarítók csak nagyon kis részt fektettek be befektetési alapokba. Általában csak minden hetedik német rendelkezik egy vagy több pénzeszközzel. Az elmúlt öt évben a német részvényekből álló alap évente 12,3 százalékos keresetet tett lehetővé. A nemzetközi részvények alapjával 9,9 százalék volt. Elég ok arra, hogy egy sorozatban elmagyarázza, hogyan kell befektetni az alapokba, mit kell tudnia a befektetőknek, és mi változik az adózásban az évfordulón. A befektetési alapok öt alapvető szabályával kezdődik.
1 MEGFELELŐEN ÉRTÉKELJE A KOCKÁZATOT
A legtöbb megtakarító elkerüli a tőkepiacokat, mert a befektetéskor nem tudják megbízhatóan, hogy pénzük valóban a profit zónában van-e, amikor szükségük van rá. Valójában általában nincs garancia arra, hogy az árak emelkedni fognak. Ugyanakkor pontosan egy olyan alapról van szó, amely jelentősen csökkenti a tőkepiacok kockázatát. Aki például részvényalapot vásárol, több száz, ha nem ezer különböző részvény keverékébe fektet be, ami azt jelenti, hogy még egy csődbe jutott cégnek is alig lenne jelentősége. Ezen túlmenően az alapkezelő reagálhat a teljes piacon bekövetkező hirtelen áresésekre, és eladhatja a pozíciókat. Az a tény, hogy a legtöbb tőzsdén jegyzett társaság nyereségének egy részét osztalékként osztja fel, újabb puffert jelent a veszteségek ellen. Általánosságban elmondható, hogy az alap kockázatát felismeri a KIID, a „Kulcs befektetői információs dokumentum”, amelyet egyes szolgáltatók a WAI-nak hívnak „Kulcsfontosságú befektetői információknak” is. Ennek a csomagnak általában két oldala van, és felsorolja az összes fontos információt, beleértve a papír kockázati osztályát is.
A befektetők maguk is aktívan megfékezhetik az áreséstől való félelmüket: nemcsak az egyedi részvényekkel, hanem az alapokkal is kereskednek a tőzsdén, és stop korlátozással biztosíthatók. A piac összeomlása esetén a papírt automatikusan eladják a következő áron. A tudományos tanulmányok azonban újra és újra kimutatták, hogy senki sem tudja kitalálni, hogy mikor vásároljon vagy adjon el, vagyis hogy a gyors vétel és eladás csak magasabb költségekhez vezet, de nem eredményez hosszú távú befektetési sikert.
2 Válassza ki a növénynövényt
A befektetők ki tudják ülni a baleseteket, különösen egy alap esetében. A pénz sikeres felhasználásának előfeltételei inkább a következők: türelem és hideg fej, öt, jobb tíz év befektetési horizont és a pénz elosztása egynél több alapba vagy különböző befektetési területekre, Németország mellett például Európa, a globális részvény, a kötvény - vagy ingatlanpiac, vagy - kisebb felekezetekben - olyan speciális piacok is, mint a feltörekvő országok vagy egyes iparágak és témák.
Azok a befektetési alapok, amelyek 60 és több éven keresztül széles körben használják a befektetői pénzt bizonyos piacokon, azt mutatják, hogy hosszú távon a csődök alig vannak jelentősek, és a hatalmas ingadozásokat kiegyenlítik. A Fondak, az Allianz Global Investors német részvényeinek veteránja évente átlagosan 10,64 százalékkal esett vissza 1950 óta az indulás óta. Még a második és a harmadik legrégebbi, a Concentra A és az UniFonds is minden egyes összeomlás, szűkös és rossz idő alatt 9,02, illetve 8,6 százalékkal növelte befektetői pénzét a fennállásuk több mint 60 éve alatt.
3 VIGYÁZZA A KÖLTSÉGEKET
Az alapkezelő által termelt jövedelem azonban nem éri el teljes mértékben a befektetőt. Számos tényező csökkenti őket, nevezetesen a költségek, az adók és az infláció. A kezelési díjakon kívül (amelyek már szerepelnek az értékpapír árában, és amelyeket TER, Total Expense Ratio néven tesznek közzé) a költségek tartalmazzák a vásárlási költségeket is. A befektető itt eldöntheti, hogy közvetlenül az alaptársaságtól vásárolja-e meg az alapot, majd általában öt százalékos pótdíjat fizet az eladások kompenzálásáért - vagy a tőzsdén, ahol nem prémiumot fizet, hanem a tőzsdei vételi díjakat.
Az alapplatformok és különösen a közvetlen bankok is többször kínálnak forrásokat csökkentett vagy akár törölt értékesítési díjakkal. Az EU értékpapír-szabályozójának, az ESMA-nak a tanulmánya éppen azt állította össze, hogy a költségek milyen nagymértékben merítik a jövedelmet. 2013 és 2015 között az alapok jövedelmük átlagosan 29% -át vesztették a folyamatos és egyszeri díjak és költségek, valamint az infláció miatt.
4 TEKINTETTEN BERUHÁZÁST az ETF-be
Vannak azonban alacsonyabb költségekkel rendelkező alternatív alapok is, az úgynevezett tőzsdén kereskedett alapok (ETF). A hagyományos alapokkal ellentétben passzívan fektetnek be részvényekbe, kötvényekbe, ingatlanokba vagy nyersanyagokba. Nem az alapkezelő dönti el, hogy mely értékpapírok vannak az ETF-ben, hanem inkább a szolgáltató, mintha autopilót használna. Az ETF-ek egyszerűen passzívan hozzárendelik az indexet egymáshoz, például a Dax-ot, a világméretű MSCI World-t vagy egy kötvényindexet. Ez megtakarítja a befektetőt az alapkezelő szakértelmének költségeivel, aki az esetek döntő többségében úgysem tudja felülmúlni benchmark indexének teljesítményét.
Az S&P Dow Jones Indices tanulmánya szerint a részvényalapok alapkezelőinek 98,9 százaléka tízéves összehasonlításban nem teljesítette a teljes piacot. Ugyanis senkinek nincs információs előnye a nagy piacokon, így a célzott kiválasztás csak a véletlen és a szerencse jóvoltából vezet jobb eredményhez, de nem tartósan.
A következők vonatkoznak a költségekre: az aktív papír évente mintegy 1,0–2,5 százalékot von le adminisztratív költségként közvetlenül az alap eszközeiből - ezt a százalékot már figyelembe veszik az alapok összehasonlításakor. Az ETF-ek viszont csak 0,1-0,8 százalékba kerülnek, és nincs kibocsátási pótdíj, csak bankfüggő vásárlási díj. A minimális különbségnek a gyakorlatban hatalmas következményei vannak, az összetett kamat hatásának köszönhetően. Egy számítási példa bizonyítja ezt. Például, aki havi 150 eurót fektet be egy olyan alapba, amelynek 7,2 százalékot kell fizetnie (ez a német részvényalapok átlagos jövedelme volt 1987 szeptemberétől 2017 szeptemberéig), valamint öt százalékos kibocsátási prémiumot és 1,5 százalékos kezelési díjat kell fizetnie, 30 után kell fizetnie. Éves hitele 130 442 euró. Ha a díjat 0,2 százalékra csökkentik, mint az ETF esetében, és a kibocsátási pótdíj helyett öt százalékos vásárlási díjakat számolnak, végül ugyanolyan megtérüléssel jó 37 000 euróval több van a portfólióban, mégpedig 167 607 euró. Kissé alacsonyabb vásárlási díjak (három százalék) esetén a hitel 171 000 euró lenne.
5 MENTÉS SZAKASZBAN
Kis összegű befektetéssel pénzt takaríthat meg: néhány banknál ez havi 25 eurós befektetéssel lehetséges. Ezután a pénzt papírdarabok vásárlására lehet felhasználni. Mindenekelőtt számítási sikerük és alacsony költségeik segítették az ETF fellendülését az elmúlt években. Csak ez év januárja és augusztusa között 420 milliárd dollár áramlott be világszerte a passzív indexalapokba, amelyek ma már jóval több mint billiót kezelnek. Összehasonlításképpen: összesen 66 billió dollár van egy alapban világszerte, köztük csak jó 40 000 részvényalap és 22 000 nyugdíjalap.
többet a témáról
Alap Az olcsó alternatíva
A jövedelmet azonban nemcsak a költségek és az infláció csökkentik, hanem az adóhatóságok is, amelyek adót beszednek. Korábban minden befektetőnek át kellett engednie a 25 százalékos átalányadót (plusz a szóló és adott esetben az egyházi adó) az államnak, amikor a nyereség meghaladta a 801 euró mentességet az egyedülállók és a 1602 eurót a házaspárok esetében. 2018-tól azonban az adózás alapvetően megváltozik. A jövőben a pénzügyminiszter 15 százalékos adót fog beszedni az alapból, például amikor osztalékot szednek be, vagy ha ingatlanokat értékesítenek.