Befektetési tippek - Amikor a defláció bekövetkezik
Tartalomjegyzék
A defláció az infláció ellentéte. Mindkettő hatással lehet a gazdaságra és a portfólióra is. Hogyan biztosítja a whitebox az egyensúlyt a raktárban.
„Az adag megmérgezi.” A 16. században dolgozó svájci orvos és filozófus, Paracelsus mondása nemcsak az orvostudományra és az életre vonatkozik. Túl nagy súly az egyik vagy a másik oldalon nem jó. A megfelelő egyensúly az áruk áralakulásában is fontos. Ha az infláció (az árszint emelkedése) és a defláció (az árszint csökkenése) kiegyensúlyozott, akkor az jót tesz a gazdaságnak. Ha egyik vagy másik oldal túlsúlyban van, annak súlyos következményei lehetnek a gazdaságra.
A defláció mozgatórugói
A defláció egy összeomló gazdaság eredménye: A pénz és a hitel összege csökken. Az olyan termékek, mint az élelmiszerek és az olyan eszközök, mint az ingatlan, hosszabb időn keresztül folyamatosan vesztenek értékükből. Ennek számos oka lehet - például a magas irányadó kamatláb: Ez túl drágává teszi a hiteleket a vállalatok és a magánszemélyek számára. Ez csökkenő hiteligényt eredményez. Egy másik lehetséges ok: egy állam csökkenti az állami kiadásokat az adósság csökkentése érdekében. Tehát csökken az állam iránti kereslet, és a pénzforgalom csökken a pénzciklusban. A komor gazdasági helyzet miatt az állampolgárok is nyugtalanok lehetnek. Elkezd spórolni és egyre kevesebb pénzt költeni. Az áruk, szolgáltatások és általában az eszközök iránti kereslet csökken. Ennek eredményeként az árak esnek.
A vállalatok csődbe csúsznak
Ez azt eredményezheti, hogy a vállalatok termelési költségei meghaladják a bevételeket, ezért a vállalatoknak csökkenteniük kell a termelési költségeket, a béreket és az alkalmazottak számát. A legrosszabb esetben ez a lánc vezet csődhöz. A magas kamatlábak miatt vagy nem lehetséges, vagy túl drága, hogy a vállalatok hitelt vegyenek fel. Amikor sok ember elveszíti munkáját, a vállalatok csődbe mennek és a kamatlábak magasak, kevesebb pénz jut a pénzciklusba. Egyre több megtakarításra és elbocsátásra van szükség a kieső eladások kompenzálásához. Ha az áruk és szolgáltatások egyre olcsóbbak, a fogyasztók elhalasztják a vásárlásokat, mert azt gondolják, hogy olcsóbbak lesznek. Ez deflációs spirált hoz létre.
Lehetséges ellenintézkedésként a központi bankok csökkenthetik az irányadó kamatlábat. Vagy az állam növeli a kiadásokat. Azzal a céllal, hogy több pénzt helyezzenek el a pénzciklusba. A defláció valójában értékeli a pénzt. Az inflációval ellentétben, ahol a pénz leértékelődik az árak emelkedésével. A deflációs tendenciák általában ritkábbak, mint az inflációs tendenciák.
Kamatbefektetések hui - részvények, ingatlan és arany ugh
Mit jelent a defláció a beruházások szempontjából? A pénz növekvő értékével a pénzügyileg erős vállalatok és a gazdag emberek előnyt élveznek. A fix kamatozású befektetések, mint például az egynapos pénz vagy a szövetségi kötvények, sokkal vonzóbbak, mint az alacsony kamatozású időszakokban. Ezenkívül a defláció csillapítja az alacsony kamatlábak negatív hatását. 1,5 százalékos deflációval és egy százalékos kamatlábbal 2,5 százalék marad.
A részvénybefektetések viszont egyre kevésbé vonzóak. Egyrészt azért, mert a vállalatok kevesebb pénzt keresnek, és ez lenyomja a részvény árfolyamát. Másrészt, mivel a magas kamatszint jövedelmezőbbé teszi a kamatbefektetéseket, és kevesebb pénz áll rendelkezésre a részvényvásárlásokhoz. Az ingatlanok beruházásait is hátrányosan érintenék, mivel az áruk értéke csökken. Az emelkedő kamatlábak a nemesfémek árát is lenyomják. Sok befektető átrendezi: olyan aranyat értékesít, amely nem generál kamatot, és a bevételt magasabb hozamú kamatozó értékpapírokba fekteti.
Az inflációs trendek esetében éppen az ellenkezője áll fenn: A központi bankok megpróbálják korlátok között tartani az inflációs rátát, szükség esetén csökkentik az irányadó kamatlábat, és több pénzt pumpálnak a rendszerbe. Az eredmény: a kamatbefektetések vonzóvá válnak. Az olyan tárgyi eszközök, mint a készletek, az ingatlan és a nemesfémek, viszont egyre érdekesebbek.
Alkalmazza a lehetőségeket és kockázatokat a körülményekhez
Mint hivatásos vagyonkezelő a Whiteboxnál a radar képernyőjén megvan a gazdasági helyzet és az infláció vagy a defláció lehetséges következményei. Ennek megfelelően megtervezzük és kezeljük vevőportfóliónk lehetőségeit és kockázatait. Ugyanakkor a mottónk az, hogy ne essünk pánikba, amint vannak utalások az egyik vagy a másik irányba. Egy régi tőzsdei közmondás szerint tudjuk: „oda-vissza kiüríti a zsebeket.” A pozíciók folyamatos vétele és eladása hosszú távon nem segíti a befektetőket. Ellenkezőleg. A magas tranzakciós költségek önmagukban csökkentik a megtérülés lehetőségét. Másrészt végzetes lenne, ha egyáltalán nem avatkoznánk be, amikor a piacok fejjel lefelé állnak. Gondoskodunk arról, hogy a mérleg megfelelő legyen az Ön raktárában - akár inflációs, akár deflációs időszakban.