Egyes államok sokat vágnak a visszatérésekről
Számos külföldi részvény osztalékát adóztatják mind a származási országban, mind Németországban. A befektetők azonban visszaszerezhetik a kedvezmények egy részét, ha a teljes teher meghaladja a helyi forrásadót.
Richard Haimann Megjelent: 2016. május 24., 7:01
A kettős adóztatás elkerüléséről szóló megállapodások ellenére egyes országok a forrásadókkal szemben tetemes mínuszos ellentételezéssel kívánják ellensúlyozni az osztalékok jelentős növekedését.
ÚJ ISENBURG. 2014-ben az Enel olasz villamosenergia-társaság részvényei biztos befektetésnek tűntek. A 30 napenergia-, víz- és szélerőművel rendelkező csoport jelentősen csökkentette adósságait és hárommilliárd euróra növelte a nyereséget.
Ekkor az osztalékhozam 4,1 százalék volt. A forrásadó és a szolidaritási pótlék, összesen 26,375 százalék levonása után a német befektetőknek három százalék körüli nettó jövedelem maradna.
A nettó hozam csökkentése
De amikor a helyi magánbefektetők tavaly májusban meglátták osztalékkimutatásukat, csúnya meglepetés érte: az olaszok - mint bejelentették - 0,14 eurót fizettek ki részvényenként. A befektetőknek azonban részvényenként csak 0,09 eurót írtak jóvá.
A 0,05 eurós kedvezmény 35,7 százaléknak felelt meg, és így egyértelműen meghaladta a végleges forrásadót. A nettó hozam a vártnál 13 százalékkal szűkebb volt.
Ennek oka: Róma 26% -os forrásadót vet ki a külföldi részvényesek részére fizetett osztalék kifizetésére. Mivel Németország csak a külföldi forrásadókat számolja el 15% -ig a helyi forrásadóval szemben, a nemzetközi kettős adóztatás elkerüléséről szóló megállapodások ellenére a befektetőknek lényegesen magasabb kedvezményt kellett elfogadniuk.
Évente több százezer magánbefektető szembesül ezzel a problémával, akiknek portfóliójában külföldi osztalékállomány van. "A fizetés napján az elosztás örömét gyakran elhomályosítja a forrásadó" - mondja Andreas Görler, a berlini székhelyű Wellinvest befektetési szakértője.
A külföldi forrásadók addig nem jelentenek problémát, amíg nem haladják meg a 15 százalékot. "Ebben az esetben a külföldi forrásadó teljes mértékben ellensúlyozódik a német forrásadóval" - mondja Görler. A helyi befektetők ekkor csak a már esedékes, 26,375 százalékos kedvezményt fizetik az adóhatóságnak.
Ez a helyzet az Egyesült Királyság, Ír, Luxemburg, Holland, Orosz és Dél-afrikai részvények esetében.
"Kettős adóztatás"
Ha a külföldi forrásadó magasabb, akkor a német befektetők osztalékát minden százalékponttal csökkentik, amely az egykulcsos adó mellett meghaladja a 15 százalékos határt. "Ez kettős adóztatást jelent" - mondja Frank Krekel, a Koblenz Asset Management Unikat munkatársa.
Ausztria (25 százalék), Spanyolország (21 százalék), az USA és Svédország (egyenként 30 százalék), Japán (20 százalék) és Svájc (35 százalék) több mint 15 százalékos forrásadót vet ki.
A forrásadón felül visszatartott tőke azonban nem vész el. "A nemzetközi kettős adóztatás elkerüléséről szóló megállapodás miatt a befektetők a forrásadó visszatérítéséhez fordulhatnak a nemzeti adóhatóságokhoz" - mondja Krekel.
A Szövetségi Központi Adóhivatal felajánlja a szükséges űrlapokat a www.steuerliches-info-center.de címen. A svájci és az amerikai hatóságok néhány héten belül átutalják a pénzt - mondja Görler. "Az Egyesült Államokban a részvényesek akár az osztalék dátuma előtt is kérhetik a forrásadó csökkentését, így csak 15 százalékot tartanak vissza."
Unalmasá válik azonban, ha túl sok visszatartott adót követelnek vissza Olaszországból és Spanyolországból. "Tíz évbe telhet, amíg Róma fizet" - mondja Görler.
Alap alternatívaként
Azok a befektetők, akik nem akarnak külföldi adóhatóságokkal foglalkozni, ehelyett aktívan kezelt részvényalapokra vagy passzívan kezelt index-alapokra, úgynevezett ETF-ekre támaszkodhatnak, amelyek nemzetközileg magas osztalékkal rendelkező részvényekbe fektetnek be. "Ebben az esetben az alapok szolgáltatói szabályozzák az adó visszatérítését" - mondja Görler.
Az ETF-ek előnye, hogy részvényeikkel front-end terhelés nélkül közvetlenül a tőzsdén kereskednek. Mivel a befektetési termékek csak passzívan követik az indexet, alig vannak kezelési díjak.