Európai bankok Hogyan lép be Európába a feltörekvő piacok válsága - WiWo
Az európai bankok soha nem voltak elkerülve a kockázattól, milliárdokat fektettek be a feltörekvő országokba, és így óriási hitelbuborékot építettek ki. Ha felrobbant, akkor végzetes következményekkel járna Európa számára.
2014.02.26. | írta Gerald Cesar
Számos tranzakciót hajtottak végre az európai bankoktól olyan országokba, mint Kína, India és Indonézia, a hongkongi pénzügyi központon keresztül.
Forrás: dpa
A pénzügyi világ ragaszkodik Mario Draghi, Ben Bernanke vagy most Janet Yellen legfőbb jegybankárok ajkához. De a központi bankok jegybankjának hangját ritkán hallgatják meg. A Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS), amely a legfontosabb központi bankok devizatartalékainak egy részét kezeli, az egyik legjobb agytrösztvel rendelkezik a nemzetközi tőkepiacokkal kapcsolatos kérdésekben. Már jóval a 2008-as pénzügyi válság kitörése előtt a BIS figyelmeztetett a közelgő felfordulásra. Ha a befektetők meghallgatták a bázeli szakértők figyelmeztetéseit, rengeteg veszteséget kíméltek volna tőlük.
Most is újból riasztót adnak a bázeli lakosság. Philip Turner, a BIS szakértője egy nemrégiben, 2014 februárjában készült tanulmány szerint egy óriási hitelbuborék épült fel a feltörekvő piacokon. A nyugati központi bankok rendkívül laza monetáris politikája, amely tartja a kamatlábakat és lehetővé teszi a bankok számára, hogy óriási kölcsönöket adjanak, lehetővé tette a feltörekvő országok számára, hogy még soha nem látott alacsony kamatlábbal vegyenek fel hitelt. A feltörekvő piaci adósságok 2008 óta csaknem megkétszereződtek, összesen 9100 milliárd dollárra. Ha ez a buborék megreped, akkor a globális pénzügyi rendszer összeomolhat a BIS szerint.
Európa ismét ebben állna az élen. Az európai bankok követelése a feltörekvő piaci adósokkal szemben 3400 milliárd dollár. Ha összeadjuk a szingapúri, hongkongi és panamai fővárosokban lévő fennálló számlákat, a követelések mennyisége elképzelhetetlenül 4109 milliárd dollárt tesz ki. Ez több mint négyszerese annak az állításnak, amelyet az amerikai bankok tartanak a feltörekvő piacokon. Európának néhány év múlva a harmadik nagy banki válsággal kell szembenéznie. Az USA-ban nehéz helyzetben lévő másodlagos jelzálogkölcsönök és a Görögországban kezdődött euróadósság-válság által kiváltott globális pénzügyi válság után most egy hitelválság fenyeget, amelynek kiváltója a feltörekvő országokban rejlik. A Deutsche Bank elemzői szerint egyedül hat európai bank ég a feltörekvő piacokon, több mint 1700 milliárd dollárral együtt. Amióta az Egyesült Államok Federal Reserve jelezte ultra-laza monetáris politikájának visszaszorítását, a befektetők visszavonták az alapokat a feltörekvő piacokról.
De az így kiváltott deviza-összeomlás miatt a válság csak most kezdődött. Történelmileg a devizaválság magas inflációhoz vezet. Az infláció elleni küzdelem a magasabb kamatlábak révén hitelválsághoz vezet, amelyet a reálgazdaság válsága követ. A befektetési legenda, Marc Faber tehát a pénzügyi piacok történelmi globalizációs sokkjára figyelmeztet. Végül is a globális gazdasági növekedés fele nemrégiben a feltörekvő országokból származik.