Hogyan becsülheti meg vállalkozásának értékét
Egy vállalkozás értéke különböző módon határozható meg. Kiszámíthatjuk számviteli elemekből, különböző arányokból, és súlyozhatjuk ezt kissé megfoghatatlan szempontok szerint, az ágazattól, az alkalmazottak minőségétől vagy egyéb dolgoktól függően, amelyeket nem feltétlenül mérnek az eredménykimutatás vagy a mérleg.
Számos módszer létezik a becsülje meg a vállalkozás értékét.
Ez a cikk a dolgok három fő módját foglalja össze, amelyek a következők:
A kiigazított nettó eszközök értékelése
Nettó eszközök és/vagy potenciális jövedelmezőség
Ebben a módszerben, egy vállalat értékelése főként két elem alapján határozható meg:
- Nettó eszközök, mégpedig a különbség egyrészt az összes tárgyi eszközök, készletek, vevőkövetelések, bankban és készpénzben kaphatók, másrészt az összes tartozás (hosszú lejáratú, középtávú, rövid lejáratú) az értékelés idején
- A vállalat potenciális jövedelmezősége az értékelés idején fennálló helyzet alapján értékelve
Felmérni egy vállalkozás értéke, ezért számolnunk kell annak nettó eszközértéke és becsülje meg az előrelátható nyereségét normál üzemi körülmények között (ezzel kiküszöbölve a rendkívüli események hatását).
Legyen óvatos, mert ahogy a példában látni fogjuk, a nettó eszközök kiszámítása nem egyszerű számadatok összeadása és kivonása a pénzügyi kimutatásból.
Badwill és Goodwill
Az előző lépést követően összehasonlítjuk a vállalat nyereségét azzal, amelyet a kockázatmentes befektetés tárgyát képező (a nettó eszközöknek megfelelő) tőke hozna létre.
Ha egy ilyen befektetés kevésbé volt vonzó, mint a vállalatba fektetett összeg, akkor a nettó eszközöket meg lehetne növelni egy olyan összeggel, amely a társaság mérlegében nem szerepel (hírnév, know-how). Beszélünk jóakarat.
Másrészt, ha a jövedelmezőség alacsonyabb, mint egy kockázatmentes befektetésé, a különbség " rosszakarat "És le kell vonni a nettó eszközökből.
A nettó eszközök kiszámítása:
Kezdjük az eszközök kiszámításával
- akár saját tőkéből:
100 (tőke) + 2000 (tartalékok) + 20 (támogatások) + 20 (passzív fordítási különbség) - 40 (aktív átváltási különbség) = 2100
- vagy eszközökből: 400 (immateriális javak) + 3000 (tárgyi eszközök) + 500 (készletek) + 800 (vevőkövetelések) + 120 (rendelkezésre álló) + 20 (előre fizetett költségek) - (200 + 2000 + 540; céltartalékok, kölcsönök és tartozások ) = 2100
FIGYELEM: a fenti példa egyszerűsített, és a mérlegadatokat korrekció nélkül veszik figyelembe. A valóságban a mérlegadatokat gyakran "helyesbíteni" kell.
- milyenek a létesítés költségei? Ha társaságalapítási költségek, akkor nem kell őket nettó eszközbe beleszámítani
- Ha vannak épületek, akkor azokat az INSEE építési index alapján kell értékelni, az építés és a folyó év aránya között; ezután ki kell számolnunk a használati értéket, amely az előző átértékelt érték szorozva a „futásra” hátralévő évek számával az épületek várható teljes élettartamához képest
- Néha javításra is szükség van, figyelembe véve az átértékelt érték amortizálásának lehetetlenségét
- A berendezéseket és szerszámokat a használati értéküknél is meg kell számolni, a mérlegben szereplő értéküket megszorozva az épületekkel megegyező típusú aránnyal.
A goodwill kiszámítása.
A jóakarat egyenlő üzleti eredmény (az utolsó pénzügyi évtől vagy sem) - a felhasznált tőke megtérülése meghatározott ütemben.