Költségkontroll - tartalom, megvalósítás és aktuális fontosság

Ezt a cikket a költségszabályozásnak szenteltük, amely egyre fontosabbá válik az egyre csökkenő hozamok idején. Az adatok megszerzésének, elemzésének és megvalósításának három lépésében a következetes költségszabályozás sok konstellációban adhat hozzáadott értéket a befektetés megtérülése szempontjából.

aktuális

A befektetési költségek akkor kerülnek jobban a középpontba, amikor a tényleges befektetési jövedelem csökken vagy egyáltalán nem valósul meg. Különösen azok a befektetők, akiknek különböző okokból fix kamatozású értékpapírokba kell befektetniük, évek óta folyamatosan esedékessé váló lejáratig tartó hozamokkal szembesülnek. Például a Németországi Szövetségi Köztársaság 4,5 éves kötvénye (lejárata 2019. január 4-ig, AAA besorolás) jelenleg csak 0,20% körüli hozamot eredményezhet. a. elérhetô. Hasonló a kép a vállalati kötvényekről is. Az RWE nagyjából 4,5 éves kötvénye (2019. január 31-ig, BBB + besorolás) körülbelül 1,04% -os hozamot kínál. a., egy 4 éves kötvény a BMW-től (futamidő 2018. augusztus 6-ig, A + besorolás) csak 0,74% p. a.

A következetes költségszabályozás ezért sok konstellációban hozzáadott értéket jelenthet a befektetés megtérülése szempontjából. Az eljárás az adatgyűjtés, az elemzés és a megvalósítás lépéseire oszlik. Az adatgyűjtés részeként először az összes releváns költségtípust rögzítik. Itt szerepet játszanak az alkalmazott befektetési eszközök és az a szerkezet, amelyben ezeket az eszközöket használják. Instrumentum szinten például az aktívan kezelt befektetési alapok jelentenek költségesebb megoldást, míg a passzív alapok vagy a részvényekbe vagy kötvényekbe történő közvetlen befektetések általában alacsonyabbak. Strukturális szinten különböző típusú költségek lépnek életbe, attól függően, hogy az eszközt vagyonkezelés részeként, tanácsadói megbízásként vagy önkezelt letéti számlaként fektetik-e be tanács nélkül.

Példák a kifejezett költségtípusokra:

  • Vagyonkezelési díjak,
  • Tanácsadási díjak,
  • Kezelési és adminisztrációs díjak (pl. Alap vagy igazolás szintjén),
  • A letéti díjak is
  • Tranzakciós díjak.

A beruházás szerkezetétől függetlenül implicit költségek merülnek fel. Ezek lehetnek például devizaügyletek kereskedési árrése vagy kötvény-, részvény- vagy egyéb vétel és eladás vételi/eladási felárai.

Az adatgyűjtést követően ellenőrzik a meghatározott költségtípusokat és azok összegét a piaci megfelelőség szempontjából. A díjszintet összehasonlítják a piacon elérhető alternatív termékekkel vagy struktúrákkal, valamint saját tapasztalatainkkal és referenciaértékeinkkel a PSP Family Office gyakorlatából. Elsősorban a beruházás különböző szintjeinek összes költségeit (pl. 1. tranzakciós költségek és 2. az ott használt eszközök költségei) elemzik. Azok a csillagképek, amelyekben az eszközkezelők például aktívan kezelt alapokkal, alapok alapjaival vagy strukturált termékekkel látják el a letéti számlákat, és így akár három szinten is felesleges költségek merülnek fel, felismerhetők és ellenőrizhetők hasznosságuk szempontjából.

Az azonosított optimalizálási potenciál ezután az eszköz tulajdonosával egyeztetve valósul meg. Ez magában foglalhatja például a letétkezelő bankjának megváltoztatását, vagyonkezelési, tanácsadói vagy tranzakciós illeték újratárgyalását vagy a felhasznált eszközök, például aktív alapok, passzív alapok, strukturált termékek vagy egyedi befektetési értékpapírok megváltoztatását.

A gyakorlatban a költségszabályozás, amint az áttekintésben itt látható, egyszeri vagy folyamatos folyamatként mutatható be, amely speciális rendszerek és értékelések alkalmazásával automatikusan megvalósítható. A PSP családi irodája szívesen ad további részleteket és kérdéseket a költségszabályozás témájában.