Pénzügyi és befektetési befektetési portfóliójának adóoptimalizálása
ÖVEZETI SZAKÉRTŐK - A befektetéssel kapcsolatban fontos, hogy világosan meghatározza befektetői profilját és elfogadja azt tiszteletben tartó befektetési stratégiát. Magától értetődik, hogy a kamatlábak csökkenése és a tőzsdék bizonytalansága jelentősen megnehezíti az egyének számára pénzügyi céljaik elérését. Mindazonáltal a zűrzavar ellenére a befektetők megállapodnak abban, hogy a legjobb megtérülést kínáló befektetési módot keresik, így nagyobb kockázatnak teszik ki magukat, míg bizonyos körülmények között elegendő lenne az adóportfolió optimalizálása a teljesítmény javítása érdekében.
1. Fix jövedelem (RF)
Mint fentebb említettük, a befektetőnek első lépésként be kell vezetnie az ilyen típusú befektetéseket a nyilvántartásba vett számlákra. A nyilvántartott számlák alatt értendők többek között az RRSP-k, a bejegyzett nyugdíjazási alapok („RRIF”), a RESP-k, a bezárt nyugdíjas számlák („LIRA”), az életjövedelem-alapok („LIF”), a TFSA-k, az egyéni nyugdíjprogramok ( „IPP-k”) és közeli hozzátartozóik.
Nyilvánvaló, hogy ez a logika azon a tényen alapul, hogy mivel a kamat a legnagyobb mértékben megadóztatott jövedelem, az adóvédelem révén jelentősen csökkentjük a fizetendő adót. Ezen túlmenően, mivel az osztalékjövedelemnek és a tőkenyereségnek tulajdonítható adómérték lényegesen alacsonyabb, mint a kamatjövedelemnek tulajdonítható, ezért előnyös az ilyen típusú jövedelmet generáló beruházásokat befektetési eszközökbe koncentrálni.
Azonban nem ritka, hogy bizonyos befektetők azonos eloszlást tapasztalnak a portfóliójukat alkotó számlák mindegyikén, azaz 50% fix kamatozású („RF”) és 50% -os növekedési értékpapírok esetében egy „kiegyensúlyozott” magánszemély számára. profil. Egy ilyen stratégiában, amely egy RRSP-t és egy adóköteles számlát tartalmaz (évente kiegyensúlyozva), úgy értékeltük, hogy a részvények 50% -át meghaladó, 9% -ot meghaladó éves hozamot kellene megszerezni annak igazolására, hogy az RRSP-ben vannak jelen. az adóköteles számla. (18% 25 év alatt). Ha azonban a stratégia helyett TFSA szerepel, akkor a készletek megtérülése ugyanezen időszak alatt alig haladja meg az 5% -ot (körülbelül 5,80% egy 25 éves időszak alatt), ami könnyebben elérhető. Ezért, tekintettel arra a tényre, hogy a TFSA-t több éven keresztül folyósítják, támogatjuk a növekedési készletek elhelyezését ott, mielőtt még a nem regisztrált számlákat is figyelembe vennénk.
2. Külföldi értékpapírok
A második lépés a külföldi (amerikai és nemzetközi) részvények befektetése a be nem jegyzett számlákra. Általánosságban a bejegyzett számlákon keresztül történő külföldi részvényekbe történő befektetés lehetővé teszi a kibocsátó ország által a részvények után fizetett külföldi osztalékok után beszedett forrásadók visszaszerzését a törvény által diktált mértékben. Kanada és a kibocsátó ország közötti adóegyezmény, amely általában a forrásadót 15% -ban állapítja meg (92 szerződés hatályos). A 15% feletti visszatartások esetében, amelyeket bizonyos pénzügyi termékek, például az ADR (American Deposit Receipt) nyilvántartanak, az adószerződésben előírt visszatartott külföldi adók túllépése adminisztratív költségnek minősül. Tudnia kell, hogy e többlet visszatartások megtéríthetők, ha felveszi a kapcsolatot az értékpapír kibocsátó országának hatóságaival, de nem anélkül, hogy szigorú folyamatba ütközne, amely esetenként kudarcba fullad! Végül ezek a többletköltségek magasabb adókulcsot generálnak, mint a befektető által terhelt határadó.
Ha holding társaságon keresztül külföldi értékpapírokba fektetnek be, akkor a probléma nem az értékpapírok növekedésének (a tőkenyereség) szintjén van, hanem a külföldi jövedelem szintjén van, ahol az integráció szabályai kevésbé optimálisak, mint a kanadai számára megállapítottak. értékpapír. Ebben az elemzésben a becslések szerint az amerikai részvények esetében a külföldi osztalék az éves hozam 2% -át, míg a nemzetközi értékpapírok esetében a külföldi osztalék az éves hozam 3,50% -át teszi ki.
Ha a jelenlegi integrációs szabályokat alkalmazzuk, akkor a társaságon keresztül megszerzett és a részvényesének utólag kifizetett külföldi osztalék összevont adója (társaság-részvényes) 61,70% lesz (55,64% 100 000 dolláros jövedelemnél), míg a külföldi az adó visszatartása nagyságrendileg 15%. Külföldi fix kamatozású értékpapírok esetében, amelyeknél a kibocsátó általában 10% -ot megtart, a kombinált kamatadó nagysága 59,47% lesz (53,06% 100 000 dolláros jövedelemnél). Ezek az arányok a jövedelemadóról szóló törvény ("L.I.R.") 129. § (3) bekezdésének alkalmazásából adódnak.
Azok, akik már rendelkeznek külföldi értékpapírokkal egy holdingban, ahelyett, hogy kanadai értékpapírokra váltottak volna, továbbra is nyereséges szerkezettel rendelkezhetnek. A valóságban ez a külföldi diverzifikáció a társaságban akkor lesz előnyös, ha a kanadai értékpapíroknál magasabb hozamot érnek el a fix kamatozású értékpapírok esetében 0,40%, az amerikai részvényeknél 0,50%, a nemzetközi akcióknál pedig 1,25%. Más szóval, ha nem kap legalább 7,55% -os hozamot a holdingba fektetett nemzetközi részvényekből (6,80% az amerikai részvényekből), akkor fontolja meg a kanadai értékpapírok súlyozásának nagyobb fontosságát vagy a külföldi diverzifikációt biztosító pénzügyi termékekbe történő befektetést. miközben korlátozza a külföldi osztalékok kifizetését.