Új, keynesi alapmodell, korlátozott racionalitással • Definíció Gabler Wirtschaftslexikon

A korlátozott racionalitású új keynesi alapmodell az NKM dinamikus alapmodelljében a racionális elvárásokat az egyszerű heurisztikát követő korlátozott-racionális elvárásokkal helyettesíti. Ezenkívül lehetőség van az elvárási heurisztika megváltoztatására, amellyel a kapcsolási dinamika generálódik, és elméletileg rögzíthető az állati szellemek, amelyek visszavezethetők a Keynes-re. Makrofinanszírozási dinamikamodellé bővíthető, és továbbfejleszthető az ügynökalapú számítási közgazdasági modell irányába.

HITELES TUDÁS
Több mint 200 szakértő a tudományból és a gyakorlatból.
Több mint 25 000 kulcsszó ingyen online.
Az eredeti: Gabler Wirtschaftslexikon

Áttekintés

Definíció online lexikon (ingyenes)
Elme térkép
Irodalomjegyzék/internetes linkek
Tárgyi területek
belső referenciák

Idézhető URL

utolsó meglátogatott meghatározások.

1. Jellemzés: A korlátozott racionalitású új keynesi alapmodell kiindulópontja az NKM dinamikus alapmodellje (új keynesi makroökonómia, dinamikus alapmodell). A racionális jövőbeli várakozások (várakozások) Et xt + 1 és Et πt + 1 (Et = racionális (statisztikai) várakozás operátorral, xt + 1 = a t + 1 periódus kimeneti rése, πt + jelenik meg az új keynesi IS és Phillips görbe egyenletben 1 = a t + 1 periódus inflációs rátáját az NKM modell korlátozott racionalitással helyettesíti az autoregresszív tervezés egyszerű várakozási hipotéziseivel (stacionárius, statikus és extrapolatív várakozások formájában). Heterogén ágenseket feltételezünk (tekintettel az elvárások kialakulására). Alapvetően lehetőségük van a különböző retrospektív várakozási mechanizmusok közül választani, és - az általuk megfigyelt előrejelzési minőségtől (vonzerőtől függően) - a korábban alkalmazott várakozási hipotézist egy másik autoregresszív várakozási heurisztikával helyettesíteni. Ennek eredményeként egy új típusú (változó) dinamika (kapcsolási dinamika) jön létre az NKM modellben, amely a retrospektív elvárásokkal együtt biztosítja a modell-endogén változók fokozott perzisztenciáját és volatilitását.

2. Modellegyenletek: A dinamikus új keynesi alapmodell (új keynesi makroökonómia, dinamikus alapmodell) modellegyenletei továbbra is érvényesek, azzal az egyetlen különbséggel, hogy az Et statisztikai (racionális) várakozási operátor helyett szubjektív (heurisztikus) elvárásokat Ẽt használnak. Ekkor az egyenletrendszer a dinamikus NKM alapmodellhez hasonló jelölésből származik

Az egyszerűség kedvéért feltételezzük, hogy az ut, kt és νt zavaró feltételek mellett normálisan eloszlanak nulla várakozással és állandó σu, σk és σν szórással, és hogy fehér zajfolyamatot követnek. A zavarváltozókra vonatkozóan nem feltételezünk autoregressziót. A szubjektíven kialakult elvárás Ẽt, az ügynökalapú pénzügyi piacok elméletéhez hasonlóan (pénzügyi piac elméleti megközelítések), feltételezzük, hogy az ügynökök (vállalatok, háztartások) számos egyszerű heurisztika közül választhatnak. A következő t + 1 időszakra várható inflációs ráta tekintetében az ügynökök (változó) része figyelembe veszi, hogy a jegybank célszintje π * -et (cél- vagy stacionárius várakozások tart tar) fog meghatározni, míg egy másik A részvény az előző időszak inflációs rátájával (πt-1) számol (amely megfelel a statikus várakozásoknak stat sta). Emellett extrapolatív inflációs várakozások Ẽt ext lehetségesek, amelyekben vagy a közelmúltban megfigyelt trend további alakulása várható (απ> 0), vagy a trend megfordulása várható (απ j, j = tar, sta, ext, ami az előző t-1 időszak négyzetes várakozási hibájából és a t-1 időszak vonzerejének elvesztéséből az alábbiak alapján:

A ζ memóriaparaméter 0 ≤ ζ ≤ 1-vel méri a gazdasági alanyok memóriáját a vonzerő kiválasztásakor, ezáltal a vonzási szint 0 j = 0 esetén.

Mivel a heurisztikus j vonzereje negatív módon függ a múlt másodfokú várakozási hibáitól, annál vonzóbbak (negatívabbak), annál nagyobbak ezek a hibák. A nulla memóriaparaméter speciális esetben csak az előző t-1 periódus várakozási hibája befolyásolja a vonzerőt; A hátralévő hibákat ezután "elfelejtik" (nem veszik figyelembe). A másik case = 1 határesetben soha nem feledkeznek meg egy korábbi hibáról, és mindig ugyanolyan súlyú vonzóerő-szint kiszámításakor szerepel. Ha meghatározzuk a normál 0 j (y) esetet, amely bizonyos várakozási heurisztikát alkalmaz a t periódusban az yt + 1 előrejelzés létrehozásához:

(j = kátrány, sta, ext és y = π, x). Exp (·) az exponenciális függvényt, Φ pedig a nem negatív racionalitás vagy a választás intenzitása paramétert jelenti, amely a gazdasági alanyok „racionalitásának” mértékét méri. Φ = 0 esetben a heurisztikus j eredmények tisztán véletlenszerű megválasztása; a kapcsolódó részek mindig azonosak és egyenlőek ⅓:

A másik szélső esetben Φ → ∞ minden ügynök ugyanazt a heurisztikát választja, mégpedig azt, amelyik a legnagyobb vonzerővel bír (a legkevesebb vonzerővel). Általános szabály, hogy 0 j esetén változik az idő és váltási dinamikát generál. Az arányok pozitív módon függenek az At j vonzerejétől. Minél kisebb a múltban megfigyelt heurisztikus j várakozási hibája, annál nagyobb a vonzereje, és annál nagyobb azoknak az ügynököknek az aránya, akik ezt az elvárási heurisztikát használják az előrejelzéshez. Az összes heurisztika részesedésének mindig meg kell adnia az értéket:

A t + 1 inflációs ráta vagy kibocsátási rés piaci várakozása vagy makrogazdasági várakozása ort (yt + 1) az egyéni várakozások Ẽt j (yt + 1) súlyozott összegeként és a hozzájuk tartozó ωt j (y) arányokkal súlyként adódik:

Minél vonzóbb egy elvárás heurisztikus Ẽt j (yt + 1), annál több ügynököt választanak, így nő a társult ωt j (y) részesedés és ezzel együtt a piaci elvárásokra gyakorolt hatásuk. A racionális inflációval vagy a kibocsátási rés várakozásával ellentétben az Etπt + 1 vagy az Etxt + 1, a korlátozottan racionális ationt j (πt + 1) vagy Ẽt j (xt + 1) várakozás már nem előremutató, hanem a jelenlegi, a múlt és az exogén Változók, azaz πt, πt-1 és a célszint π * vagy xt, xt-1 és az állandósult állapotszint x̅. Az állapotegyenletek társított együtthatói időfüggőek is a feltételezett heurisztikus elvárás megváltoztatásának feltételezett lehetősége miatt.

3. A modell dinamikája: Az NKM modell dinamikája korlátozott racionális elvárásokkal generálható a rendszer állapotegyenleteinek felhasználásával. A dinamikus új keynesi alapmodellhez (új keynesi makroökonómia, dinamikus alapmodell) hasonlóan az IS egyenletet (1) kombináljuk a kamatláb szabályával (2), amely az összesített keresleti görbét eredményezi. A Phillips-görbe (3) egyenletével együtt egy kétdimenziós dinamikus rendszer a πt és xt állapotváltozókat eredményezi, amelyekben a piaci elvárások equt (πt + 1) és Ẽt (xt + 1) az alábbi (16) definíciós egyenlet alapján A várakozási heurisztika (4) - (9) figyelembevételét ki kell cserélni. A rendszeregyenletek ekkor érvényesek a πt és az xt értékekre

piaci elvárásokkal

Numerikus szimulációkhoz az i *, π * és x̅ konstansokat nulla értékre normalizáljuk (i * = π * = x̅ = 0), így a (17) - (20) értéktől a mátrix formája

az időfüggő rendszermátrixokkal

eredmények. Az aktuális állapotvektor (πt, xt) megoldása ekkor az NKM modell állapotegyenleteit eredményezi korlátozott racionális elvárásokkal:

Ezek teljes mértékben leírják az új Keynes-i alapmodell dinamikáját, amikor a racionális és a korlátozott-racionális elvárások között áttérnek a várakozási heurisztika megváltoztatásának lehetőségével. Az eredmény egy előremutató dinamikus rendszer helyett egy retrospektív dinamikus rendszer, időfüggő együtthatókkal, amely számszerűen megoldható egy megfelelő számítógépes algoritmus segítségével. Az "NKM modell korlátozott racionális elvárások mellett" ábra az πt inflációs ráta, az xt kibocsátási rés és az annak nominális kamatlábának szimulációs görbéjét mutatja be. Tartalmazza is

"NKM modell korlátozott racionális elvárások mellett" ábra

"Állati szellemek az NKM modellben, korlátozott racionális elvárásokkal"

Az állati szellemek ekkor önmegvalósító jóslatként viselkednek. Ha az elvárási heurisztika vonzereje növekszik az optimista várakozásokkal, akkor növekszik azon gazdasági alanyok aránya, akik pozitív kibocsátási rést vagy inflációs rátát várnak a következő időszakra. A piaci várakozásokat tekintve ez a magatartás pozitív hatással van a jelenlegi fogyasztásra és a kibocsátási résre, valamint az inflációs rátára. A következő t + 1 időszakban a várakozások és a kibocsátási rés, valamint az inflációs ráta tovább növekedhetnek. Az optimista (vagy pesszimista) várakozások ez a gyorsító funkciója nagyon hasonlít az ügynökök állománybeli viselkedésére a pénzügyi piacokon.

Ábra: A ν11 zavaró változó exogén növekedésének inflációs várakozásai BRE (balra) és RE (jobbra) alatt

A gazdaság kezdeti állapotának a sokk hatásaira gyakorolt hatásának elkerülése érdekében számos szcenárió (mag) esetében szimulálni lehet az inflációs tendenciák különbségét külön költségköltséggel és anélkül, és ebből kiszámítani az átlagos inflációs tendenciát. Ugyanezt megtehetjük az x kibocsátási rés és az i névleges kamatlábbal is. Ezután impulzus-válaszfüggvényeket (IRF) eredményez, amelyeket a "BRE (balra és RE-re (jobbra) alatti költségsokk impulzus-válasz következményei" ábra) mutat be folytonos vonalakkal.

"A költség-sokk impulzus-válasz következményei BRE (balra) és RE (jobbra) alatt"

5. További fejlesztések: A korlátozottan racionális elvárásokkal járó New Keynes-i alapmodell többféleképpen továbbfejleszthető: racionális elvárások figyelembevétele, makroszintű pénzügyi-dinamikai modell kiterjesztése, ügynökalapú-számítási-közgazdasági modellre való áttérés.

a) Elvileg a heterogén elvárásokkal rendelkező NKM-modellben nemcsak a korlátozott-racionális elvárásokat, hanem a racionális elvárásokat is figyelembe lehet venni. Mivel a racionális elvárások kialakításához magas szintű információra van szükség, és az előrejelzés szempontjából releváns információk beszerzése és feldolgozása költségekhez kapcsolódik, nyilvánvaló, hogy az információkat vagy a váltási költségeket figyelembe kell venni a kapcsolódó típusú vonzerő-egyenletben (11):

Ábra: "Integrált Macro-Finance-Dynamics modell"