XTB Románia Hogyan értelmezzük a globális befektetési óriások legutóbbi mozgásait
Claudiu Cazacu és Radu Puiu elemzők, hogy megértsék, merre tart a globális gazdaság, és közvetett módon a helyi gazdaság, mi rejlik Warren Buffett, Baillie Gifford, Bill Ackmann és Ray Dalio legutóbbi döntéseinek hátterében.
A tőkepiacok, különösen az amerikai piacok tovább növekednek, új történelmi maximumokat képesek elérni. Egyes befektetők azonban szkeptikusan tekintenek erre a fejleményre, tekintettel a jelenlegi helyzetre, amelyben a problémák továbbra is fennállnak. Így a kiskereskedők példaképeket próbálnak találni a neves befektetők körében abban az ötletben, hogy kiderítsék, milyen megközelítésű óriások állnak a pénzügyi piacokon. Mai elemzésünkben Claudiu Cazacu tanácsadó stratéga és Radu Puiu elemző a világ egyik legnagyobb derivatív ügynökével és a varsói tőzsdén jegyzett befektetési társasággal, az XTB Romania-val magyarázzák, mi van nagy globális tranzakciók mögött.
Az egyik legjobb példa erre a Warren Buffett tulajdonában lévő Berkshire Hathaway, amely 5% -os részesedést vásárolt Japán öt legnagyobb kereskedelmi házában.
"A japán kereskedők részvényeibe való befektetés első pillantásra meglepetésnek tűnt. Néhány hang azt kezdte mondani, hogy "Buffett az amerikai gazdaság ellen fogad", aminek véleményünk szerint nincs valódi alapja. A kétszázmilliárd dollár feletti befektetésekben tartott részvényekhez képest, és mivel a Berkshire Hathaway piaci értéke meghaladja a fél billió dollárt, a hatmilliárd dolláros befektetés nem tűnik radikális döntésnek. Valójában összehasonlításképpen az Apple tulajdonjoga (amely az elmúlt évben drámai módon, több mint 160% -kal nőtt) megközelíti a 100 milliárd dollárt. Ennek ellenére a kanadai aranytermelő, Barrick Gold Corp. értékpapír-felvásárlása növeli a diverzifikációs trendet, amely több célt is szolgálhat. Természetesen az „értékbefektetés” alapelvei vezérelték a jelenlegi mozgást is: hagyománya van azoknak a vállalkozásoknak, amelyekbe a híres befektető belépett, a könyv szerinti érték alatt vannak (japán cégek), a profittermelőknek (Barrick és az összes japán vállalat, kivéve Marubeni)., egy működési mód és egy jól ismert márka, ugyanakkor nem nagyon eladósodva ”- vélekedik Claudiu Cazacu.
"Az öt vállalat (Marubeni, Mitsui, Sumitomo, Itochu és Mitsubishi) esetében nemcsak a japán gazdaság, hanem nyitott helyzetük révén a globális gazdaság a tét, amelynek központi eleme a kereskedelem, a logisztika és a projektmenedzsment. de nagyon változatos üzleti vonalakkal is, a pénzügyektől, a biztosítástól az iparban és a kémiaig. Mellesleg, a világ számos vállalatával való társulást és a partnerségek számának növelésének lehetőségét maga Warren Buffett említette, amely a hosszú távú részesedés megőrzésének lehetőségeit látja. Részletesen láthattuk a 90 éves befektető optimizmusát a világ gazdasági jövőjével, a kereskedelemmel és általában az árucikkekkel kapcsolatban. A hozzáállás fertőző volt: a japán indexnek volt a legjobb napja március 27. óta, amikor megjelent a hír, míg a Marubeni és a Mitsubishi részvények több mint 7% -kal növekedtek "- mondja Cazacu.
Barrick Gold vonatkozásában a felvásárlás a nemesfémek árával kapcsolatos kedvező alapértelmezett várakozásokat is jelentheti, de nem feltétlenül: jól kezelve a társaság az utolsó négy negyedévben még részvényenként jóval 2,5 dollár felett is tisztességes nyereséget tud elérni az arany jelenlegi szintjén is. Néhány fedezeti alap nem látja ugyanazt a dolgot, mint Buffett: a második negyedévben 2 alap feladta a bányavállalat részvényeit - magyarázza az elemző.
A legnagyobb részvényes, Baillie Gifford részvényeinek csökkenése volt az egyik olyan hír, amely érintette a Tesla részvényeit, és 7% feletti csökkenést eredményezett a szerdai ülés kora óráiban.. A vagyonkezelő társaság szerint a profit jelölése a portfólió kiegyenlítésének eredménye volt, ez természetes lépés azok számára, akik észrevették a részvény fenomenális növekedését, több mint tízszeresét az elmúlt 12 hónapban. Különösen figyelemre méltó az előrelépés, amely pusztán technikai lépésen alapul, amely a részvények számának 5-zel történő megszorozását eredményezi, ami matematikai csökkenést eredményez az egy részvény árában. A nyereség és más befektetők kísértésétől függően a következő ülések jól tisztázhatják a Tesla-papírok korrekciós kockázatát.
"Másrészről, Bill Ackmann, A Pershing Square alapkezelője nemrégiben bizalmat mutatott portfólió pozícióiban, ragaszkodva a barkácsoláshoz és a Lowe háztartási gépek kereskedőjéhez, amely az idén már 40% -os profitot hozott a részvényesek számára. Közvetett módon az amerikaiak fogyasztási kedvének és különösen a lakásfelújításnak a folytatására támaszkodik. A kötvényszegmensben érdekes változást hajtott végre Ray Dalio az "All Weather" portfóliójában (bármilyen időjárás esetén), egyes állampapírokról az infláció elleni védelmet nyújtó értékpapírokra, az Egyesült Államokon kívülről érkező kötvényekre, az osztalék vagy arany. Noha nem volt könnyű éve a világ legnagyobb fedezeti alapkezelőjének alapítója számára, a pénzfedezetű értékpapírok előnyben részesítése közép- és hosszú távú inflációs aggodalmat mutat.", Mondja Claudiu Cazacu.
Radu Puiu, az XTB Romania elemzője szerint, Ray Dalio, amely a vagyonkezelő társaság, a Bridgewater tulajdonában áll, megváltozott a kockázati paritás stratégiája. Ez a változás a hagyományos kötvények alternatíváira való áttérést jelentette, mivel a hozamok történelmi mélypontokat értek el. Mivel a stratégia az eszközöket elosztja az eszközök között, attól függően, hogy mennyire kockázatosak, ami azt jelenti, hogy több alacsonyabb volatilitású értékpapírt vásárol, általában az állampapírok részesedése hordozza a súlyt. A jelenlegi helyzetben, mivel a kamatlábak közel vannak a nullához, és a központi bankok stabilan tartják őket, a kötvények nem kínálnak sem hozamot, sem kockázatcsökkentést. Így a Bridgewater híres All Weather portfóliója az aranyra és az inflációs kötvényekre összpontosított, diverzifikálva az országokat, amelyekbe befektet, és további részvényeket talált stabil cash flow-val. Az ötlet az, hogy megismételjék a kötvények által generált hosszú távú pozitív hozamokat, miközben alternatív megoldásokat találnak a védelemre a tőzsdén bekövetkező korrekciós sorrend esetén.