A fenntarthatóság ETF-ek világát elmagyarázta; rt

Ország és ipar megdől az ESG indexeknél?

A következő grafikonok azt mutatják, hogy a kizárási kritériumok, az ESG-pontozás és az esetleges befektetési korlátok hogyan befolyásolják az egyes indexkategóriák országos és iparági felosztását. A legszembetűnőbb változások az országok kiosztásában az, hogy az Egyesült Államok fogy az összes ESG ETF-ről, és hogy Németország, Ausztrália, Hollandia és Dánia profitálhat a legjobban.

világát

Az ipar súlyozásának eltolódásai nem olyan homogének, mint az ország-felosztás esetében. Egyetlen iparág sem profitál egyértelműen az ESG minden kategóriájában az MSCI World-hez képest. Minden indexben csak az energia veszít súlyából.

Ennek eredményeként kijelenthető, hogy érthető eltérések vannak az ország és az ipar megoszlásában az ESG indexek és referenciaértékek között. Az 5 százalékos felső korlátok alkalmazása az egyes vállalatok számára szükség esetén megakadályozhatja az egyes iparágak jelentős előnyét. Nem tudjuk megerősíteni az ESG indexekben általában előforduló szektorlejtés vádját.

Az ESG besorolásai jelentősen eltérnek

Az MSCI által kiszámított ESG-indexek mellett érdekes indexek találhatók más indexszolgáltatóktól is, akik viszont más minősítő ügynökségek ESG-pontszámaira támaszkodnak. Ez meglepően nagy eltérést eredményez az egyes hitelminősítők között az ESG-pontszámokban, és így az ETF-portfóliók index-súlyozásában is.

Példaként hasonlítottuk össze a két szolgáltatótól, az MSCI-től és a Dow Jones-tól kapott két kategóriát az ESG kategória legjobb kategóriájában és a kizárás kategóriában. Míg a pontszámok alkalmazása után 384 egyéni pozíció marad az MSCI World SRI-ben, a Dow Jones-nak 523 vállalata van. A tágabb Dow Jones SRI-ben több közepes és kis tőkés társaságot vesznek figyelembe, míg az MSCI SRI nagyobb blue chip súlyozásra támaszkodik.