A hazafiak budapesti újságjának órája
A Magyar Nemzeti Bank (MNB) sok dicséretet kapott, amikor tavasszal bemutatta a bankszektor 2019-re vonatkozó éves adatait, még akkor is, ha felügyeleti hatósági funkciójában természetesen nem hagyhatja figyelmen kívül bármilyen, bármilyen jó fejleményt is. A legnagyobb pozitív eredmény természetesen a felhalmozott 700 milliárd forintos eredmény volt. Tavaly a magyar bankszektor minden idők legmagasabb nominális teljesítményét érte el, és további 8,5 százalékkal haladta meg a 2018. évi összteljesítményt. Négy teljes év alatt a nettó nyereség 2400 milliárd forintot halmozott fel. Az ágazat koncentrációja menthetetlenül folytatódik, a TOP5 immár a piaci részesedés kétharmadát birtokolja, a TOP10 csak egy nyolcadát hagyja meg a fennmaradó játékosoknak.
A részsikerek közül kiemelkedett a jutalékbevétel, több mint ötödével nőtt. A működési költségek szintén kevésbé pozitívan emelkedtek a kétszámjegyű tartományban. Ágazati szinten háromszor akkora céltartalékot képeztek, mint az előző évben. Az a tény, hogy a nyereség szinte kizárólag a nagy bankokra koncentrálódik, nem adja kiegyensúlyozott képet. A saját tőke megtérülése magas szinten maradt 13 százalék felett, de itt sem ismétlődött meg a 2018-as még jobb teljesítmény. Ugyanez vonatkozik a beruházások megtérülésére (1,4 százalék), miközben a kiadások és a jövedelem aránya egy százalékponttal 64,7 százalékra romlott. Ezenkívül az összes fontos kulcsadat lényegesen jobb a nagy pénzügyi intézmények számára, mint a piac közepes és kisebb szereplői számára.
A magyar holding
A nagy bankok azok a hitelintézetek, amelyek teljes vagyona meghaladja az 1000 milliárd forintot. Csak a magyarországi hagyományos üzleti tevékenységével az egész fiókra kiterjedő OTP ennek az összegnek a tízszeresét hozza létre, miközben a rangsorban szereplő nemzetközi bankházak, a K&H, az UniCredit és az Erste csak együttesen érik el ugyanazt a súlyt. A magyar piac TOP10-ben a Raiffeisen és a CIB további két külföldi bankcsoport, amelyekhez három helyi bank csatlakozik: a Takarék, az MKB és a Budapest Bank. Hogy ez így van, az Orbán Viktor miniszterelnök nemzeti-konzervatív kormányának munkájának tulajdonítható.
Hivatalba lépésekor azt a célt tűzte ki maga elé, hogy a bankszektor többségét magyar kézbe adja, és az évek során szisztematikusan haladt e stratégiai cél felé. Két német és egy amerikai befektetői csoportot fizettek ki. Takarék esetében elhúzódó konszolidáció és szerkezetátalakítás történt a hazai takarékszövetkezeti piacon is; a takarékpénztárak integrálása végül éppen az év közepén fejeződött be. Valószínűleg ez a legnagyobb felújítás az újraegyesítés utáni Magyarországon, mivel 2013 óta összesen 126 pénzintézetet egyesítettek. Kilenc számlavezetési rendszert és hat Netbank rendszert kellett összehangolni három fúziós fázisban. Ennek a hosszadalmas folyamatnak a végén mintegy hétezer alkalmazott talált egy fedél alatt. Az egykori takarékpénztárakból és a korábbi integrációs intézetből a magán- és a kereskedelmi ügyfelek összes számlája, beleértve a betéteket és hiteleket is, az új Takarékbankba került, amelynek ma 1,1 millió ügyfele van.
De mintha hét év folyamatos integrációs és konszolidációs folyamat nem lenne elegendő, az év közepén elindult a "Magyar Bankholding", amelyet szintén nem érintett a koronai válság. A név aligha lehet szimbolikusabb, mivel a három magyar tulajdonba került pénzintézet itt egyesül. Eredetileg szándéknyilatkozatot írtak alá a Takarék Csoport és az MKB Bank képviselői, de kevesebb mint két hét múlva az újraállamosított Budapest Bank bejelentette, hogy csatlakozni akar a szövetségi kormányhoz. Ez egy olyan bankcsoportot hoz létre, amely 920 fiókban 1,9 millió ügyfelet szolgál ki, és 5800 milliárd forintos összesített mérlegfőösszeggel egy csapásra felülmúlja az összes magyarországi külföldi pénzintézetet. Bár az új csillagképben az OTP továbbra sem vitatott az első helyen, a külföldi intézetek csak akkor tudnák visszaszerezni régóta fennálló második helyüket, ha tulajdonosai is egyesülés mellett döntenek.
Eufórikus hitelezés
Az egyik a bankok mérete, a másik az üzleti folyamataik dinamikája. Mint leírták, az állam vagy az oligarchák által ellenőrzött házakban rohamos sebességgel zajlanak a dolgok, melyeket az egyesülés visszafordíthatatlan öröme vezérel. Az ágazat úgynevezett organikus növekedése sem nélkülözhető: 2019-ben öt nagy banknak sikerült kétszámjegyűen növelnie betéti szintjét 2018-hoz képest. Az Erste és a Budapest Bank különösen sikeres volt, mert akár negyedével is növelték ügyfélbetéteiket. Ez csak ezen két piaci szereplő számára 600 milliárd forintos növekedést jelent. Természetesen a piacvezető OTP elegendő volt ahhoz, hogy bő nyolcadik növekedést tudjon elérni az abszolút számok tekintetében, az ügyfelek betétei több mint 750 milliárd forinttal növekedtek.
A bankok nemcsak az állampolgárok és a vállalatok vagyonát irányítják, amely az évek óta tartó erőteljes gazdasági növekedés következtében gyorsan növekszik, hanem a megújult, intenzívebb hitelezéssel tovább ösztönzik a gazdaságot. Valójában ezt mindig az összegyűjtött betétekkel kapcsolatban kell megtenni, de a fellendülés idején ezt az arányt néhány helyen már nem vették fel olyan pontosan, és az eufória elvitte. A hitelezési üzletág erősebben virágzott, mint a betéti üzlet, ezért nemcsak a nagy bankok többsége számolt itt kétszámjegyű növekedéssel, hanem azok is, akik kevésbé törődtek a mérlegük hátterével, előre léptek.
A Takarék Csoport több mint negyedével, hét és félszer gyorsabban növelte hiteleredményét, mint betétei. A feltörekvő magyar bank holding társaság túlsúlyos játékosa az év végén 90 százalékos hitel/betét arányt ért el, és ezért további refinanszírozási forrásoktól függhet, tekintettel az adott ország bármely más pénzintézeténél gyorsabban nyújtott hitelekre. Az új holding partner Budapest Bank még egy évvel korábban még rosszabbul állt, de 2019-ben ellensúlyozta és kétszer olyan gyorsan emelte a betéteket, mint a hitelezés. A hitel/betét arány szerint a szuperholding legstabilabb tagja az MKB lenne. Ezzel az aránnyal az év végén elérte a 75 százalékot, és az európai bankfelügyeleti hatóság szigorú feltételekkel kísért hosszú konszolidációs folyamat után abszolút értelemben még több hitelt nyújtott, miközben a mérlegfőösszeg ismét öt, a betétek pedig tíz százalékkal csökkentek.
Ezenkívül az Erste és a Raiffeisen érezhető előrelépést tett a hitelezés terén tavaly. Az osztrákok egykor nemcsak az ujjaikat égették meg a devizahitelek zabolátlan nyújtásával, de ma már legalább a hitelhosszabbítások bő egyharmadának betétpárnájára hivatkozhatnak. A magyar bankszektor stabilitásának legfőbb érve az, hogy a három legnagyobb intézmény abszolút kiegyensúlyozott, ugyanakkor dinamikus módon növekszik. Ez elmondható az UniCreditről, valamint a K&H-ról, de különösen a piacvezető OTP-ről. Mert Csányi Sándor nagyvállalkozó gyermeke, akiről régóta bizonyítják, hogy Magyarország leggazdagabb embere, könnyen megduplázhatja a jóval 3500 milliárd forint feletti hitelt, és továbbra sem lenne függő a külső finanszírozástól.
Saját osztályban
Az OTP valóban saját osztályába tartozik. Leányvállalataival együtt, amelyek a régió tucatnyi országában vannak elosztva, most mintegy 100 milliárd forintos nettó nyereséget termel. Még akkor is, ha az új banki holding a kormány támogatásával ésszerű versenytársává válik a hazai hazai piacon, az OTP felhalmozott pénzügyi erejét évente regionális akvizíciókra használja fel, és Kelet-Európában mindenképpen klasszikus bankházak Ausztriából, például az Erste és a Raiffeisen, vagy Olaszországból., mint az UniCredit és az Intesa, egyenlő.
Míg ebben az országban több mint ezer milliárd forintos betétek „jogosultak” egy nagybank státuszra, addig az OTP az egész csoportban csak kamatokból és jutalékokból ért el több mint 1000 milliárd forintot az elmúlt évben. A Krösus világszerte 1750 fiókban, vagy több mint 5000 ATM-en keresztül szolgálja ki ügyfeleit, miközben jóval több mint 40 000 embert foglalkoztat. Az OTP messze a legjövedelmezőbb szereplő a hazai bankszektorban az itthon termelt nyereséget tekintve, és a profitnak körülbelül a fele a külföldi üzleti tevékenységből származik. A saját tőke megtérülése 20 százalék fölé emelkedett, és megközelíti a nagy pénzügyi válság előtti időszak rekordszintjét. A 2007/2008-ban elért 25 százalékot kevésbé látványosnak kell tekinteni, mert a bankokra azóta lényegesen szigorúbb követelmények vonatkoznak. Ezenkívül nem szabad figyelmen kívül hagyni a kamatkörnyezetet, mert a nettó kamatmarzs az előző válság óta harmadával, jelenleg négy százalékra csökkent.
Nem csak versenyló az istállóban
Tehát az OTP az egyetlen versenyló otthonában? Radován Jelasity, a Magyar Bankárszövetség újonnan megválasztott elnöke nyugodtabb ezért. „A koronai válságtól függetlenül a jelenlegi helyzet sokkal stabilabb, mint 2008-ban volt. A bankszektor erősebb lábakon áll, a lakosságot nem terhelik devizahitelek, a projekthiteleket jelentősen magasabb fedezetek támogatják ”- mondta nemrég az Erste Bank Hungary vezetője az index.hu hírportálnak. 2008-ban Magyarország e tekintetben az egyik legrosszabbul teljesítette Európában, de ma a vezetők közé tartozik. Optimizmusát táplálja nem utolsósorban az, hogy ez a válság nem pénzügyi termékekből és helytelen befektetési döntésekből fakadt, még akkor is, ha ez a „civilizációs válság” természetesen a pénzintézeteket is érinti.
A most sokkal könnyebben elképzelhető piackonszolidációval kapcsolatban a Jelasity még a válságot is lehetőségnek tekinti. Az EU-ban a bankpiac résztvevőinek száma az elmúlt öt évben, vagyis úgyszólván békeidőben, már ötödével csökkent. Bár ebben a tekintetben kevesebb a helyzet, az állami szándékokon kívül az ágazat meglehetősen innovatív. Az MNB által az összes szereplő számára kötelező jellegű azonnali fizetési rendszer például olyan sikeres, hogy a magyar tapasztalatokat még Frankfurtban és Brüsszelben is alaposan tanulmányozzák.
Új stresszteszt napsütés helyett
Ettől függetlenül a viharfelhők a március közepén meghirdetett vészhelyzet óta sűrűsödnek. A Corona-válság miatt bevezetett legradikálisabb intézkedéseket, amelyekkel a gazdaságot veszteségek mérlegelése nélkül állították le a fertőzések hullámának mielőbbi megfékezése érdekében, hatályon kívül helyezték. A hitelhalasztás azonban az év végéig érvényben marad. A kormány és a jegybank a magánháztartásokat és a vállalatokat fel akarta menteni a válság idején a felhalmozódó törlesztőrészletek megfizetése alól - mintegy 3600 milliárd forint volt a tét. Mivel a továbbra is likvid adófizetők és gazdasági szereplők nem voltak hajlandók bizonytalan jövőbe halasztani fizetési kötelezettségeiket, ez az összeg végül 2000 milliárd forintos nagyságrendűre süllyedt. Ezen összegek esetében azonban a bankoknak most fokozottabb nemteljesítési kockázattal kell számolniuk. Bámulatos, hogy a legtöbb pénzügyi intézmény kockázati költségei az előző évben ismét növekedtek; ez a folyamat a koronavírus és annak gazdasági következményei miatt jelentős lendületet kap.
A hiábavaló napsütésről ma már nem lehet szó, a bankok legkésőbb 2021-ig új „stresszteszt” előtt állnak. Mivel a kezdeti reményekkel ellentétben a vírus nyáron sem múlik el, nincs igazi lélegzetvétel - egyre több üzleti modellt kérdeznek ki állandóan, és ennek következtében a megélhetés veszélybe kerül. A befektetett eszközök tekintetében a bankszektor magyar tulajdonrészének aránya a kormány intenzív erőfeszítéseinek köszönhetően csaknem hatvan százalékra emelkedett. Ezzel szemben a külföldi bankok aránya csökkent. Amint visszatér a "számla" kifizetéséhez, Orbán csak arra kérheti a külföldi tulajdonosokat, hogy korlátozott mértékben fizessenek be a bankszektorban. A számla nagy részét a magyar hátszéllel felnõtt magyar bankoknak kellene fizetniük.