A tőkeáttétel nemcsak befektetői szerencsejáték - a Handelsblatt
Hírem
Az úgynevezett knock-out termékek a népszerű tőkeáttételi papírok közé tartoznak. Az árak alakulásának sokféleségéhez kapcsolódnak. Ezeknek a papíroknak két oldala van - és az egyiknek semmi köze a szerencsejátékhoz.
2012.05.19 írta Christian Panster
A Frankfurti tőkeáttételű értékpapírok valami érdekeset tartalmaznak. Mivel a befektetett pénzből származó haszon gyorsan megsokszorozódhat, az áraknak, amelyekre az adott lap hivatkozik, jó irányba kell mozogniuk. Egyszerűbben fogalmazva: a tőkeáttétel nem jelent mást, mint hogy a befektetők viszonylag kis pénzügyi befektetéssel sokkal nagyobb összegeket tudnak mozgatni.
Az úgynevezett knock-out termékek vagy mini-határidős ügyfelek népszerű tőkeáttételű értékpapírok. Ezek a termékek az árak sokféle változásához kapcsolódnak. A készletek árairól, például a devizákról vagy a különféle alapanyagok árairól.
Használja ki a termékeket
Különböző szerződések (CFD)
CFD-kkel - más néven különbözeti szerződésekkel - a befektetők részt vesznek a különböző mögöttes eszközök emelkedő és csökkenő áraiban. A 100 százalékot is meghaladó kart használva megszerezheti - vagy elveszítheti - a befektetett tőke többszörösét. A CFD-k nem értékpapírok, a CFD-befektetőknek nincs joguk az alapinstrumentumhoz.
Határozat
A warrant egy derivatív pénzügyi eszköz, amellyel a befektetők kiaknázhatják az alapul szolgáló eszköz ármozgását. A warrantok értékpapírosított értékpapírok. A vételi opciós tanúsítvány (hívás) igazolja az alapul szolgáló eszköz meghatározott áron, meghatározott időpontban történő megvásárlásának jogát. Ezzel szemben az eladási opció garantálja a mögöttes eszköz adott áron, adott időpontban történő értékesítésének jogát.
Tőkeáttételi tanúsítvány
Tőkeáttételi tanúsítvánnyal a befektetők alacsonyabb áron vásárolhatnak mögöttes eszközt, például részvényt. A tőkeáttételi tanúsítványokat a knock-out termékek kifejezés alatt is kínálják, amelyek a kibocsátótól függően Waves, Mini-Futures, Classic/Unlimited/BEST vagy Smart Turbos vagy egyszerűen Turbos néven szerepelnek. A tőkeáttételi tanúsítványok kiütési határértékkel rendelkeznek, amelynél a tanúsítvány értéktelenné válik. A tőkeáttétel révén a befektetők jobban részt vesznek az alapul szolgáló eszköz áringadozásában. A befektetők csak a befektetett összeget veszíthetik el.
Az ETF tőkeáttétele
Tőzsdei tőzsdei indexalapok (röviden ETF), amelyek egy-egy index fejlődését megismétlik, szintén elérhetőek tőkeáttétellel. Ezek a tőkeáttételes ETF-ek hosszú és rövid változatban is elérhetők. A befektetők csak a befektetett összeget veszíthetik el.
A cikk tárgyai
Vegyük a devizapiacot. Legalább az euróválság kezdete óta a valuták a spekuláció népszerű tárgyává váltak. Nemcsak szakemberek spekulálnak a hatalmas devizapiacon, hanem egyre több magánbefektető is.
Játsszunk példát az euróval és a dollárral, a világ legnépszerűbb devizapárjával: Miután a közös valuta nyomás alá került az elmúlt két hétben, feltételezzük, hogy a következő napokban valamelyest helyreáll. Tehát vegyünk egy leütéses hívásparancsot az euróra (a hívás az emelkedő árakra vonatkozó tétet jelenti, az eső árakra tesszük).
A kiesést az jellemzi, hogy a termék kibocsátója meghatároz egy bizonyos árhatárt, az úgynevezett kiesési küszöböt. Ha az euró a futamidő alatt lebontja ezt az árfolyamot, akkor a befektetett pénz eltűnik. Ilyenek a játékszabályok. A befektetőknek ezért fokozottan figyelniük kell arra, hogy hol van ez a küszöb, amikor az opciót választják.
Péntek délután az euró körülbelül 1,29 dollárba került. A különösen bátor befektetők 1,28 dolláros küszöbértékű opciót választhattak. Nagynak tűnik az a kockázat, hogy az elkövetkező napokban az euró árfolyama ismét áttörje a küszöböt. Ez azonban a kísértés, a nyereségünk akkor is nagy lesz, ha az euró árfolyama a következő napokban és hetekben valóban magasabb lesz, mint 1,28 USD.
A tőkeáttétel azt jelzi, hogy mennyi pénzt kell befektetnie ahhoz, hogy ugyanúgy profitálhasson az áralakulásból, mint annak, akinek euróérme van a zsebében, és később dollárra cseréli (nem veszi figyelembe az átváltási díjakat). Példánkban ez a tőkeáttétel 80 körül van; így csak a tőke nyolcvanadikát kell használnunk, mint az érmetartót. Forró tét! Valójában egy kiütéses hívást keresnénk, ahol a küszöb 1,20 USD. A tőkeáttétel ebben az esetben 14 lenne.
A németek kedvenc játéklapjai
Ez az egyetlen, ez a tőkeáttételi papírok spekulatív oldala. De van még egy. És valójában semmi köze a szerencsejátékhoz, amint azt gyakran állítják. A tőkeáttételi termékeknél ez vonatkozik a kieső kötvényekre, de az opciókra vagy az utalványokra is, az értékpapírszámla kockázata jelentősen csökkenthető. Tegyük fel, hogy egy befektetőnek nagy a pozíciója a Siemens részvényeiben. Attól tart, hogy az ár a következő hetekben jelentős nyomás alá kerülhet, de nem biztos, és ezért nem akar eladni. Hogy megvédje magát, megvásárolhatta a Siemens részvényeinek kiütését. Tehát az eső árakra fogad. Ha a csoport ára valóban lecsúszna, akkor a részvénypozíció elveszítené az értékét, de a kiütéses termék aránytalanul nyerne - és ezzel ellensúlyozná a veszteségek egy részét.
Ha inkább a részesedés emelkedik, előfordulhat, hogy elérik a kiesési küszöböt, és a tanúsítvány már nem ér semmit. Ez azonban elviselhető lenne, mivel a Siemens részvényeinek értéke nőtt. A befektető szempontjából a kiütési termék ára nem más, mint biztosítási díj lett volna.