Amerikai opciók - Magyarázat; Példa DeltaValue

Az opciós kereskedésben különbséget tesznek az opciók különböző típusai között a megvalósíthatóság szempontjából. E megkülönböztetés szerint a leggyakoribb típusok az európai opciók és az amerikai opciók. Ez a cikk az utóbbiról szól. Ellentétben azzal, amit az opciók neve sugall, azokkal nem lehet Amerikából kereskedni, vagy csak amerikai alapon. Ez egy nyelvi emlék.

Államilag jóváhagyott képzési program

Eszköz felhalmozás plusz havi jövedelem a tőzsdén

Rendszeres jövedelmet generálhat a tőzsdén azáltal, hogy megtanul egy tiszta rendszert az azonnal megvalósítható befektetési ismeretekkel. Ismerje meg azt a stratégiát, amely statisztikai és tudományosan ellenőrizhető előnyt jelent a tőzsdén.

Hosszú távú orientált eszközfelhalmozás
Nyereséges, ellenőrzött részvény- és opciós stratégiák
Keressen pénzt bármilyen piaci helyzetben

Amerikai opciók - meghatározás

Az amerikai opciók megadják a tulajdonosnak a jogot, hogy a futamidő alatt bármikor élhessen az opcióval. Más szavakkal, a vevő az alapul szolgáló eszközt a futamidő alatt, azaz az esedékesség előtt is megvásárolhatja, vétel a kötési áron (ha vételi opcióról van szó) vagy elad (ha eladási opcióról van szó). Még tisztázandó, hogy ennek mindig van-e értelme az opció tulajdonosa számára (pl. A magas aktuális érték és a további profitpotenciál miatt).

Az a lehetőség, hogy ezeket az opciókat bármikor igénybe veheti, növeli a fizetendő díjat is, mert az eladó szeretné, ha megfelelő kártérítést kapna e kötelezettség alól.

A legtöbb egyedi eszköz opciót amerikai opcióként tervezték. Ezzel szemben az európai opciókkal gyakran indexeken kereskednek.

Tények egy pillanat alatt:

Az amerikai opciók a futamidő alatt bármelyik napra gyakorolhatók.
Ennek ellenére sok amerikai opció lejáratig tart.
Az amerikai opciók általában egyetlen értékeket fednek le.

Amerikai hívási lehetőségek

Egy amerikai vételi opció megadja a jogosultjának, hogy megszerezze az opció mögöttes értékét (pl. Részvények) a korábban rögzített kötési áron. A tulajdonos ezt a jogát bármely kereskedési napon egyszer gyakorolhatja, az opció lejárati idejéig bezárólag. Ezt követően lejár az opció és ezzel együtt az alapul szolgáló eszköz megvásárlásának joga. A kötési ár az opció teljes futamideje alatt nem változik.

Amerikai eladási opciók

A vételi opcióval ellentétben egy amerikai eladási opció megadja a jogosultnak a megnevezett mögöttes eszköz értékesítését. Itt is az opció vevője bármikor élhet vele, feltéve, hogy az esedékesség még nem ért véget. Az amerikai eladási opció mind short ügyletekhez, mind a portfólió meglévő mögöttes eszközeinek fedezéséhez használható.

Ha az árak esnek, az alapul szolgáló eszköz elveszíti az értékét, de cserébe az eladási opció ára emelkedni fog. Amint elérték az alapul szolgáló eszköz feltételezett alját, az opció eladható vagy lehívható, ami potenciálisan extra megtérülést jelenthet, ha az árak utána ismét emelkednek.

Amerikai lehetőségek korai gyakorlása

Elvileg az amerikai opciókat ritkán használják idő előtt. Ennek oka, hogy rendszerint időérték-prémiumot kell fizetni az opció belső értékénél. Gyakorláskor a valós érték elveszik, mivel gyakorlásakor csak a belső értéket számolják el. Ezért gyakran ésszerűbb a helyzetet úgy megszüntetni, hogy egyszerűen gyakorolják a piacon. Erre az opció előző tulajdonosa bónuszt kap, a belső értéktől (pénz) és a jelenlegi értéktől függően. A nyereség a fizetett és a kapott díj különbségéből áll, levonva a kereskedési díjakat.

Az amerikai opciókat azonban lejáratuk előtt is lehet gyakorolni. Általában ez olyan opciókkal történik, amelyek nagyon mélyen kereskednek a pénzzel. Attól függően, hogy vételi vagy eladási ügyletről van szó, az alapul szolgálónak jelentősen felül kell lennie a kötési ár felett vagy alatt. Az opció gyakorlásából származó haszon akkora, hogy az időértéknek csak csekély jelentősége van. A másik ok az, hogy a pénz mélyén kereskedő opciók lényegesen kevésbé likvidek lehetnek. Más szavakkal, az eladás nem könnyen lehetséges, ezért az opciót ezután közvetlenül közvetlenül gyakorolják.

Biztosítsa az osztalékokat amerikai opciókkal

Ha az úgynevezett ex-date, azaz az a nap, amikor az alapul szolgáló eszközzel kereskednek, a levonva a deklarált osztalékot, az opció periódusán belül van, akkor az amerikai vételi opció jogosultja is biztosíthatja az osztalékhoz való jogot.

Ha az opció pénzben van, akkor azt csak az ex-dátumig kell gyakorolni. Ezután a tulajdonos visszaváltja az opciót az alapérték megállapodott összegével (itt általában részvényekkel) szemben. Mivel a részvények az ex-napon az opciós kereskedő portfóliójában vannak, az opciós kereskedő közvetlenül jogosult osztalékra. Ez a megközelítés különösen érdekes lehet az éves elosztások esetében.

Az úgynevezett alternatív költségek szintén szerepet játszanak a korai testmozgásban. A kieső nyereség költségeként is ismertek. Ez elhanyagolható, ha a valós érték vesztesége a korai lehívás miatt kisebb, mint az opciós ügylet bevétele.

Különbség az európai lehetőségek között

Az amerikai opciókkal ellentétben az európai kollégák fix lehívási dátumú opciók. Ez nem változtatható meg, és csak a futamidő végén gyakorolható. Ezáltal az európai lehetőségek kevésbé rugalmasak, de gyakran olcsóbbak is. Az, hogy az opció mely típusa (a megvalósíthatóság szempontjából) megfelelőbb az adott esetben, nagyban függ a kereskedő stratégiájától és különféle egyéb keretfeltételektől. Általánosságban elmondható, hogy több az amerikai opció, mint az európai opció.

Példa - egy amerikai opció gyakorlása

Tegyük fel, hogy egy opciós kereskedő vételi opciót vásárol az A részvényen áprilisban, 100 euró kötési árfolyamon. Az opciós szerződés összességében 100 részvény, és a teljes szerződés prémiuma 600 euró. A gyakorlat dátuma változó, az esedékesség napja május.

Hívási opció, A részvény Sztrájk: 100 EUR | Prémium: 600 EUR | esedékesség: május

Ha az A részvény áprilisban részvényenként 130 euróra emelkedik, akkor az opció közvetlenül élhet. A 130 eurós fizetés a következő nyereséget eredményezi a kereskedési díjak nélkül (a tranzakciós költségeket nem vették figyelembe):

A számítás az ár és a kötési ár közötti különbségen alapul. Ez 30 eurót tesz ki, és így az opció belső értékét képviseli. Mivel az opciót jelenleg gyakorolják, a valós érték nem releváns. Az opciónkénti belső értéket megszorozzuk a szerződés opcióinak számával, és csökkentjük az eredetileg fizetett díjjal. Ez 2400 EUR nyereséget eredményez 130 EUR áron. Bár a kötési ár 100 EUR, ebben a példában meg kell jegyezni, hogy a testmozgásnak csak olyan árból van értelme, amely legalább fedezi a díjakat.

A pozíció veszteséggel korán is gyakorolható. A legtöbb esetben azonban célszerű a pozíciót lezárni, mivel így az opció időértéke felhasználható kapott díj formájában.