Arany, mítosz és valóság
Ha olyasmit kerestünk, amely mindig is elbűvölte az emberiséget, az kétségtelenül arany lenne. Ha az emberi társadalmat formáló vallások az idők folyamán megváltoztak, a sárga fém változatlan értékrend maradt. Valójában évszázadok óta ez a nemzetközi monetáris rendszer lényege. A misztikus periódusokban pedig "fiatalság elixírjének" tekintették, főként fizikai-kémiai tulajdonságai, különösen megváltoztathatatlansága miatt. Ma, bár az arany nagyrészt elkerülte a miszticizmust és a legendákat, értéke egyáltalán nem csökkent. Ellenkezőleg.
Valószínűleg nem tértem volna vissza az arany témához ezen anyag után, ha nem találtam volna meg a könyvtárban "Arany, mítosz és valóság" című művet, amelyet maga Mugur Isărescu NBR-kormányzó, Nicolae Murgu írt együtt. A könyv 1981-ben, a Junimea Kiadó gondozásában jelent meg, a sárga fém tömör története, csak jó olvasni azok számára, akik kétségbeesettek, hogy félretegyék a nemesfémek megtakarítását. Bár 1978-ban leáll a világ aranyára vonatkozó adatokkal, a lap azt is mutatja, hogy a helyzet a mai napig nem változott lényegesen, függetlenül az emberiség által átélt válság nagyságától. Nyilvánvaló, kivéve az árat, amely folyamatosan emelkedett.
A miszticizmus mellett a történelem azt mutatja, hogy az arany volt az első nemzetközi monetáris rendszer alapja. Több száz év után, amikor az egyetemes pénz volt és felgyorsította az új területek felkutatását, az arany-valuta standard lett az első modern monetáris rendszer, amelyet ilyenként szabályoztak. A fő tulajdonságok (megváltoztathatatlanság, könnyű feldolgozás és a fényesség szépsége) mellett az arany is ritka, ami még értékesebbé teszi. Elkerülhetetlen volt, hogy cserepénzként használja, könnyen szállítható és stabil értékű.
Ez azonban nem kerülte el a leértékelést, főleg pénznemként. Miután az európai nagyhatalmak saját jelvényükkel kezdték verni az aranypénzeket, megjelent a "szenioritás". Minden új uralkodó új érmét bocsátott ki, amelynek elméletileg ugyanolyan volt az értéke, mint az előzőnek, de "elvékonyította" az arany sűrűségét vagy az érme súlyát (leértékelés), így lehetősége nyílt nagyobb összeget megverni (infláció). Ismerősen hangzik?
Arany, a spekulációk oka
Az első ország, amely megállította az uralkodást, Anglia (ahol Hódító Vilmos a 11. században elütötte az első érmét) 1666-ban Erzsébet királynő révén. A rendszer azonban bimetál, illetve arany és ezüst volt, a szükséges felosztásokkal. De az államok közötti paritásbeli különbség (az arany-ezüst arány 1:15 és 1:17 között változott) lehetővé tette a két valutával való spekulációt (a 18. század elején az USA-ban 1:15, Franciaországban pedig 1:15 volt az arány., 5 - Amerikai aranyérmék szivárogtak Európába.) Az aranyérme szabvány, amely kiküszöbölte az ezüstöt a pénzverdéből, először 1821-ben jelent meg Angliában. Anélkül, hogy a jogszabályt közvetlenül törvényhozta volna, Anglia feladta több ezüstpénzt ütött, aminek eredményeként létrejött az első monometál rendszer.
A bimetallizmus szinte a múlt századig tartott a világon (Románia csak 1890-ben adta fel a rendszert.) Az ezüst sok száz éven át fémcsere volt, szükség esetén az arany cseréjére volt szükség. Oroszország egyébként megpróbált verni néhány platinaérmét, de a fém (rendkívül ritkasága miatt drágább, mint az arany) nem volt sikeres. Komoly találgatások voltak az arany és az ezüst felhasználásával kapcsolatban is a 18. században, amikor az európai ezüst Indiába került, hogy rúpiává alakítsák, a fizetést aranyban teljesítve. Az ezüst 1870-ben, az amerikai Nevadában, az amerikai nevadai lelőhelyek felfedezése után végleg elvesztette értékét, amikor nagyon bőséges lett. A paritás napjainkban meghaladta az 1: 30-at.
Most nem fogom elmondani az arany teljes történetét. De megállunk e monetáris rendszer eltűnésének okainál. Amellett, hogy minden érme annyit ér, mint a fém, amelyből készült, nevezetesen a fogyás, a felhasználás, az aprítás stb. Miatt, az arany pénzkészlete korlátozott volt, nem volt képes fedezni a fejlődő gazdaság igényeit. Valójában 1879-ben, amikor az Egyesült Államok törvénybe foglalta az aranystandardot, az amerikai gazdaság deflációba lendült (az árak és a dollár arany paritásának összehangolása miatt), és a munkanélküliség és a szegénység hatalmas növekedéséhez vezetett. 1930-ban, amikor az Egyesült Államok feladta az arany-valuta standardot, az aranyba konvertálható amerikai pénz teljes összege 24,6 milliárd dollár volt, míg a monetáris aranykészlet csak 4,3 milliárd dollár volt.
Valószínűleg már nem szükséges megemlíteni, hogy az arany akkor a gazdag államok kiváltsága volt. Még a mai aranytartalékokat is a legtöbb fejlett ország tartja. A tárolás tuskókban történik, emlékeztetve az arany-nemesfém szabványra, amely követte az aranyvaluta-szabványt, de az 1930-as években eltűnt, az átválthatóság nem tartható fenn. Az arany a második világháború után is nemzetközi referenciaérték volt, rögzített dollárárral (1 uncia, vagyis 31,1 gramm = 35 dollár). Még a Nemzetközi Valutaalapban való részvételt is 25% -os aranyból kellett teljesíteni. Ismételten a rögzített ár fenntartásának lehetetlensége a paritás feladásához vezetett, és 1973-ban megtörtént az árajánlat szabad lebegése. Ugyanebben az évben az uncia arany elérte a 100 dollárt.
Innen kezdődik a kortárs aranykor, amelyben ma vagyunk. Az áremelkedés lehetővé tette a termelés növekedését is, a magas kitermelési költségekkel rendelkező bányák életképessé váltak. A 70-es évek évi évi 1200 tonnájáról a termelés 2001-ben elérte a maximumot (az Egyesült Államok külügyminisztériuma szerint) 2600 tonnára. Az ára 2001 óta tovább nő, ma meghaladja az 1000 dollárt/uncia. válság. A jegybankok tartalékai csökkentek az aranystandard időszakhoz képest, de a fő tulajdonosok továbbra is gazdag országok. Az IMF adatai szerint az USA áll az első helyen 8133 tonnával, ezt követi Németország 3 407 tonnával és Olaszország 2445 tonnával. Az IMF-nek szintén 3005 tonnás aranytartaléka van. Románia 103 tonnával a 31. helyet foglalja el a 107 államot magában foglaló csúcson.
Érmék igen, rúd nem igazán
Az Arany Világtanács azt mutatja, hogy a tavalyi kereslet 3385 tonnát tett ki, szemben az egy évvel ezelőtti 8080 tonnával. A termelés nem fedezi a keresletet (2008-ban a termelés 2260 tonna volt), de a különbséget a készletben lévő vagy a forgalomban lévő arany fedezi. Az aranyfogyasztás legnagyobb részét az ékszeripar adja (tavaly 1747 tonna), míg a befektetési arany (általában a Tőzsdei Kereskedelmi Alapokon - ETF révén) csaknem 600 tonnára nőtt. Ugyanakkor a központi bankok évente kibocsátanak devizakibocsátásokat felhalmozási vagy numizmatikai célokra, világszerte összesen több száz tonnát. A múlt héten az NBR csak egy ilyen műsort indított.
Visszatérve a juhainkhoz, illetve azokhoz a románokhoz, akik az elmúlt hónapokban tolongtak, hogy megvásárolják a Piraeus Bank által eladásra kínált aranyat érmék (brit szuverén) vagy veretlen formában, meg kell ismételnünk néhány fontos tippet. Először is, a rúd formájában lévő aranynak fix értéke van magának a fémnek. Az érmék kibocsátási prémiuma viszont 5 és 15% között van, vagyis többet érnek, mint a fém súlya (napi árfolyam plusz prémium.) Visszaváltáskor a nemesfém nem ugyanazzal az értékkel rendelkezik, mint a devizaárfolyam alacsonyabb árajánlat, mint az eladás. Az ékszerek megtartják legalább a fém jelenlegi értékét, vagy drágábbak lehetnek a munkától vagy az életkortól függően.
Ha csatlakozni szeretne ahhoz a több száz emberhez, aki aranyat vásárolt, vegye figyelembe a tárolás és a lopás elleni biztosítás költségeit. Természetesen befektethet az aranyba ETF-ek vagy határidős ügyletek formájában is, ahol a költségeket a tranzakciónként felszámított díjak adják. Mindenesetre az arany mindig lenyűgöző és vonzó marad, még akkor is, ha már nincs közvetlen kapcsolata a monetáris rendszerrel. Melyik monetáris rendszer nem létezhet, amely a tőkés gazdaság alapját képviseli (ez Mihai Marcu blogjának olvasójának kérdésére válaszolva, akinek ajánlom az általam említett könyvet is.)