Az alacsony volatilitás rontja a d eredményt; ABC arbitrázs Les Echos

A nagy amplitúdójú és rövid távú volatilitási sokkok nem teszik lehetővé a vállalat számára, hogy pozícionálja magát.

Alacsonyabb volatilitás mérlegelte az ABC arbitrázs eredményeit. A Dominique Ceolin vezette társaság nettó nyeresége valamivel 20 millió euró alatt volt 2018-ban. Bár ez a nyereség 2017-hez képest emelkedik, még mindig alacsonyabb a vállalat által kitűzött cél alatt. „Célunk, hogy normál piaci rendszerben mindig legalább évi 25 millió euró nettó nyereséget érjünk el. 2018-as eredményeink összhangban vannak a piaci környezettel ”- magyarázza Dominique Ceolin, aki rámutat, hogy„ nagyon kielégítő, csaknem 13% -os nettó tőkearányos megtérülés. "

Az arbitrázs stratégiákra szakosodott vállalat számára a „normális” piaci rendszer a magasabb volatilitás szintjének felel meg. „2017 után, amelyet„ az abszolút nyugalom évének ”lehetne nevezni, 2018 ismét a központi bankok korszakára jellemző romlott piaci paramétereket mutat be. A volatilitás valóban 2018 januárjában ért véget, átlagosan 11% -ot tett ki az Egyesült Államokban a VIX-re. És ha január végén-február elején hirtelen emelkedett, a csúcs rövid életű volt. "A VIX ezután nagyon alacsony szintre esett vissza egészen a negyedik negyedévig, amelynek során a piacok visszatértek a paraméterekhez, amelyek kissé meghaladták a történelmi" központi bankok előtti "átlagokat, de nagyon messze voltak a 2008-as túlértékektől" - folytatja Dominique Ceolin. A nagy amplitúdójú és rövid távú sokkok nem teszik lehetővé a vállalat helyzetbe hozását. „Likviditást hozunk a piacokra, de általában a hirtelen piaci sokkot követő néhány órán belül nem avatkozunk be. "

---