Eszközintenzitás: meghatározás, képlet és számítás
Gépek és rendszerek, gyárcsarnokok, járművek, modern informatikai rendszerek és irodai berendezések - ezeket az eszközöket a vállalatok azért szerzik be, hogy a működési folyamatokat a lehető leghatékonyabbá tegyék. Hosszú távon maradnak a társaságban, és felvásárlási költségeik csak néhány év után térülnek meg. Ily módon azonban ezek a gazdasági javak ez idő alatt a tőkét is lekötik. Ennek a tőkének a társaság teljes tőkéjéhez viszonyított arányát a gazdasági kulcsfigurás befektetési intenzitással fejezik ki.
Eszközintenzitás - a meghatározás
A befektetési intenzitás a befektetett eszközök teljes tőkében való arányát méri. Ez magában foglalja az összes olyan eszközt, amelyet az adott mérleg fordulónapján elszámolnak és a társaság üzleti tevékenységének állandó kiszolgálására szolgálnak. A befektetett eszközök közé tartoznak az immateriális javak, a tárgyi eszközök (más néven tárgyi eszközök) és a pénzügyi eszközök. A rendszerintenzitást mérlegelemzés részeként határozzák meg. Néha megtalálja a befektetési kvóta kifejezést is. Gyakran százalékban adják meg. Az üzleti közgazdászok különbséget tesznek a
- - az I. eszközintenzitás, amely figyelembe veszi az összes állóeszközt és
- eszközintenzitás II., amely csak az ingatlanokat, gépeket és berendezéseket veszi figyelembe.
Ezek a képletek kiszámítják a rendszer intenzitását
Az eszközintenzitást legjobban az éves pénzügyi kimutatások alapján lehet kiszámítani. Ehhez használhatja ezeket a képleteket:
I. beruházási intenzitás = állóeszköz * 100/teljes tőke
Eszközintenzitás II = ingatlanok, gépek és berendezések * 100/teljes tőke
Példa a rendszer intenzitásának meghatározására
A befektetett eszközök értékei a mérleg eszközoldalán jelennek meg. Ha ki szeretné számolni a befektetési intenzitást, akkor csak erre az oldalra kell tekintenie - a befektetési kvóta a vertikális eszközszerkezet elemzésének része.
Itt van egy (egyszerű) példa a gépgyártó mérlegére:
Befektetett eszközök 6.500.000 €
I. Immateriális javak 300 000 euró
II Ingatlanok, gépek és berendezések 6.000.000 €
III Pénzügyi eszközök 200 000 €
B Forgóeszközök 3 200 000 euró
...
C Halasztott tételek 300 000 €
———-
Teljes tőke 10 000 000 euró
A rendszerintenzitások kiszámítására szolgáló képletekbe beillesztve az eredmény:
I rendszerintenzitás = 6500000 € * 100/10 000 000 € = 65%
II rendszerintenzitás = 6 000 000 € * 100/10 000 000 € = 60%
A számok másképp néznének ki egy olyan kereskedelmi társaság esetében, amelynek kevesebb befektetett eszközre van szüksége az értékesítéshez. Feltételezve, hogy az épület nem a cég tulajdonában van, csak viszonylag kis összeget mutat a mérlegben a működési és irodai felszerelésekre vonatkozóan. Árujai azonban, amelyeket készleteznie kell, növelik forgóeszközeiket:
Befektetett eszközök 1 300 000 €
I. Immateriális javak 100 000 euró
II Ingatlanok, gépek és berendezések 1.000.000 €
III Pénzügyi eszközök 200 000 €
B Forgóeszközök 8.600.000 €
...
C Halasztott tételek 100 000 €
———-
Teljes tőke 10 000 000 euró
A társaság meghatározza a beruházási kvótát:
Rendszerintenzitás I = 1.300.000 € * 100/10.000.000 € = 13%
Rendszerintenzitás II = 1.000.000 € * 100/10.000.000 € = 10%
Irányértékek a kulcsfigurák rendszerintenzitásához
Amint az a két példából kitűnik, a beruházási kvóta nagyon függ az iparágtól. A feldolgozóiparnak, de a közlekedési szektornak vagy a távközlési vállalatoknak is nagyszámú eszközre van szükségük, amelyek hosszú távon a vállalati célt szolgálják. Ha ezeket megszerzik, akkor sok tőkét kötnek le. Eszközintenzív vállalatok esetében elfogadhatónak tekintik az eszközintenzitás 60 és 70 százalék közötti referenciaértékét.
Minden olyan szektorban, ahol a munkateljesítmény tényezője nagyobb szerepet játszik, alacsonyabb a rendszerintenzitás. Ide tartozik a kereskedelem, de az építőipar vagy a szolgáltató szektor is. A rendszerintenzitás irányértéke 10 és 20 százalék között van.
Az eszközintenzitás arány lízingszerződésekkel csökkenthető, mivel a megfelelő eszközöket nem aktiválják a mérlegben. Mindazonáltal hosszú futamidejükkel hatással vannak a bérlő pénzügyi helyzetére. A szerződések nem kötnek tőkét, de a részleteket a mindenkori jövedelemből kell megfizetni.
A kulcsfigurás rendszerintenzitás értelmezése
Ha egy vállalat nagy mennyiségű tárgyi eszközzel rendelkezik, akkor a teljes tőke nagy részét lekötik, mert az eszközöket általában nem lehet rövid időn belül újra értékesíteni. A mérleg elemzésekor tehát a sajáttőke-arányt is figyelembe veszik - a pénzügyi szempontból erős vállalatok teljes állóeszközüket saját tőkével finanszírozzák. A mérleg szűkebb értelemben vett aranyszabálya a saját tőkét a befektetett eszközökhöz kapcsolja, gazdaságilag sikeres vállalatoknál a saját tőke/állóeszközök kiszámításának eredményének egynél nagyobbnak kell lennie. A bankok és hitelintézetek a magas befektetési intenzitást a gazdasági erő kifejeződésének is tekintik.
A befektetési intenzitás fontos mutató a hitelezők számára, mert ez azt is jelzi, hogy a vállalat rugalmasabban reagál a változó piaci viszonyokra. A befektetési döntések meghozatalakor a tárgyi eszközöket célzottan választják ki az értékesítés érdekében. Mind az ügyfelek igényeit, mind a piac követelményeit figyelembe veszi - a különleges eseményeket, például a piac összeomlását vagy az új piaci szereplők megjelenése miatti árnyomást később nem lehet olyan gyorsan kompenzálni. Az ingatlanok, gépek és berendezések alacsonyabb kihasználtsága azonban nehézségeket okoz a vállalatoknak. A drága géppark magas amortizációs rátát okoz, és ha a rendszereket külső tőkéből finanszírozzák, akkor a kamatköltségeket is. Ezeket az eladási árakon keresztül kell újra megszerezni. Ez már nem lehetséges, ha a kapacitáskihasználás nem megfelelő.
Ha azonban a beruházási kvóta túl alacsony, ez annak a jele, hogy az eszközök túl régiek. Növényintenzív műveletek során az eszközöket többnyire leírják. Ha nem kerül sor új beruházásokra, akkor veszélybe kerül a vállalat hatékony irányítása és ezáltal a további üzleti sikerek.
A gazdasági kulcsfigurák rendszerintenzitása könnyen meghatározható az éves pénzügyi kimutatásokban. Ez azonban csak akkor válik értelmessé, ha összehasonlítja az iparra jellemző értékekkel. Ezeket az értékeket a finanszírozó banktól vagy adótanácsadójától kapja meg. Érdemes több időszakon keresztül is nyomon követni a beruházási kvóta alakulását. Az intenzitás növekedése a befektetett eszközök megújulását és korszerűsítését, a csökkenés a kopás magasabb szintjét és a működési erőforrásokba történő beruházások hiányát jelzi.