Express tanúsítványok A befektetők CSAK tanúsítványokat használhatnak
Express tanúsítványok
Bejutni vagy várni? Mivel a nagy tőzsdék hónapok óta tapogatják a vizet, és a korrekció kockázata nagyobbnak tűnik, mint a bikapiac folytatásának esélye, Ön - mint sok befektető - először várna. Abban a reményben is, hogy megtalálja az ideális időt a későbbi indulásra. A hülyeség: Az ilyen piaci időzítés (szinte) soha nem működik. És közben elveszíti a vonzó hozamokat. Kivéve, ha expressz tanúsítványokba fektet be.
A FÓKUSZ-PÉNZ a jelenlegi tanúsítványsorozat hetedik részében kifejti: „CSAK a tanúsítványokkal a befektetők megtehetik. „Miért jobb az expressz tanúsítványok vásárlása a jelenlegi piaci helyzetben, mint a várakozás, és mit kell figyelembe venni. Négy termékpélda szemlélteti azt is, hogy a nagyon népszerű tanúsítványszerkezet mennyire sokszínű és rugalmas. Megjegyzés: A négy példához hasonlóan az expressz tanúsítványok megszerezhetők a jegyzési szakaszban, de utána is, például a tőzsdén.
Ötletes stratégia. Az expressz tanúsítványokba történő befektetés ötlete egyszerű: Ha a részvényárfolyamok nem mozognak (vagy ha engednek), a befektetett tőke évről évre három, négy, öt vagy hat százalékos kamatot fizet. Ha azonban az árak emelkednek, az expressz tanúsítványt hamarosan beváltják. A szabaddá vált tőkével a befektetők beléphetnek a tőzsdére.
Az Express tanúsítványokat egy bank állítja ki. Az elején meghatározza a névértéket és a kiindulási értéket (alapár), a kamat összegét és a visszafizetési küszöböt, amely a - többnyire éves - értékelési napokon releváns. Az alapul lehetnek egyedi részvények, részvénykosár vagy index. Az, hogy a tanúsítvány idő előtt lejár-e, az árának alakulásától függ.
Itt a visszafizetési küszöb a meghatározó. Az alábbiak érvényesek: Ha az alapul szolgáló értéket ezen az értéknapon vagy annál magasabb értéken jegyzik, akkor a kibocsátó visszafizeti az expressz tanúsítvány névértékét és kamatbónuszt. De nem többet - bár vannak kivételek (lásd a példát az 50. oldalon). Ha az alapul szolgáló eszköz a visszaváltási küszöb alatt zár, nincs pénz, és a futamidőt meghosszabbítják (legalábbis) a következő értékelési napig. A legfontosabb: a kamatbónusz minden értékelési napon növekszik. Ha az alapul szolgáló eszköz a futamidő végén, a végső értékelési napon, a visszaváltási küszöbnél is kudarcot vall, egyáltalán nincs kamat, és a befektetők vagy az alapul szolgáló eszközt kapják névérték helyett, vagy pedig a névértéket mínusz az alapul szolgáló eszköz százalékos teljesítményével. Mindkét esetben veszteség lenne az eredmény.
Extra biztonság. Ha azonban a kibocsátó a futamidő végén a visszaváltási küszöb alatt korlátot telepített, az alapul szolgálónak csak ezt az akadályt kell leküzdenie ahhoz, hogy a befektetők megkapják a névértéket - és sok esetben a kamatbónuszt is (lásd az ábrát a 46. oldalon). Ez a korlát ma már elterjedt módszer az expressz tanúsítványokkal történő veszteség kockázatának csökkentésére. A másik az, hogy fokozatosan csökkentse a visszafizetési küszöb szintjét, így nő az előrehozott törlesztés esélye. A Memory Express tanúsítványok esetében azonban kamat is fizethető előrehozott visszafizetés nélkül (lásd a bal oldali példát).
Az expressz bizonyítványok számos változata áldás és átok. Mivel az ilyen „optimalizált” expressz tanúsítványok neve gyakran következetlen és nem túl informatív. Néha a Plusról, a Pro-ról vagy az Easy-ről van szó, néha a Relaxról, a Deepről vagy a Légzsákról. Különbségek mutatkoznak a paraméterek megnevezésében és a visszafizetési feltételekben is. A befektetőknek ezért - más tanúsítványstruktúrákhoz hasonlóan - alaposan át kell tanulmányozniuk a kiemelt adatlapot és a kibocsátó által a kifejezett tanúsítványainál megadott tájékoztatókat. Úgy, hogy a „várakozás” végül valóban megéri.
FÓKUSZ-PÉNZ: Milyen előnyei vannak az expressz tanúsítványok vásárlásának?
Hussam Masri: A részvényekbe történő közvetlen befektetéssel ellentétben az Express tanúsítvánnyal rendelkező befektetők akkor is vonzó hozamot érhetnek el, ha az alapeszköz árfolyama oldalirányban növekszik, vagy csak kis mértékben emelkedik. Pozitív hozam mérsékelt árveszteség esetén is lehetséges. Mindenekelőtt azonban az expressz tanúsítványok lehetőséget nyújtanak az évenkénti újrabefektetésre a korai visszafizetés lehetősége miatt. Ily módon a befektetők mindig újjászervezhetik magukat, ha a piacok kedvezőek.
Steffen Bauer: A befektetési döntések általában könnyebbek az élesen emelkedő tőzsdéken. Más a helyzet, ha a piacok nem mutatnak egyértelmű irányt. Itt fejezik ki az expressz tanúsítványok az erősségeiket.
PÉNZ: Ez csaknem tízéves bikapiac után is igaz?
Bauer: A többéves futamidő miatt a korrekciós szakaszokat gyakran túl lehet élni, mivel a piaci visszaesésnek nem kell azonnal veszteséghez vezetnie.
Masri: Az expressz tanúsítványok megvásárlásának van értelme mindaddig, amíg a részvények vásárlásának általában van értelme, és az ezen túlmutató védelmi jellemzők miatt.
PÉNZ: A számtalan expressz változat közül melyik jelenleg különösen ajánlott és miért?
Masri: A jelenlegi tőzsdei környezetben ideális például a klasszikus Express Relax és Express Memory légzsákkal. Az Express Relax szolgáltatással jelenleg csökkenő visszafizetési küszöböket és korlátokat kínálunk a kiindulási érték 50% -áig, ezáltal öt százalékos és annál magasabb kamat realizálható. A légzsákkal ellátott expressz memóriával törölt éves kamatfizetések teljesíthetők, ha a követelmények teljesülnek egy következő évben. Ezenkívül részvényszállítás esetén a légzsák lehetővé teszi a részvények számának kiszámítását nem a kezdeti árszint alapján, hanem lényegesen alacsonyabb alapárral. Ez gyakorlatilag több részvényt ad a befektetőknek.
Bauer: Az expressz bizonyítványok vizsgálata során gyakran különbséget tesznek a rendszeres és a szabálytalan jövedelem között. Az Express Reverse kabriók a legkeresettebb termékek közé tartoznak, rendszeres visszatéréssel. Az egyik legnépszerűbb, rendszeres jövedelem nélküli Express tanúsítvány a Deep Express tanúsítvány. Itt a bónusz kifizetés mindig hozzáadódik a törlesztéshez. Jelenleg is nagy az igény az ügyfelek iránt, azonban a mindkét világot ötvöző Memory Express tanúsítványok.
PÉNZ: Mi a különbség a klasszikus expressz tanúsítványok és az expressz reverz átváltható kötvények között?
Bauer: Express Reverse Convertible esetén a befektető rendszeresen kamatfizetésben részesül, függetlenül attól, hogy az alapul szolgáló eszköz hogyan alakul. Tehát ezek a fizetések fixek.
PÉNZ: Mire kell figyelnie, ha olyan expressz tanúsítványt vásárol, amellyel már kereskedtek a piacon?
Bauer: A már kiállított expressz tanúsítvány megvásárlásakor tisztában kell lennie azzal, hogy melyik évben tartózkodik, és mely visszafizetési szintek relevánsak. Az értékelési napok és a visszafizetési szintek közötti intervallumokat szintén be kell tartani. A megtérülést ezek a tényezők befolyásolják.
Masri: A befektetők ugyanazokkal a kihívásokkal néznek szembe a már kibocsátott expressz tanúsítványok kiválasztásakor, mint az előfizetés szakaszában történő vásárláskor. A befektetési döntés mindig ugyanazon paramétereken alapul: jól érzem magam az alapul szolgáló eszközzel? Milyen hozamcélra gondolok és milyen kockázatot tolerálok? Milyen arányú megtérülés és kockázat mellett vagyok hajlandó kompromisszumokat kötni, például a biztonsági pufferrel? És természetesen: Meddig kell tartanom a befektetési horizontomat?
… Expressz bizonyítványok korlátokkal?
A korlátot tartalmazó expressz tanúsítványok esetében nő a pozitív hozam esélye, mivel a névértéket és a kamatokat akkor is visszafizetik, ha még nem történt korai visszaváltás, és az alapul szolgáló (lényegesen) piros a futamidő végén. Mint minden tanúsítvány esetében, itt is ugyanaz áll: A pénz létezéséhez a kibocsátónak fizetőképesnek kell lennie.
Jövedelem nagy biztonsággal
A Siemens jó úton halad abban, hogy ismét a technológiai piac meghatározó szereplőjévé váljon. A HypoVereinsbank Express Plus tanúsítványával a befektetők nagyon védekező alternatívát kapnak a részvények azonnali megvásárlása helyett. A papír legkésőbb öt év múlva esedékes, a rajzon 2018. augusztus 16-ig szerepel, és 1012,50 euróba kerül.
Az egyik előny, hogy a visszaváltási küszöb minden értékelési napra esik - a kiindulási érték 100 százalékától (a Siemens részvényeinek 2018. augusztus 17-i záróárától) 90, 80, 70 és 60 százalékig. Az utolsó akadály akadályként is ismert. Ha nincs előrehozott visszafizetés, a Siemens részvényeinek legkésőbb 2023. augusztus 15-ig bezárniuk kell a korláton vagy azon felül, hogy a befektetők megkapják az 1000 euró névértéket és a maximális 150 eurós kamatfizetést (ötször 30 eurót). Ez 2,62 százalékos éves hozamot eredményezne. Ez nem tűnik soknak. De: A befektetők akkor is megtérülnek, ha a Siemens részvényeinek értéke a futamidő végén akár 40 százalékot is veszített. Ha több, akkor Siemens részvényeket kap (szám: 1000 euró osztva a kiindulási értékkel).
Névérték: 1000 euró; 1) éves intervallum; 2) a kiindulási érték
Fin 50% -os pufferrel
Megoszlanak a vélemények a Nokiáról. Tény: a finnek élen járnak a mobil adatátvitel terén. De tény is: Ez nem garancia a stabil áralakulásra. Az Express Certificate Relax (2018. augusztus 10-ig) előfizetéssel a DekaBank nagyvonalú kamatlábak és rengeteg biztonsági puffer lehetőségét kínálja.
Az eladási ár 1010 euró. Az 1000 euró névérték értéke értékelési naponként nyolc százalékos kamatot keres. Ez évi 80 euró lenne. Ami a biztonsági szempontot illeti, a papír visszafizetési küszöbértékkel csökken (a részvény 2018. augusztus 10-i kezdőértékének 100, 95, 90, 85 és 80 százaléka). Ezenkívül a 2024 októberi utolsó értékelési napon egy akadály növeli a maximális hozam esélyét. Az alábbiak érvényesek: Ha a Nokia részvény árfolyamküszöbön vagy annál magasabb árfolyamon szerepel, a kibocsátó visszafizeti a névértéket plusz 480 euró kamatot, ami évi 6,5 százalékos hozamot eredményez. A másik esetben Nokia részvényeket szállít (összeg: 1000 euró osztva a kiindulási értékkel). A korlát csak a kiindulási érték 50 százaléka lesz!
Névérték: 1000 euró; 1) éves intervallum; 2) a kiindulási érték
Korai visszafizetés nélküli kamat
A Deutsche Post ártérülésével kapcsolatos tét már most kockázatosnak tűnik - a jó kilátások és a négy százalékos osztalékhozam ellenére. A Landesbank Baden-Württembergi (LBBW) Memory Express Certificate Plus évente 4,7 százalékos kamatot kínál, 1000 euró névérték alapján.
A kamatbónusz megszerzéséhez elegendő, ha a Deutsche Post részvényei az értékelési napokon kiesnek a kereskedésből 2018. augusztus 15-én (a jegyzési szakasz végének napján) a kezdő érték 80 százalékának korlátja felett vagy annál magasabb szinten. Előny: Ha az alábbiakban felsoroljuk a logisztikai vállalat részvényjegyét, akkor a be nem fizetett kamatbónusz később pótolható. A névérték egyidejű (korai) visszafizetéséhez azonban a részvény árának a kikiáltási értéknél (a visszafizetési küszöbnél) vagy annál magasabbnak kell lennie. Kivéve az utolsó értékelési napot 2024 szeptemberében: Akkor csak a 80 százalékos akadályt kell átlépnie. Ha a részvény elbukik, a befektetők a Deutsche Post részvényeseivé válnak (a részvények száma: 1000 euró osztva a korlátral). A már kifizetett kamatbónuszokat ezután meg lehet tartani.
Névérték: 1000 euró; 1) évente Távolság; 2) a kiindulási érték; 3) évente Kamatfizetés
Lehetőség további visszatérésre
A BASF vegyipari vállalat növekedési kilátásai jóak. Ennek ellenére a részvény nyomás alatt áll. Az okos befektetők ezért a Deutsche Bank PerformancePlus tanúsítványt választják, amely még 2018. augusztus 7-ig van előfizetésben.
Ott nemcsak a 100 euró névérték hat százalékának éves kamatlábat kapnak. A "normál" expressz tanúsítványokkal ellentétben ők is teljes mértékben profitálnának a BASF részvények árának emelkedéséből, ha az éves értékelési napokon a visszaváltási küszöbön vagy annál magasabb szinten zárnának. A kibocsátó ezt követően a következőképpen számol: Ha a százalékos áremelkedés nagyobb, mint az adott kamatbónusz, a névérték és a részvény értékének növekedése visszafizetésre kerül. Ha nem, a befektetők megkapják a névértéket plusz kamatbónuszt. A futamidő végén álló korlát, amely a kiindulási érték 80 százaléka lesz, további biztonságot nyújt. Ha a BASF részvény a visszaváltási küszöb alatt van, de a korláton vagy annál magasabb, akkor a befektetők legalább visszakapják a névértéket. Minden más esetben a befektetők egytől egyig részt vesznek a részvény veszteségeiben.
A mi PDF útmutató megmutatja a legjobb befektetési stratégiákat és elemzési trükköket, amelyekkel valódi pénzt kereshet a tőzsdén.
Névérték: 100 euró; 1) éves intervallum; 2) a kiindulási érték