Francia ÁÉKBV H2O ALLEGRO ÉVES JELENTÉS

ÁÉKBV-k a francia jog szerint H2O ALLEGRO ÉVES JELENTÉS 2018. június 29-től Alapkezelő társaság: H2O AM LLP letétkezelő: Caceis Bank bejegyzett könyvvizsgáló: Kpmg Audit H2O AM LLP 10 Old Burlington Street London W1S 3AG, Nagy-Britannia - Tel.: +44 (0) 20 7292 1616 Korlátolt Felelősségű Társaság az angol törvények szerint, a Financial Services Authority, az Egyesült Királyság Értékpapír-piaci Hatósága engedélyével 529105 számon www.h2o-am.com Piacvezető: Ostrum Asset Management 43 Avenue Pierre Mendès Franciaország 75013 Párizs, Franciaország Tel.: +33 (0) 1 78 40 80 00 www.ostrum.com

jelentés

Tartalom Oldal 1. Vezetési jelentés 3 a) Befektetési politika 3 Kezelési politika b) Információk az UCI-ról 7 Főbb mozgások az év során Jelentős változások az év során és az elkövetkező években UCI Index Fund alternatív alapok Hatékony portfóliókezelési technikák és származékos pénzügyi eszközök (ESMA) SFTR-szabályozás Hozzáférés a dokumentációhoz c) Kockázati információk 15 Globális kockázatszámítási módszer Az értékpapírosításnak való kitettség Kockázatkezelés Likviditáskezelés Az illikvid eszközök kezelése d) Környezeti, társadalmi és kormányzati (ESG) kritériumok 16 e) Energiaátalakulási törvény a zöld növekedéshez 17 2. Irányítási és megfelelési kötelezettségvállalások 3. Díjak és adózás 4. A bejegyzett könyvvizsgáló tanúsítása 5. A gyakorlat pénzügyi kimutatásai 18 20 22 26 H2O ALLEGRO 2

1. Árupénz-blokk kezelési jelentés: pozitív hozzájárulás a kanadai dollár emelkedésével szemben az ausztrál dollárral, új-zélandi dollárral és dél-afrikai randdal; jen blokk: enyhén pozitív hozzájárulás a koreai valuta devizával való eladásából; USD blokk: negatív hozzájárulás a mexikói peso amerikai dollárral szembeni megvásárlásából. d. Feltörekvő valutastratégiák: erősen pozitív hozzájárulás számos ázsiai valuta (INR, IDR, SGD) és latin-amerikai valuták (BRL, COP és CLP) amerikai dollárral szembeni értékesítéséből. 3. Hitelpiacok A hitelpiacokon alkalmazott stratégiák kissé pozitív teljesítményt mutatnak az adott időszakban. A következőképpen bomlanak le: a. A vállalati hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kiválasztása: az euróövezetben főként pénzügyi értékpapírok kosarának való kitettség pozitív hozzájárulása; b. Értékpapírosítási értékpapírok (ABS/MBS) kiválasztása: az alap ABS-kitettségének pozitív hozzájárulása, főleg angol, olasz és portugál; vs. A feltörekvő hitelpapírok kiválasztása: mexikói, argentin, török ​​és zambiai államkötvények pozitív hozzájárulása. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeni teljesítményt. H2O ALLEGRO 6

1. Vezetési jelentés b) Információk az UCI-ról A portfólió főbb mozgásai az év során Értékpapír-mozgások ("Számviteli valuta") Beszerzések Eladások MEXIKAI BONOS 7,5% 03-06-27-116 621 504.13 FRANCIA REP ZCP 25-07-18 40 058 585,68 40 037 895,87 DZ BANK AG DEU 270618 FIX 0,0 40 032 729,54 40 000 00 CHAIN ​​FINANCE BV 7,75% 08-11-20 42 761 316,13 28 247 260,28 DUTC TREA CERT ZCP 29-06-18 35 329 195,65 35 313 678,16 VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 290518 FIX 0,0 34 011 034,69 34 000 00 OLASZORSZÁG 4,50% 01/03/26 62 993 214,82 ITAL BUON ORDI DEL ZCP 29-03-18 25 001 737,62 25 000 00 Mexikói BONOS 10,0% 05-12-24 48 997 068,23 BELGIUM Kincstárjegy 090 818 FIX 0,0 47 040 337,09 Jelentős változások az elkövetkező pénzügyi év során Ez az UCI nem változott lényeges változásokon. Index UCI Ez az UCI nem tartozik az index UCI besorolásába. Alapok alternatív alapjai Ez az UCI nem tartozik az alternatív alapok osztályozásába. H2O ALLEGRO 7

1. Vezetési jelentés Hatékony portfóliókezelési technikák és származékos pénzügyi eszközök (ESMA) euróban a) Hatékony portfóliókezelési technikák és származékos pénzügyi eszközök révén elért kitettség Hatékony kezelési technikákkal megszerzett kitettség: o Értékpapír-kölcsönök: o Értékpapír-kölcsönzés: o Visszavásárlási megállapodások: o Visszavásárlási megállapodások: származékos pénzügyi eszközökkel elért mögöttes kitettség: 21 704 631 714,06 o Határidős deviza: 9 064 181 383,43 o Future: 12 049 764 244,35 o Opciók: 590 686 086,28 o Csere: H2O ALLEGRO 8

1. Vezetési jelentés b) A hatékony portfóliókezelési technikák és a derivatív pénzügyi instrumentumok partnere (i) Hatékony kezelési technikák Származtatott pénzügyi instrumentumok (*) - LONDRES NOMURA INTL LONDON BNP PARIBAS FRANCE UBS LIMITED CACIB LONDON GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LTD STANDARD CHARTERED PLC MORGAN STANLEY & CO INTL LONDON DEUTSCHE BANK AG LONDON GREAT WINCH JP MORGAN SECURITIES BANK. H2O ALLEGRO 9

1. Vezetési jelentés c) Az partnerkockázat csökkentése érdekében az ÁÉKBV által kapott pénzügyi garanciák Eszköztípusok Összeg portfólió devizában Hatékony kezelési technikák. Lekötött betétek. Műveletek. Kötelezettségek. ÁÉKBV. Készpénz (**) Származtatott pénzügyi eszközök összesen. Lekötött betétek. Műveletek. Kötelezettségek. ÁÉKBV. Készpénz 68.038.697.16 Összesen 68.038.697.16 (**) A Cash-számlán szerepelnek a repóügyletekből származó készpénzek is. d) A hatékony irányítási technikákhoz kapcsolódó bevételek és működési költségek. Jövedelem (***). Egyéb bevételek Összeg portfolióvalutában 261 414,12 Összes bevétel 261 414,12. Közvetlen működési költségek. Közvetett működési költségek. Egyéb költségek 63 760,14 Összes költség 63 760,14 (***) Hitelekből és fordított repóügyletekből származó bevételek. H2O ALLEGRO 10