Hírek - Az állami utcai globális tanácsadók piaci helyzetének mutatója emelkedik
2015 harmadik negyedévében emelkedett a piaci rezsim mutató (MRI), amely a második negyedév normál módban történő befejezése után erős ellenszenvbe lépett. Az IRM erős kockázatkerülési rendszerben kezdte az időszakot, a három alkotó tényező mind kedvezőtlenül alakult.
A piaci rendszer mutatója (MRI) egy belső makrogazdasági mutató, amelyet az Investment Street Group csapata dolgozott az State Street Global Advisors-nál. Az MRI előre tekintő piaci információkból épül fel, és célja a kockázatkerülés vagy az étvágy szintjének azonosítása a piacon. Az általa generált jel különféle tényezőkből származik, beleértve az implicit deviza- és részvényingadozást, valamint a kötvénypiaci felárakat.
Az Investment Solution Group tizenkét hónapig tartó szigorú teszteléssel próbára tette a piaci rendszer mutatóját. A teszt eredményei azt mutatták, hogy a mutató nyomon követi a piaci stressz eseményeket a piacokon, és hogy a mutatót használó befektetési stratégiák jobban teljesítettek. Az Investment Solutions Group az MR-t és más adatokat alkalmaz a globális taktikai eszközallokációs döntéshozatali folyamatában.
Definíció szerint az MRI jel 0% és 100% között van. Ebben a skálán a magas szintet gyakran a piaci feszültségek jellemzik, például a volatilitás hirtelen emelkedése és a kockázatos eszközök árának esése.
Öt különálló piaci rendszert azonosítottunk:
- Válság (közel 100% -os szint) - szélsőséges kockázatkerülés (félelem/pánik)
- Erős kockázatkerülés (az átlag feletti szint) - magas az idegenkedés a kockázatos eszközöktől
- Normál (közel átlag) - semleges piaci hangulat
- Alacsony kockázatkerülés (az átlagos szint alatt) - étvágy a kockázatos eszközök iránt
- Eufória (0% -hoz közeli szint) - extrém kockázati étvágy a kockázatvállalással szemben (kapzsiság/önelégültség)
A főbb kihívásokat továbbra is le kell küzdeni
2015 harmadik negyedévében emelkedett a piaci rezsim mutató (MRI), amely a második negyedév normál módban történő befejezése után erős ellenszenvbe lépett. Az IRM az idõszakot a kockázattól való ódzkodó rezsimben kezdte, az egészet alkotó három tényezõ kedvezõtlenül alakult. A jel ezután visszavonult, mielőtt július közepén normál üzemmódban ért volna véget, a részvények és a devizák implikált volatilitásának meredek csökkenése hatására. Ezen a szinten maradt augusztus utolsó hetéig, majd a tőzsdék összeomlásakor folyamatosan emelkedett és átlépte a válság küszöbét. A mutató ezután a negyedév végéig visszavonult az erős ellenszenvbe az évek óta példa nélküli szintek hatására, amelyet a részvények implicit volatilitása és a kockázatos kötvények szélesedő spreadje ér el.