Kövesse az Erste idézetet

A Banca Comerciala Romana 6500 alkalmazottjának, akik úgy döntöttek, hogy a BCR részvényeket cserélik az Erste részvényeivel, egy évet kellett várniuk az értékesítésre - 2007 novemberétől a bécsi és a prágai, valamint február 14-től Bukarestben. Megérte várni?

erste

Az osztrákok stratégiája a társaság átvétele a lehető legnagyobb részvénycsomag megszerzése, és a tőkepiacon csak az anyabank jegyzése. "Megpróbálunk kisebbségi részesedést vásárolni az összes tulajdonban lévő társaságban. A Ceska Banknál (az Erste tulajdonában lévő cseh bank - a szerk.) Ugyanezt tettük és kivezettük a céget, amikor 90% feletti részesedést értünk el. "- mondta Arjen Janmaat, a az Erste Bank csoportstratégiája. Következésképpen az osztrákok a BCR átvétele után azonnal ajánlatot tettek a bank alkalmazottai részvényeinek megvásárlására.

A BCR mintegy 12 000 kisrészvényesének címzett ajánlat részvényenként 6,5 eurós árat tartalmazott arra az esetre, ha készpénzben akarták kifizetni az értékpapírokat. Ugyanakkor lehetőség volt választani az Erste részvényeinek BCR-részvényeinek cseréjét, 6: 1 arányban, a megszerzett új részvények 50% -ának azonnali eladásának lehetőségével 45,9 euró áron. A többi részvényt egy évre blokkolták a részvényesek portfóliójában, ez az időszak tavaly novemberben járt le.

A részvényesek több mint fele elfogadta a BCR értékpapírok cseréjét az Erste részvényeivel, egyharmadukat 45,9 euró áron adták tovább az osztrák banknak. Az alkalmazottak körülbelül egyharmada részesítette előnyben az összes részvényre vonatkozó pénzopciót, 6,5 euróért (azaz egy Erste részvényért 39 euróért), és csak kevesen utasították el az ajánlatot. A jegyzési időszak vége után a fő részvényes elérte a részvények 69,15% -át, a SIF-ek 30,12% -ot, a fennmaradó 0,7% -ot pedig a kisrészvényesek.

A BCR alkalmazottai számára az Erste ajánlata több mint kielégítő volt. A részvények 2004. évi árából, 10 350 régi lejből, azaz valamivel több mint 0,25 euróból kiindulva az alkalmazottak két év alatt mintegy 2500% -os hozamot értek el. Azok, akik úgy döntöttek, hogy az Erste részvényekre cserélik a döntéseket, és a keletkező portfólió egy részét tőkésítik, még többet nyertek. 2006 novemberében az Erste részvény árfolyama a bécsi tőzsdén körülbelül 50 euró volt, a 2007 végére eső becslések szerint pedig 62 euró volt. Az osztrák bank értékpapírjainak megtartása további 20% -os nyereséghez vezethet, és azok az alkalmazottak, akiknek az ajánlat idején nem volt szükségük pénzre, az esetleges profitnövekedést választották. 2007. április végén az Erste részvényei mindenkori csúcsot értek el, 61,5 eurót/részvényt értek el a bécsi tőzsdén, és elemzői becslések elavultaknak tűntek. Időközben azonban eljött a nemzetközi pénzügyi piacok válsága, és az Erste árajánlatai összeomlottak.

"Az Erste Bank tőzsdei bevezetésével a BVB-nél betartjuk az alkalmazottaknak tett ígéretünket, miszerint a birtokukban lévő értékpapírokkal kereskedni tudnak, miután kicserélték a BCR-t" - mondta Arjen Janmaat. Az osztrák bankot, amely már Bécsben és Prágában is forgalomképes, Bukarestben jegyzik az útlevéllel. Vagyis a részvényeket egy piacvezetőn keresztül lehet átruházni (olyan közvetítő társaság, amely köteles eladási/vételi ajánlatot fenntartani és a befektetők megbízásait a megállapított árkorláton belül teljesíteni), az Erste papírjaira pedig a bécsi tőzsde szabályai vonatkoznak.

A részvények árát a bécsi tőzsde határozza meg. A különbséget leginkább az euró/leu árfolyam fogja meghozni, mert Bukarestben az értékpapírokkal nemzeti pénznemben kereskednek. Ez az oka annak is, hogy az Erste illetékesei nem aggódnak a nemzetközi tőkepiacok helyzete miatt, beleértve a belföldit is. Ha kezdeti nyilvános ajánlattételt kellene indítaniuk, a piaci helyzet sokkal fontosabb lett volna.

Az Erste Banknak körülbelül 6500 román részvényese van, többségük a BCR alkalmazottja. Körülbelül hárommillió részvény birtokol, vagyis az összes 316 millió Erste-részvény 1% -a. Az intézményi befektetőkkel, például a piacra lépéshez szükséges nyugdíjalapokkal együtt ezek a részvényesek a fő célkitűzései a BVB-ben való jegyzésnek. Ha viszont el akarják adni a részvényeiket, az már más kérdés.

Az osztrák bank részvényei a tavalyi csúcsról körülbelül 43% -ot veszítettek, és eddig a csökkenés nagy részét - 26% -ot - az év eleje óta regisztrálták. A Morgan Stanley által a közelmúltban előrejelzett szinten az értékpapír kereskedési ára elérte a 35 eurót, és a részvények ezen az áron történő értékesítése a lehető legalacsonyabb profithoz vezet az Erste Bank 2006-os ajánlatának elfogadásával. 10% -kal csökken a készpénzes vételi ajánlathoz képest, részvényenként 39 euró (hat BCR cím egy Erste címnek felel meg).

    • prev
    • 1
    • 2
    • következő