Nassim Taleb súlyzó-részvény stratégiai pénzügyi vezére
J. olvasó tudni akarja
Elegendő-e az MSCI World/EM kombináció pozitív Fekete Hattyú eseménynek? "A fekete hattyú" című könyvében * Taleb azt javasolja, hogy fektessen be (körülbelül) 90% -ot az alacsony kockázatú részbe és 10% -ot a kockázatos részbe. Eddig ez egybeesik a tippjeivel.
De most arra a részre, ami értetlenkedett. Taleb azt írja, hogy a kockázatos résznek a lehető legagresszívebbnek és tőkeáttételesebbnek kell lennie, hogy minél jobban ki lehessen téve a pozitív hattyúnak. Ezért a kérdésem: megfelel-e az MSCI World/EM kombináció ennek a leírásnak? Összességében ezek a hozzászólások még mindig kissé mérsékeltnek tűnnek számomra - de legalábbis nem "maximálisan agresszívek".
De nincs alternatívám, agresszívebb javaslatom. Talán valami csúcstechnológiát?
Azok számára, akik még nem ismerik Talebet, íme a megfelelő részlet Nassim Nicholas Taleb "A fekete hattyú" -ból
A pénzügyi vezír válaszol
Mit akar mondani nekünk a mester és mi a súlyzó stratégia? A súlyzó alkalmas kiskorúak számára?
Egy új területkutatás vezet minket a Wikipédiába, és csak félig ifjúsági képek.
"A súlyzó a piercing ékszerek speciális formája. Gyakran a nyelv piercingjén keresztül viselik, de sok más piercinghez is használható." (Ha nem nyelv, akkor feltételesen alkalmas kiskorúak számára, jegyezze meg Finanzwesir)
forrás
Taleb megbirkózik-e fémmel tele, majd kereskedik? A Leo.org megadja a mindent: súlyzó = súlyzó. A "súlyzó stratégia" egy súlyzó stratégia.
Mit ért Taleb ezzel?
Vessünk egy pillantást a súlyzó felépítésére: a súlyok balra és jobbra lógnak, vékony rúddal összekötve. Ha ezt a struktúrát átvisszük az egyes kockázati osztályokba, akkor a bal oldali súly az RK1 komponenst jelenti, a jobb súly az RK3 komponenst, és nincs semmi köztük.
Most J olvasóhoz.
"Ezért a kérdésem: Megfelel-e az MSCI World/EM kombináció ennek a leírásnak? Összességében ezek a pozíciók még mindig kissé mérsékeltnek tűnnek számomra - de legalábbis nem" maximálisan agresszív ".
Nem utoljára. A blogon bemutatott stratégiák a wimpsre és a wimpsre vonatkoznak. A passzív koncepció (ülve és változatos módon várva a piaci hozamot) a Taleb súlyzójának teljes tagadása. Semmi sem a lehető legagresszívebb. Ezért ez a stratégia normális halandók számára is megfelelő.
Mit csinál a Taleb?
Pontosan tudja: tétjeinek 90% -a, 95% -a vagy akár 99% -a nem fog működni, de az egy működő tét esetén 5000 vagy 10 000 százalékot fog keresni.
Kamikaze stratégia. Küldjön 100 gépet. 99 lelövi a légvédelmi fegyvert, de az egyik eltalálja a repülőgép-hordozó lőszerraktárát. Aztán a lelőtt 99 már nem számít. Rendkívül agresszív.
Alapvetően a Talebnek igaza van stratégiájában. De a németeket középpontba szorítják. Szereti a napi pénzért 1% -kal többet elvinni a bolgártól, és nem a készletekhez használja a visszatérő polcot, hanem a garanciális polcot.
Taleb stratégiája, mely szerint az oroszlánrész biztonságosan megőrződik, de a többiekkel igazán kirívó fogadások kötnek, a halandók számára a következő okok miatt nem működik:
Mentális okok
Nagyon jónak kell lennie a valószínűséghez és elég hideg szívűnek ahhoz, hogy megbízzon egy olyan stratégiában, amely szinte mindig elveszít. De ha nyersz, akkor megtöröd a bankot.
A legtöbb ember csak akkor érzi magát mentálisan kiegyensúlyozottnak, ha egy veszteséget két nyereség ellensúlyoz.
Először ezt a sorozatot kell kibírnia: -10 000 €, -30 000 €, -12 000 €, -35 000 €, -24 000 €, -5 000 €, -87 000 €, -45 000 €, -83 000 €, + 100 000 000 €.
Ha ez túl sok nulla az Ön számára, akkor húzza ki őket, amíg nem érzi jól magát. Nem számít, hogy veszít-e 10 eurót és nyer 1000 eurót, vagy elveszít 10 000 eurót és nyer 100 000 eurót: A szorzó megmarad.
Taleb erről szól, amikor "tőkeáttételről" beszél. Nem akarja megháromszorozni vagy ötszörösíteni részesedését. Szorzóit 500, 1000 vagy 10 000-nek hívják.
Gyakorlati okok
Taleb nem akarás nélkül szerencsejátékot játszik, de alaposan átgondolja, hogy melyik tétet kell megtennie. Ehhez szüksége van arra a négy G-re, amelyre minden aktív befektetőnek szüksége van: Geld, Gköszönöm, Gtürelem és Grés. Türelmet és szerencsét adok neked, de pénzt és gondolatokat nem.
Hm, arrogáns pénzügyi vezér, szerintem szegény és hülye vagyok.
Egyáltalán nem, hadd magyarázzam el.
Mit jelentenek a gondolatok?
Gondolatok, amelyek felmerülnek, amikor elolvassa a Platónt, megnézi a Trónok játékát, majd a folyóparton sétálva figyeli a varjúkat (emlékeztetve magát Konrad Lorenzre), és filozofálnak arról, mi a közös Platónban, Brienne von Tarthban és a Viharvarcokban, és hogyan lepárolhat belőle egy csere stratégiát.
Mindenesetre nem a pénzügyi pornográfusok drukkereire gondolok az újságosstandnál.
Alapvetően már bízom benne, hogy így gondolkodik. Egyedül abban hiszek, hogy esélye sincs a végső szintű ellenfél "Daily Business" ellen. Annyi sürgős munkád van (a szemétnek ki kell szállni!) Hogy nem tudsz eljutni a fontos pontig.
Nincsenek ragyogó ötletek anélkül, hogy a levegőbe bámulnánk és orrát választanánk. Ez biztosan időpazarlás.
Hiányzik a megfelelő termék
Taleb tőzsdei szakember. Teljesen más pénzügyi eszközök állnak rendelkezésére, mint Ön. Meg kell
- ne vásárold meg azokat a baromságokat, amelyeket a pénzügyi ágazat a végfelhasználónak szánt. Más szavakkal, rossz tervezésű termékek, amelyeket a bank szisztematikusan előnyben részesít,
- Ne hajoljon meg a szabályozó kiskutyavédelme előtt (Taleb úr, ez a kockázati osztály meghaladja a fizetési szintjét), de mindenre képes.
Ezenkívül a Taleb sokkal olcsóbban kereskedik. Kereskedési költsége 0,02-0,05%. Más szavakkal: 20 és 50 tranzakció között kezdődik, miközben mi, mint kiskereskedelmi muppets örülünk, hogy fizetünk egy tranzakcióért.
Hiányzik a matek
- meg tudja különböztetni a Fourier-t egy Laplace-transzformációtól és
- elvégezheti ezt az átalakítást is
ülve maradhat. A többiek látják a piros lapot.
Nincs pénzed
"... mondjuk 85-90 százalék, rendkívül biztonságos eszközökben, például a kincstárjegyeknél ..."
Semmi gond, megtehetjük magánbefektetőként. Mi marad, amikor 85% -unk van a német államkötvényekben?
| 10 000 euró | 1500 euró | 8500 euró |
| 20 000 euró | 3000 euró | 17 000 euró |
| 40 000 euró | 6000 euró | 34 000 euró |
| 60 000 euró | 9 000 € | 51 000 euró |
| 100 000 € | 15 000 euró | 85 000 euró |
| 150 000 euró | 22 500 euró | 127 500 euró |
| 200 000 euró | 30 000 euró | 170 000 euró |
| 250 000 euró | 37 500 euró | 212 500 euró |
Célunk: a "nestegg" (az RK1 részesedés) megfelelő növelése az RK3 részvény segítségével. Elküldjük a kamikaze gépeinket, és reméljük a közvetlen találatot.
Ebben a példában tízből kettő átjut. Az RK3 részvény 80% -a értéktelenül lejár, a fennmaradó 20% meghozza a hozamot. Mi történik a maradék RK3 20% -ával, ha ezt az összeget megszorozzuk 1000% -kal, 5000% -kal vagy akár 10 000% -kal?
| 300 € | 3000 euró | 15 000 euró | 30 000 euró |
| 600 € | 6000 euró | 30 000 euró | 60 000 euró |
| 1200 euró | 12 000 € | 60 000 euró | 120 000 euró |
| 1 800 € | 18 000 euró | 90 000 euró | 180 000 euró |
| 3000 euró | 30 000 euró | 150 000 euró | 300 000 euró |
| 4500 € | 45 000 euró | 225 000 euró | 450 000 euró |
| 6000 euró | 60 000 euró | 300 000 euró | 600 000 euró |
| 7500 euró | 75 000 euró | 375 000 euró | 750 000 euró |
Hogyan befolyásolja ez a teljes vagyonunkat? Itt vannak ismét a paraméterek:
- RK3 = 15%
- Veszteségi ráta RK3 = 80%
| 1000% | 15% |
| 5000% | 135% |
| 10 000% | 285% |
Egyszer részletesen gyakorolják 100 000 euróval
- RK1 = 85 000 (a 100 000 € 85% -a)
- RK3 = 15 000 €
- 80% RK3 veszteség: 3000 euró van hátra
- 1000% nyereség: 3000 euróból 30 000 euró lesz
- 5000% nyereség: 3000 euró 150 000 euró lesz
- 10 000% nyereség: 3000 euró 300 000 euró lesz
Az új összes eszköz 1 RK1-ből (85 000 EUR) és az új RK3-ból áll.
| 1000% | 115 000 euró | 100 000 € | 15% |
| 5000% | 235 000 euró | 100 000 € | 135% |
| 10 000% | 385 000 euró | 100 000 € | 285% |
Mit tanulunk belőle?
- Mr. Taleb gazdag ember, mert 15 000 euróval nem lehet ezt a játékot játszani. Két-három nulla hiányzik. 1,5-15 millió számomra reális adatnak tűnik. Tehát 100 000 és 500 000 euró közötti üzleteket köthetek. 3000 eurós földimogyoróért a folyó mentén tett összes séta nem éri meg. Nincs szükségem ezekre az összegekre likvid tőkeként. Tudok bohóckodni is, ahogy Taleb javasolja. De ha az árak dél felé mennek, gyorsabban kell felszámolnom vagy lőnem, különben azonnal csődbe megyek. Nem számít, hogyan csavarod, nem kaphatok súlyzót két fuffzich márkáért.
- Olyan ügyletekre van szükségem, amelyek 5000 és 10 000 százalék közötti hozamot mutatnak a saját tőke alapján. Ezek olyan értékek, amelyeknél minden igaz öreg baloldal csak obszcén dadogott. De nincs semmi obszcén dolog, amit a súlyzó matematikája diktál. Ha egyrészt negatív kamatot fizetek tárolási díjként a maximális biztonság érdekében, akkor másrészt az égre viharzó súlyzó százalékára van szükségem.
Következtetés
- arra gondolt,
- matematikája ellenőrzés alatt áll,
- hozzáfér az "igazi dolgokhoz",
- nagyon olcsó,
- és van pénze.
Ezért mondom: Ne csináld ezt otthon! Mindig maradjon passzív!
I. pontosítás
Az a tény, hogy a World/EM kombi körül ülést agresszív magatartásnak tekintik Németországban, a részvényhez és a kockázathoz fűződő zavart viszonynak tudható be. A világ portfóliója nem pitbull, hanem ártalmatlan és családbarát uszkár.
Tisztázás II
Taleb stratégiájával nincs semmi baj. Ez nem hazárdjáték, hanem szakember munkája, mert
"Bármely kellően fejlett technológia nem különböztethető meg a mágiától."
Arthur C. Clarke
A pénz és a matematika olyan, mint a nitró és a glicerin: valami működik!
* Partner link: A könyv nem drágább az Ön számára, kapok egy kis jutalékot.