NordLB - Bend and Break - Gazdaság
Aktuális hírek a Süddeutsche Zeitung-ban
Irányítópult
gazdaság
München
Kultúra
társadalom
Tudás
NordLB: Hajolj és törj
Kép megnyitása új oldalon
A NordLB megmentése nehéz.
(Fotó: Julian Stratenschulte/dpa)
A Landesbanknak augusztus végéig friss tőkét kell kapnia, de vannak problémák. Ugyanakkor nőnek az üzleti tervvel kapcsolatos kételyek.
Valahányszor egy bankot megmentenek, adófizetéssel, a felelősök ezt "alternatívának" nevezik. Ha a szóban forgó bankot elvetnék, a pénzügyi rendszer összeomlana, munkahelyek szűnnének meg, a vállalatok már nem kapnának hitelt, mindig fenyegetik. Valahogy feledésbe merült, hogy a pénzügyi válság után megesküdtek, hogy adópénzzel már nem támogatják a bankokat.
Ezt az érvelést alkalmazzák a Nord-LB-nél is. A hannoversche Landesbank hajókölcsönökkel tért le a horgokról, és tulajdonosaiknak most meg kell menteniük. Augusztus végéig Alsó-Szászország államnak és a takarékpénztáraknak hatalmas 3,6 milliárd eurót kell befizetniük. Alsó-Szászországból 1,5 milliárd euró, Szász-Anhaltból 200 millió euró, a Sparkassen-Finanzgruppe-ból 1,1 milliárd euró. Ezenkívül Alsó-Szászország 800 millió euró garanciát vállal a rossz hajóhitelek 3,6 milliárd eurós biztosítására.
Egyszerűen a bank felszámolása azonban ez "kockázat" lett volna, amelybe az ember nem akart belemenni - mondja Reinhold Hilbers alsó-szászországi pénzügyminiszter. Egy takarékpénztári tisztviselő még a múlt héten történt elszámolást is a "legrosszabb forgatókönyvnek" nevezte. Alsó-Szászország a többségi tulajdonos 59 százalékkal. A többi két másik szövetségi államot és a takarékpénztárakat irányítja.
A tőkeemelés most ugyanolyan jó, mint végig, de a kételyek továbbra is fennállnak. Mert mi van akkor, ha az üzleti modell továbbra is túl kevés profitot termel a jövőben? Ezen a ponton nem kell aggódni - hangsúlyozzák hivatalos nyilatkozataikban az államok, takarékpénztárak és a Nord-LB vezetői. A bank megszabadul a kockázatoktól, leépül, és "fenntarthatóan nyereséges" üzleti modellt folytat.
A takarékpénztárban azonban egyre nagyobb a kétség, hogy a bank valóban életképes-e. A jelentések szerint az EU Bizottságának, amelynek most jóvá kell hagynia az állami mentést, fontolóra veszi, hogy nyolc százalékos tőkemegtérülést adjon a banknak anélkül, hogy túl nagy kockázatot vállalna. Csak akkor lehet tartósan nyereséges. Németországban azonban alig létezik ilyen nyereséges nagy bank.
Ezenkívül az SZ információi szerint Brüsszel az állami támogatások egy részének magas kamatlábát is fontolgatja. Az állami garanciaért a bank öt év alatt összesen 500 millió euró kamatot fizet az államnak. Brüsszel valószínűleg kompenzálni szeretné a verseny torzulásait, mert egy magánbefektető hasonló hozamot kért volna. Ezt a pénzt újra be kell fektetni a bankba, de ez csökkenti a hozamot. "Ez nem felel meg minden oda-vissza" - mondja egy takarékpénztári tisztviselő.
A takarékpénztárak azért is fáznak, mert a pénzügyi felügyeleti hatóság, a Bafin most arra kéri őket, hogy fogadják el a bank üzleti tervét. Háttér: Mivel az országos takarékpénztáraknak a mentés után mintegy 26 százalékos részesedése lesz a Nord-LB-ben, a Bafin tulajdonosi ellenőrzési eljárást indított. A bankok fő részvényeseinek át kell esniük egy ilyen eljáráson. Ellenőrizze, hogy megbízhatóak-e. Július 8-án kelt levelében a Bafin arra kéri a takarékpénztári szövetségeket, hogy "vállalják a felelősséget" az üzleti tervért. Maga a Nord-LB csak "szolgáltató", aki "az Ön specifikációi szerint" készíti el a tervet. De a DSGV ernyőszervezete ezt elutasítja, ahogy egy bennfentes mondja. Az aggodalom: Ha a dolgok rosszra fordulnak, az intézetek már nem hibáztathatják a vezetést vagy más tulajdonosokat. A takarékpénztárak jól tudnak elrugaszkodni. Ezt mutatta a pénzügyi válság, amikor több Landesbanken bajba került.
További probléma a banki szabályozó határideje, amely szerint augusztus végéig végre kell hajtani a tőkeemelést. Ezt aligha lehet megtartani. Az állami szerződést csak augusztusban vezetik be Alsó-Szászország és Szász-Anhalt állam parlamentjeibe. Ezt eredetileg júniusra tervezték. Ezenkívül az érintetteknek meg kell várniuk az EU Bizottságának döntését arra vonatkozóan, hogy a mentés összeegyeztethető-e a versenyjoggal. Ez a szavazás várhatóan július végére várható. Ha késik az ügy, az őrök meghosszabbítják - de rosszkedvűen. Végül is a bank az év eleje óta alultőkésített.
Az a kérdés, hogy a szövetségi kormány miként kezeli az állami támogatást, szintén erősen politikai kérdés. Formálisan a szövetségi kormánynak "értesítenie" kell a brüsszeli mentést, vagyis regisztrálnia kell jóváhagyásra. Olaf Scholz szövetségi pénzügyminiszter (SPD) azonban nem feltételezi, hogy tiltott állami támogatásról van szó. A mentést "rendkívüli támogatásnak" minősíti, amelyet a bankok szanálására vonatkozó új uniós szabályok is megengednek. A szakértők ezt kritikusan látják.
A Zöldek most levélben felhívják Scholzot és Peter Altmaier gazdasági minisztert, hogy hivatalosan tegyenek jelentést a mentésről, és ne próbálják informális megegyezésre jutni Brüsszellel. "Ez megmutatja, hogy a szövetségi kormány mennyire komolyan fogadja azt az ígéretét, hogy nem használ fel több német adófizetői pénzt a bankok megmentésére" - mondja Lisa Paus, a Zöldek pénzügyi politikájának szóvivője.
Nyilvánvaló, hogy a szövetségi kormány nem siet túlságosan. A minisztériumok szerint ez egy "upstream koordinációs folyamatban van a Bizottsággal". Az értesítés kérdését "később döntik el". De nincs annyi idő hátra.