Olaj ára történelmi mélyponton A negatív árak tömeges jelensége - manager magazin
Mit kell kezdeni azzal az olajjal A hordó WTI olaj ára negatív területre esett. Ha olajat vásárol, pénzt kap
A negatív olajárak az elmúlt napokban szenzációt okoztak. A WTI fajta hordójának ára mínusz 40 dollárra esett a héten. De a jelenség korántsem új. Számos gazdasági ágazatban évek óta negatív árak vannak, vagyis nem egy termék eladójának, hanem vevőjének fizetnek.
Hermann Simon 1995 és 2009 között a Simon-Kucher & Partners vezetői tanácsadást vezette. Professzorként dolgozott Bielefeldben és Mainzban, valamint tiszteletbeli professzorként a Pekingi Egyetemen. Simon világszerte az egyik leghíresebb árszakértő.
Szembetűnő példákat találhatunk az áramtermelésben és a banki ügyekben. A kereslet és kínálat egyensúlyhiánya és a nulla határköltségek váltják ki. Mind az új termelési feltételek, mind az Internet a hajtóerő ezeknek a kiváltó okoknak, ezért egyre növekszenek. Érdemes lehet a költségvetést negatív árakba fektetni, nem pedig reklámozni.
Normális ügyletek esetén az ügyfél pozitív árat fizet az eladónak, és cserébe megkapja a terméket vagy szolgáltatást. Az ügyfél hajlandó pozitív árat fizetni, ha a megszerzendő árucikk előnyt jelent számára. Az eladó szempontjából a rövid távú alacsonyabb árkorlát a határköltség, vagyis csak akkor értékesít terméket, ha pozitív járulékhányadot ér el. A hagyományos világban a határköltségek általában nagyobbak voltak, mint a nulla, így a nulla árak ritkák voltak, a nulla alatti árak pedig gyakorlatilag soha. Az olaj esetében ez volt az első alkalom.
Egy további termékegység határköltsége gyakran nullához közeli
Az Internet, de más új technológiák is, bizonyos esetekben alapvetően megváltoztatják ezt a helyzetet. Egy további termékegység határköltsége gyakran nulla vagy nullához közeli. De ezek a hatások még tovább mennek. Napelemes rendszer esetén az áramtermelés határköltségei nemcsak nullaak, hanem a megtermelt áramot is meg kell vásárolni. Bizonyos körülmények között ez csak akkor érhető el a szolgáltató számára, ha a szállított termék mellett fizetéssel ösztönzi az ügyfelet.
Ugyanez vonatkozik az olaj túlkínálatára is. Negatív árak esetén az eladó azért fizet az ügyfélnek, hogy az megvásárolhassa a terméket.
Negatív villamosenergia-árak
2008 óta a negatív áramárral rendelkező órák száma 15 óráról 211 órára nőtt 2019-ben. Tavaly az áramtermelő csaknem tíz napig (negatív) árat fizetett az áramfogyasztónak megawattóránként. Vásárlóként megkapta az áramot és a pénzt.
Hogyan lehet ezt megmagyarázni? Nyilvánvaló, hogy az egyik követelmény az, hogy amikor az ár nulla, az áramellátás nagyobb, mint a kereslet. Ez azt jelenti, hogy ha az ár nulla is, nincs egyensúly a kereslet és kínálat között. Marad a felesleges kínálat. Ilyen körülmények között az áramtermelők általában leállítanák a termelést. Ez azonban bizonyos villamosenergia-termelési folyamatokkal, például napelemes rendszerekkel nem lehetséges. A hagyományos erőműveknek is csak korlátozott rugalmasságuk van.
A megtermelt áramot fel kell fogyasztani. Ez a csökkenés csak az adott napokban következett be, ha az áramtermelő negatív árat fizetett a vevőnek. Beszélhetünk "időbeli közös produkcióról". Annak érdekében, hogy pozitív árakkal rendelkező napokon képesek legyenek termelni és nyereséget termelni, a termelőknek negatív árakkal rendelkező napokon támogatniuk kell az áramot. A jelenleg megfigyelt negatív olajárakkal azonos feltételekkel találkozunk. A szállító számára olcsóbb valami többet fizetni a vevőnek, mint megszakítani a termelést vagy bérelni a drága tárolókapacitást.
Negatív kamat
A kamat nem más, mint a pénzellátás ára. A negatív kamatlábakat Dániában először 2012-ben figyelték meg. Mára széles körben elterjedt és sokat megvitatott témává váltak. A vita filozófiai méreteket öltött. Thomas Jordan svájci jegybankelnök szerint "a negatív kamatláb nem mond ellent az emberi természetnek". Sok állam ma negatív kamatlábbal kaphat pénzt.
A magán ügyfelek esetében is vannak negatív kamatlábak. Aki 1000 eurós hitelt vett fel a Check24-nél, annak csak tizenkét hónap után kellett visszafizetnie 972,49 eurót. Ez negatív, 2,7 százalékos kamatlábnak felel meg. A Smava összehasonlító portál három évre 1000 eurót kölcsönzött, és csak 923 eurót kért vissza. Carl-Christian von Weizsäcker közgazdász "negatív természetes kamatlábról" beszél, mint egyáltalán nem ideiglenes, de tartós jelenségről. Az okot abban látja, hogy "a magán befektetési akarat feletti megtakarítási struktúra meghaladja a magán akaratot".
Ha a kamatláb negatív, a hitelfelvevő nemcsak kamatot fizet, hanem hagyományosan elképzelhetetlen helyzetben is kap kamatot a hitelezőtől. Jövedelmezőbb lehet, ha egy bank -0,2 százalékos kamat mellett kölcsönadja a felesleges pénzt, ahelyett, hogy azt a jegybankba helyezné, és ott -0,5 százalékos negatív kamatot kellene fizetnie. És ha a betétesek hajlandóak negatív kamatlábbal pénzt biztosítani a banknak, akkor a bank negatív kamatláb mellett kölcsönadhatja ezt a pénzt, és így is pozitív hozzájárulást érhet el.
Negatív árak a transzferhatások miatt
Vannak olyan speciális helyzetek, amikor a negatív árak kérdésessé válnak az időszakok, termékek vagy emberek közötti kapcsolatok miatt. Ingyenes minták (pl. Gyógyszerek vagy fogyóeszközök), azaz a nulla árak széles körben elterjedtek az új termékek piacra dobása során. Itt a termék bevezető szakaszában megszegik azt a szabályt, miszerint az árnak a határköltségek felett kell lennie. Ennek a taktikának akkor van értelme, ha a nullától származó ár ösztönzi az értékesítést a következő időszakokban, így az ingyenes mintával nyert ügyfelek a jövőben egyre inkább megveszik a terméket.
Felmerül azonban a kérdés, hogy miért kellene az alsó árkorlátnak nulla lennie ebben a helyzetben. Ha egy lépéssel tovább gondol, a nulla tetszőlegesen alacsonyabb árkorlátként jelenik meg. Talán fel lehetne gyorsítani egy új, korábban ismeretlen termék elfogadását, ha az első vásárlóknak negatív árat fizetnek, ahelyett, hogy "csak" nulla áron adnák el a terméket.
A nulla határköltségek mellett, mivel gyakran előfordulnak az interneten, ez a lehetőség sokkal vonzóbbá válik, mint a klasszikus gazdaságra jellemzőbb pozitív pozitív határköltségekkel. Valójában ilyen negatív árak figyelhetők meg. A Commerzbank régóta 50 euróval ír jóvá új ügyfeleket, ezért negatív árat fizet. Ugyanez vonatkozik az azonos összegű utalványra, amelyet a METRO Cash & Carry mutatott be új ügyfeleinek.
Kezdeti szakaszában a PayPal fizetési szolgáltatás szintén negatív árakat alkalmazott. Minden új ügyfél 20 dollárt kapott. Kínában az olyan kerékpárszolgáltatók, mint a Mobike, fizették ügyfeleiknek a kerékpárok használatát.
Van értelme átmenetileg fizetni az első felhasználóknak a használatért
Hasonló érvelés alkalmazható a termékek közötti hatásokra is. Ha egy A termék elősegíti egy nyereséges B termék értékesítését, akkor van értelme negatív áron kínálni az A terméket. Ez a hatáslánc releváns lehet például a freemium konstellációk esetében. A szokásos freemium modellnél az alapváltozat ára nulla. Itt is felmerül a kérdés, miért kellene nulla az alsó árhatár? Ha az alapverzióval szerzett tapasztalatok révén sok felhasználó áttér a fizetős prémium verzióra, akkor teljesen logikus lehet korlátozott ideig fizetni az alapverzió első felhasználóinak, vagyis negatív árat használni.
Számos telekommunikációs vállalat ingyen vagy szimbolikusan 1 eurós áron kínál mobiltelefont egy bizonyos időre szolgáltatási szerződést kötő ügyfeleknek. Itt is fel kell tenni a kérdést, hogy az új ügyfeleknek negatív árat kell-e fizetniük a mobiltelefon elfogadásáért. Egy közepes méretű telekommunikációs szolgáltató azt mondta nekem, hogy jó tapasztalataik voltak a mobiltelefon negatív árával. A negatív árat készpénzben fizették, ami valószínűleg megerősítette a hatást.
A cash-back módszer
Az Amerikában megszokott készpénzvisszatartók ebbe a kontextusba illenek. Ezzel a módszerrel vásárol egy autót 30 000 dollárért, majd 2000 dollárt kap vissza készpénzben. Ez a 2000 dollár negatív árként értelmezhető. Mi értelme van ennek? Miért ne fizetne csak 28 000 dollárt? Daniel Kahnemann kilátáselméletére van válasz. A 30 000 dollár befizetése úgynevezett veszteségelőnyt jelent, mert ezt az összeget fel kell áldozni. Ezt a veszteségelőnyt ellensúlyozza az autó megszerzéséből származó haszon. Ezen kívül van egy harmadik juttatási komponens, nevezetesen a készpénzben fizetett 2000 dolláros negatív ár haszonelőnye. Nyilvánvaló, hogy sok autóvásárló magasabb nettó hasznot észlel ezzel az árstruktúrával, mintha egyszerűen 28 000 dollárt fizetne az autóért, és nem kapna negatív árat készpénzvisszatérítés formájában.
Végül arról a kérdésről van szó, hogy a marketing és promóciós intézkedések hogyan működnek a negatív árakhoz képest. A termékbevezetéseket rendszeresen támogatják jelentős költségvetéssel. Az alapok olyan eszközökbe áramlanak, mint a reklám, a bemutatók, az akciók és a kedvezmények. Eddig ebben az eszköztárban a negatív árak ritkák voltak. Az ár relatív nagyságától és a promóciós rugalmasságtól függően a negatív ár hatékonyabb lehet, mint a reklámozás vagy hasonló intézkedések, anélkül, hogy nagyobb költségvetést kellene biztosítani. Mivel a határköltségek egyre több területen közelítenek a nullához, az ilyen körülmények valószínűbbé válnak.
Várható, hogy egyes szolgáltatók akkor még a nulla árszintje alá kerülnek, és negatív áron kínálják termékeiket. A cselekvéseket még ma is marginális költségek alatt értékesítik. Tehát nem lehet meglepő, ha negatív árak vannak a jövőben.
Elméletileg a rövid távú alsó árkorlát a határköltség. Ha ezek nulla, akkor a nulla lesz az alsó árhatár. Azonban egyre negatívabb árakat tapasztalunk. E mögött a termelési és költségfeltételek állnak, amelyek felülírják az alsó nulla árhatárt. Ennek oka lehet a túlkínálat, amelyet továbbra is generálni kell, bár a kereslet nem elegendő pozitív vagy nulla ár mellett. Ez jelenleg az olajárral, évek óta pedig a villamos energia árával áll fenn. Az alacsony határköltségekkel összefüggő időszakok és termékek közötti hatások szintén lehetséges okok. Az optimális megoldások eléréséhez számszerűsíteni kell a promóciós intézkedések és a negatív árak hatásait. Az internet korában várható, hogy a negatív árakba történő befektetések a jövőben egyre jobban megtérülnek.