REUTERS Az AAOIFI át akarja vizsgálni az iszlám pénzügyi normáit -
Vlad F. Dumea
Nemzetközi/2012. április 30
Az iszlám pénzügyek jelenthetik az elmúlt évek legnagyobb átalakítását, mivel a szabványokat meghatározó testület megpróbálja megreformálni az ipar üzleti tevékenységét, ideértve a tudósok nagyon fizetett szerepét a vallási elvek bevezetésében. a Reuters szerint.
Khaled Al Fakih, a bahreini székhelyű Iszlám Pénzügyi Intézmények Számviteli és Könyvvizsgáló Szervezetének (AAOIFI) új főtitkára a Reuters interjújában felvázolta a szabályozás teljes felülvizsgálatának terveit.
Az AAOIFI néhány reformja ellentmondásosnak bizonyulhat, mivel mély érdeklődést vált ki a gyorsan növekvő üzleti tevékenység iránt. Az iszlám pénzügyi eszközök elérték az 1,3 billió dollárt tavaly, ami 150% -os növekedést jelent az elmúlt 5 évben, és az ipar a Közel-Kelet és Malajzia hagyományos piacain túlra is kiterjedt - becsülte a pénzügyi lobbicsoport. TheCityUk.
"Élénk vitát szeretnénk látni, amely segíthet az ipar számára előnyös szabványok kidolgozásában" - mondta Fakih az AAOIFI május 7-8-i éves ülése előtt.
Szervezete azt tervezi, hogy az év közepén tárgyalásokat kezd a saría tanácsok, az iszlám tanulócsoportok működésének reformjáról, amelyek arról döntenek, hogy az intézmények termékei és pénzügyi tevékenységei vallásilag elfogadhatóak-e. A reformok végleges tervezete várhatóan legkorábban a jövő év végére készül el.
Az AAOIFI emellett a pénzügyi adatok nyilvánosságra hozatalának új keretrendszerén is dolgozik, és törekszik a takaful (n.r., iszlám biztosítás), a befektetési számlák és más termékek szabványainak felülvizsgálatára.
Fakih libanoni származású kereskedelmi bankár, aki februárban átvette az AAOIFI vezetését, megjegyezte azt is, hogy az iszlám pénzügyek alapvető elemei, beleértve a murabahát, a mudarabát és az ijarát, olyan struktúrák, amelyek lehetővé teszik a megfelelésbe történő befektetéseket a kamatfizetésekről és a tiszta monetáris spekulációról 2013-ban felül kellene vizsgálni.
• A reformok vitát okoznak
Az iparban sokak számára nagyon várják az AAOIFI felülvizsgálatát. Noha jóval kisebb, mint a hagyományos bankszektor, amelynek vagyona több tízmilliárd dollárt ér, az iszlám pénzügyek az utóbbi években sokkal gyorsabban növekedtek, így hiányosságai kezdenek elhalványulni. befolyásolja a bankrendszereket és a gazdaságokat.
Növekedésének legnagyobb része annak köszönhető, hogy az öböl és délkelet-ázsiai fellendülésből származó hatalmas, saría-tiszteletben részesülő forrásokra támaszkodhat, amelyek a globális pénzügyi válsággal együtt nem vonultak vissza, például a nyugati alapokra.
A tavalyi közel-keleti arab tavaszi zavargások új növekedési hullámot ígérnek; az új iszlamista vezetésű kormányok elő akarják mozdítani az ipart, miután a tekintélyelvű elődök ideológiai okokból elbátortalanították.
A növekedés azonban feltárta az iszlám pénzügyek gyengeségeit. Az egyik az a megegyezés hiánya, hogy mely termékek és eljárások megengedettek; Az egyes bankok és befektetési vállalkozások saría tanácsai ellentmondásos szabályokat adhatnak ki.
Ez azonban nagy vitát okozhat. Amikor a Goldman Sachs tavaly októberben bejelentette, hogy 2 milliárd dolláros sukuk-kibocsátást (nem, nem, iszlám kötvényeket) tervez, akkor az egyik legjobb bank közé került volna. nyugaton, hogy ilyen módon gyűjtsenek pénzt, saját saría tanácsadóik jóváhagyták a tervet. De mások kritizálták őt; Hat hónappal később a sukukot nem adták ki, és nem világos, hogy megismétlődik-e.
A saría igazgatósági rendszer nyitva áll az összeférhetetlenség vádjaival szemben, mivel tagjainak nagyon jó fizetést fizetnek - egyes esetekben 1000 dollár/óra vagy annál magasabb díjakkal - fizetnek azok a társaságok, amelyeknek magatartást kell tanúsítani felügyelek.
A szabályozási homályosság arra késztette néhány iszlám pénzügyi intézményt, például Kuvait Investment Dar-ját, hogy a bíróságon azzal érveltek, hogy bizonyos általuk kötött szerződések nem érvényesek, mert eleve nem vonatkoznak rájuk a saría-szabályok.
Az AAOIFI javítani akarja a saría tábla működését azáltal, hogy megerősíti a tanulók tanúsítási folyamatát - mondta Fakih. A szervezet jelenleg két szakmai tanúsítványt kínál, de ezeket kifogásolták, mivel nem elég szigorúak és túl könnyen megszerezhetők.
Ugyanakkor az AAOIFI új iránymutatásokat dolgoz ki az iszlám pénzügyi cégek és saría testületeik közötti kapcsolatról, "hasonlóan a nemzetközi bevált gyakorlatokhoz, a pénzügyi intézmények igazgatóságainak referencia szempontjából".
Az összeférhetetlenség csökkentésének egyik módja az lehet, ha a tanulók tartózkodási idejét korlátozzák az egyes vállalatokra, megakadályozva, hogy túlzott szoros kapcsolat alakuljon ki munkáltatóikkal, ami veszélyeztetheti objektivitásukat - jegyzi meg a Reuters. Fakih azonban nem említette ezt az ötletet. A jelenlegi AAOIFI-szabványok elismerik, hogy "a hosszú távú elkötelezettség veszélyeztetheti a függetlenséget", de nem határoz meg egyértelmű határokat.
Az AAOIFI az iszlám tudósok új, fiatalabb generációinak felnevelésére is keresi a lehetőségeket, például képzési tanfolyamokat - mondta Fakih. Ez az üvegnyak szerkezetének kiszélesedéséhez és az ipar növekedéséhez vezethet, ha mintegy tucatnyi veterán dominanciáját gyengíti, akik évtizedek óta gyakorolnak, és több deszkán több pozíciót töltenek be.
• A lehetséges ellenállás a status quót részesíti előnyben
Nem világos, hogy az AAOIFI reformerei képesek lesznek-e változtatásokat bevezetni a potenciális ellenzékben, sok képzett veteránban és pénzügyi emberben, akik részesülnek a status quo előnyeiből.
Jasszer Dalhawi, a Szaúd-Arábiában működő iszlám pénzügyi tanácsadó cég, a Syariah Review Bureau ügyvezető igazgatója szerint a változás nehéz lesz. Ugyanakkor hozzátette, hogy a tágabb iparágban sokan támogatnák a változást a további növekedés biztosításának módjaként, és közelebb hoznák az iszlám pénzügyeit vallási elveihez.
Az ügyfelek pár évvel ezelőtti, a saría tábla szolgáltatásaihoz való hozzáállásának felmérése széles körű elégedetlenséget tárt fel, amely egyes esetekben kifejezett volt az expletívekkel, fontos tanulási tervnek.
Az AAOIFI változásával szembeni ellenállás kiegyensúlyozása érdekében úgy tűnik, hogy Fakih a lehető legtöbb ipari érdekeltséget szeretné bevonni a vitába; "szigorú és értelmes megbeszélésekre szólított fel. nemcsak a tudósok, hanem az iszlám pénzügyek résztvevőivel is".
A nyilvános konzultációra vonatkozó előzetes javaslatok közzétételének terve megváltoztatja a korábbi AAOIFI-stílust, amely zárt ajtók mögött döntött.
Felülvizsgálatában az AAOIFI várhatóan megvitatja globális normáinak érvényesítésének megerősítését. Nem támogatnak semmilyen jogi szankcióval, ezért a nemzeti pénzügyi szabályozók döntenek azok végrehajtásáról vagy sem.
Jelenleg csak néhány ország, köztük Bahrein és Katar, fogadta el teljes egészében az AAOIFI szabványokat, a többiek csak referencia kifejezésként használják őket, anélkül, hogy kötelezővé tennék azokat.
"Ha nincs globális szabályozásod, akkor az nem fog működni, mert lehetőséget teremt a választottbíráskodásra" - mondta Murat Unal, a Funds @ Work német tanácsadó cég igazgatósági tagja. Unal hozzátette, hogy egyes esetekben a tanulók elkerülik a szigorú helyi szabályozásokat, a lazább színvonalú országokban kínálnak szolgáltatásokat.
Az iszlám pénzügyekkel foglalkozó dubaji szemináriumon Muddassir Siddiqui, Malajzia vezető tudósa nyomást gyakorolt jelenlévő kollégáira, ami megerősítheti a globális megvalósítást. Konkrét válasz nem volt, csak egy nemzetközi testület vagy valami homályos elképzelése.
Az AAOIFI ezt elkerülhette azzal, hogy minden tanulónak megkövetelte, hogy lakóhelyétől függetlenül betartsa a magatartási kódexet, amely hatékonyan túllépi a jogi vagy területi határokat. Az AAOIFI-n belüli erős emberek azonban ellenezhetnek minden olyan intézkedést, amely ilyen drasztikusan korlátozná mozgásterüket.
Mindenesetre a 21 évvel ezelőtt alapított szervezetnek meg kell küzdenie az ilyen helyzetekkel, miközben megpróbálja megőrizni helyzetét az iparban. Annyi pénz szivárog most az iszlám pénzügyeibe, hogy más testületek, például a nemzeti szabályozók is átvehetik a vezetést, ha az AAOIFI nem oldja meg a problémákat.
Néhányan már ezt csinálják. Tavaly Katar központi bankja betiltotta az iszlám nyitásokat, amelyek lehetővé teszik a hagyományos bankok számára, hogy saría által ellenőrzött termékeket kínáljanak. Az AAOIFI már rendelkezett olyan normákkal, amelyek lehetővé tették az iszlám nyitások működését, ha finanszírozásukat elkülönítették a hagyományos banki műveletektől. Katar azonban úgy döntött, hogy ezek a szabványok nem voltak elegendők - ébresztő felhívás az AAOIFI számára, annak érdekében, hogy vonzza az ipar támogatását a javasolt reformokhoz.