Új szabályok a közvetlen külföldi befektetésekre

Szerző: Corina Chiriac/Megjelenés dátuma: 2020-10-14 12:10

2020. október 11-i hatállyal az Unióban a közvetlen külföldi befektetések vizsgálatának kereteinek létrehozásáról szóló, 2019. március 19-én elfogadott (EU) 2019/452 európai parlamenti és tanácsi rendelet közvetlenül alkalmazandóvá vált a tagállamokban.

Az FDI-rendelet a tagállamok közötti, valamint a tagállamok és az Európai Bizottság közötti együttműködési mechanizmus létrehozását irányozza elő a közvetlen külföldi befektetésekkel kapcsolatban, amelyek valószínűleg befolyásolják a biztonságot vagy a közrendet.

Az FDI a gazdaság fejlődésének egyik fő forrása, ezért fontos, hogy az államok hogyan viszonyuljanak hozzájuk. Válsághelyzetben még fontosabbá válik egy gazdaság egészséges külföldi befektetések vonzerejének képessége.

Országos szinten az FDI-rendelet végrehajtásának intézkedéseiről szóló sürgősségi rendelettervezet a jogalkotási folyamatban van, valamint az 1. sz. Versenytörvény módosításáról és kiegészítéséről. 21/1996, amely a tervek szerint ez év végéig lép hatályba.

Mi az a közvetlen külföldi befektetés az FDI-rendelet szerint, és hogyan lehet meghatározni, hogy egy ilyen befektetés vizsgálat tárgyát képezi-e?

Az FDI-rendelet szerint a közvetlen külföldi befektetések olyan befektetések, amelyek megfelelnek az alábbi feltételeknek:

vagy végrehajtani szándékozik a külföldi befektető, azaz egy harmadik országból származó természetes vagy jogi személy;
magában foglalja a gazdasági tevékenység folytatását egy tagállamban, ideértve azokat a beruházásokat is, amelyek lehetővé teszik a tényleges részvételt egy gazdasági tevékenységet folytató vállalkozás irányításában vagy ellenőrzésében (pl. egy tagállamban lévő társaság részvényeinek vagy részvényeinek megszerzése) az EU-ban); és
tartós és közvetlen kapcsolatok létrehozása vagy fenntartása céljából készülnek a külföldi befektető és azon vállalkozó vagy vállalkozás között, amelyre ezeket az alapokat szánják.

Az FDI-rendelet szerint annak eldöntése, hogy az FDI vizsgálat tárgya-e, alapvető kritérium, hogy valószínűleg befolyásolja-e a biztonságot vagy a közrendet.

Ezt a kritériumot jobban meghatározza az FDI-rendeletben előírt számos jelzés, például, hogy a közvetlen külföldi befektetések hatással lehetnek többek között i. A létfontosságú infrastruktúrára, beleértve az energia-, a közlekedési és a vízügyi infrastruktúrát. vagy egészség; ii. a kritikus termelési tényezőkkel való ellátás, beleértve az energiát vagy a nyersanyagokat, vagy iii. hozzáférés az érzékeny információkhoz. Az a tény is, hogy a külföldi befektetőt közvetlenül vagy közvetetten egy harmadik ország kormánya ellenőrzi, vagy ha komoly a kockázata annak, hogy a külföldi befektető illegális vagy bűnözői tevékenységet folytat, jelezheti, hogy a külföldi közvetlen befektetés valószínűleg befolyásolja a biztonságot vagy a közrendet.

Aki megvizsgál egy FDI-t?

Minden tagállam illetékes az FDI vizsgálatára. Az FDI-rendelet azonban megalapozza a tagállamok közötti, illetve a tagállamok és a Bizottság közötti együttműködés mechanizmusát, amelyen keresztül más tagállamoknak és/vagy a Bizottságnak hozzáférést kell biztosítani a felülvizsgálat alatt álló közvetlen külföldi befektetésekhez, és be kell tudniuk avatkozni, ha a biztonság vagy a közrendet érintené ezek a többi tagállam.

Így a tagállamoknak értesítést kell küldenie a Bizottságnak és a többi tagállamnak a területükön vizsgált FDI-ről, valamint fel kell sorolniuk azon tagállamok listáját, amelyek biztonsága vagy közrendje valószínűleg veszélyeztetettnek tekinthető. érintett.

A többi tagállam információkat kérhet a beruházásról, és észrevételeket tehet. A Bizottság információt kérhet és/vagy véleményt is kiadhat a vizsgálatot végző tagállam számára, ha úgy ítéli meg, hogy az FDI valószínűleg hatással van a biztonságra vagy a közrendre több tagállamban, vagy megfelelő információkkal rendelkezik. kapcsolatban azzal az FDI-vel.

Ezenkívül a többi tagállam és/vagy a Bizottság ezen jogait gyakorolhatják azokra a közvetlen külföldi tőkebefektetésekre is egy tagállamban, amelyeket az adott tagállam nem vizsgál.

Hogyan foglalkozik Románia jelenleg az FDI-vel?

Romániában nem idegen az FDI igazolásának koncepciója, és jelenleg a vizsgálatot a 2. sz. Versenytörvény által meghatározott eljárások szerint végzik. 21/1996. A Versenytanácstól kapott információk alapján a Legfelsõbb Honvédelmi Tanács az illetékes szerv a nemzetbiztonságot valószínűleg befolyásoló mûveletek elemzésére.

Olyan helyzetekben, amikor a vállalkozások vagy vagyon ellenőrzése alatt álló művelet kockázatot jelent a nemzetbiztonságra, a Kormány a Honvédelmi Legfelsőbb Tanács javaslatára tiltó határozatot hoz.

E rendelkezések alkalmazásához a Legfelsõbb Honvédelmi Tanács a 6/2010. 2012. szeptember 73–27., Felsorolva azokat a területeket, amelyeken bizonyos vállalkozások vagy eszközök, illetve gazdasági koncentráció felett az irányítás átvételét ellenőrzik, nevezetesen:

az állampolgárok és a közösségek biztonsága, határbiztonság, energiabiztonság, közlekedésbiztonság, a létfontosságú ellátórendszerek biztonsága, a kritikus infrastruktúra biztonsága, az információs és kommunikációs rendszerek biztonsága, a pénzügyi, fiskális, banki és biztosítási tevékenység biztonsága, a termelés és a biztonság fegyverek, lőszerek, robbanóanyagok, mérgező anyagok mozgása, ipari biztonság, katasztrófavédelem;
a mezőgazdaság és a környezet védelme;
az állami tulajdonú vállalkozások privatizációs műveleteinek vagy azok irányításának védelme

Amit a GEO tervezet javasol?

A GEO-tervezet előírja, hogy az alábbi feltételeket teljesítő közvetlen külföldi befektetésekről értesíteni kell a Versenytanácsot: (i) értéke legalább 2 millió euró lejben van megadva, és (ii) tevékenységük tárgya az alábbiak egyikére korlátozódik: CSAT-határozat .

Ezenkívül a fentieken kívüli közvetlen külföldi tőkebefektetések is megvizsgálhatók, ha úgy vélik, hogy valószínűleg befolyásolják a nemzetbiztonságot vagy a közrendet.

A GEO-tervezet kiterjeszti az FDI-rendelet által biztosított közvetlen külföldi befektetések fogalmát, és ide sorolja azokat a beruházásokat, amelyek lehetővé teszik a külföldi befektető számára, hogy az általa befektetett gazdasági egység révén hozzáférést szerezzen olyan releváns információkhoz, rendszerekhez vagy technológiákhoz, amelyek valószínűleg bármilyen körülmények között hatással vannak. alkotják Románia biztonságát vagy közrendjét. A portfólióbefektetések azonban kifejezetten ki vannak zárva a GEO-tervezet alkalmazásából.

A külföldi befektető fogalma

A GEO tervezete kiterjeszti az FDI-rendeletben előírt külföldi befektetők körét, és ide beilleszti a harmadik országból származó természetes vagy jogi személyek mellett (i) azokat a jogi személyeket is, akiknek székhelye az Európai Unió valamely tagállamában található, de amelyeket közvetlenül vagy közvetve egy harmadik országból származó természetes személy, jogi személy vagy jogi személyiséggel nem rendelkező szervezet irányít; hanem ii. jogi személyiséggel nem rendelkező személyek vagy hasonló helyzetben lévő személyek vagyonkezelői, ha nem természetes vagy jogi személyek az Európai Unióban.

Az FDI ellenőrzési kritérium alapján történő ellenőrzése nem meglepő, és a Román Nemzeti Bank újabb megközelítése számított rá, hogy az FDI statisztikákat a befektetések végső rendeltetési helyének értelmezésében értelmezi.

FDI vizsgálati eljárás

A külföldi befektető (vagy egyesülés esetén mindkét ügyletben érintett fél) értesítést küld a Versenytanácsnak, függetlenül attól, hogy a kérdéses külföldi közvetlen befektetés gazdasági koncentrációt jelent-e. Gazdasági összefonódás esetén azonban csak egy bejelentést nyújtanak be.

A Versenytanács értesítést küld a Bizottságnak a közvetlen külföldi befektetések vizsgálatára ( CEISD ), amelynek az értesítés hatálybalépésétől számított legfeljebb 45 napon belül be kell fejeznie a vizsgálatot.

Ha a CEISD úgy ítéli meg, hogy komoly biztonsági kockázatok vannak, vagy ha a CEISD tagjai szavazata nem éri el a hozzájárulás kiadásához szükséges többséget, akkor a Versenytanács kikérheti a Legfelsõbb Honvédelmi Tanács véleményét. Ezt a véleményt legkésőbb a megkeresésétől számított 90 napon belül adják ki.

Vizsgálatát követően a CEISD hozzájárulást ad az engedélyezéshez (amelyet a miniszterelnök döntése követ), a feltételes engedélyezéshez, a közvetlen külföldi befektetések tiltásához vagy törléséhez.

Az új jogszabályi keret hatása a külföldi befektetésekre és az alkalmazható szankciókra

A GEO-tervezet megváltoztatja az FDI-jóváhagyási rendszert Romániában, és átfogó meghatározása miatt az értesítés bizonytalansága minden külföldi befektetés felett lebeg.

Ebben az összefüggésben a külföldi befektetőknek (és nem csak) gondosan elemezniük kell a tervezett befektetés összes sajátosságát annak megállapítása érdekében, hogy a bejelentési kötelezettség vonatkozik-e rájuk.

A közvetlen külföldi befektetések végrehajtásáról szóló értesítési kötelezettség megsértése, vagy pontatlan, hiányos vagy félrevezető információk megadása egy kérelemben, visszaigazolásban, értesítésben vagy annak kiegészítésében megsértésnek minősül, és a Versenytanács pénzbírsággal szankcionálja. a szankciót megelőző pénzügyi év teljes forgalmának 1–5% -áig.