A hitelválság kiváltói - auxmoney pénzügyi szótár
A hitelválság és mi okozza azt
A hitelválság meghatározása
A hitelválság általában arra utal, hogy a hitelező korlátozza a hitel mennyiségét. Különböző kritériumokat neveznek meg a hitelválság kiváltó okaként és jellemzőiként. Mivel azonban a különböző intézetek különböző tényezőkkel konzultálnak, nincs általánosan alkalmazható meghatározás. Ezek a tényezők általában endogén jellegűek, vagyis a hitelintézetek és a bankok vezetőségének döntései meghatározóak a fejlődésük szempontjából.
A hitelválság akkor áll fenn, amikor a pénzügyi intézmények általában és általában véve szigorúan korlátozzák, vagy akár le is állítják a vállalatoknak nyújtott hiteleket, annak ellenére, hogy az uralkodó kamatlábak és a piacgazdaság magasabb hitelmennyiségre utal. A bankok hitelkínálatának korlátozása nem az egyes hitelfelvevők magas kockázatértékelésének eredménye. Ugyanakkor a hitelintézetek vonakodása más piaci szereplőket kölcsönadni a nem banki szektornak is korlátozhatja a gazdaság ellátását és gazdasági kockázatot jelenthet.
Mi okozza a hitelválságot?
A hitelválság oka a definíciós megközelítéstől függően változhat. A vállalatok hitelekkel történő pénzkínálatának szűk keresztmetszete elsősorban a likviditás romlásának és a bankok refinanszírozási problémáinak tudható be. Ebben az esetben a hitelintézetnek nincs saját tőkéje, azaz pénzügyi lehetősége a tőkepiaci vásárlási opciók vagy a takarékbetétek révén elköltött pénz ellensúlyozására.
Ez a helyzet kialakulhat többek között a bankok eladósodásából vagy a pénzügyi válság messzemenő hatásaiból. A pénzügyi piacon fennálló bizonytalanságok azt is jelenthetik, hogy a bankok alig kölcsönöznek pénzt egymásnak, és nem is adnak hitelt ügyfeleiknek, így hiány van a hitelekből.
A bankok kockázatviselő képessége is romlik a saját tőkét csökkentő veszteségek miatt. Ennek eredményeként a kölcsönök megnövekedett kockázattal járnak, és ennek eredményeként szigorúbb a hitelminősítés a bankok részéről. Az ezzel járó alacsonyabb kockázattűrés miatt a hitelvállalatok megpróbálják csökkenteni a mérlegkockázatokat, és ennek megfelelően kevesebb pénzt fizetnek ki. A döntő tényező a nemteljesítési kockázat általában magasabb értékelése, például egy általános gazdasági visszaesés miatt. Ez azt jelenti, hogy a hitelkínálat nem a potenciális hitelfelvevők hitelképességének romlása vagy a biztonságos reálkamatláb változása miatt csökken, hanem inkább a bank szigorúbb felülvizsgálata miatt, a saját pénzügyi helyzete alapján.
A hitel vonakodása külső okokból is felmerülhet, amikor szigorítják a saját tőkekövetelményeket és a hitelezési irányelveket. Ha a hitelintézeteknek szélesebb körű biztonsági tartalékot kell tartaniuk, akkor a hitelfelvevő hitelképessége fontosabb. A fizetőképesség fenntartása érdekében a bank likviditását nem adják át - ennek eredménye a hitelválság. Ebben az összefüggésben fontos megemlíteni, hogy a tőkemegfelelési szabályok prociklikus hatást fejtenek ki. A követelmények tehát gazdasági visszaesések esetén megnövekszenek, és ezért fokozott hitelválsághoz vezethetnek. Gazdasági fellendüléskor a hitelnyújtás enyhül, és a hiteleket könnyelműbben adják ki.
A bank egyéb jövedelmezőbb kölcsönökbe, például pénzügyi derivatívákba történő befektetéseit szintén hitelválság kiváltó okaként említik.
Mikor nincs hitelválság?
A hitelválság számos kiváltó tényezőjének felsorolása után az alábbiakban áttekintjük, hogy mely ingatlanok nem tekinthetők jellemzőnek a hitelválságra.
Mint már említettük, a rossz hitelminősítés és a hitelfelvevő biztonságának hiánya okozza a hitel elutasítását, de nem az általános hitelválságot. Ez a hitelintézet pénzügyi helyzete miatti szigorúbb hitelellenőrzésből vagy a szigorúbb tőkeszabályozásból adódik.
A hitel korlátozását egy adott iparágon belül nem is nevezzük hitelhiánynak. Csak a tőke minden ágazatban történő átfogó megtartása jellemzi ezt a kifejezést.
Egy másik szempont, amely nem tekinthető a válság kiváltó okának, az a hitelfelvevő által követelt hitel mennyiségének csökkenése. Gazdasági visszaesés vagy GDP eredményeként a bank által felosztott hitelmennyiség hitelcsökkenés nélkül csökkenhet.
Az alaptőke aránya
A hitelválság kapcsán fontos kifejezés az úgynevezett alaptőke arány. Ez az arány leírja a szavatolótőke arányát a kreditrendszeren belül. Ez nem csak az elfogadható tőke abszolút összegétől függ, hanem mindenekelőtt a kockázattal súlyozott eszközöktől, azaz különösen a bank hitelállományától. Amint a kockázattal súlyozott eszközök besorolása romlik, csökken az alaptőke aránya és ezáltal a további hitelezés lehetősége is. Ennek a romlásnak a kompenzálása és az alaptőke arányának növelése érdekében a hitelintézeteknek vagy meg kell növelniük alaptőkéjüket, vagy csökkenteniük kell a kockázattal súlyozott eszközöket.
A fizetőképességi rendelet (SolvV)
A hitelintézetekre 2007 óta vonatkozik az úgynevezett fizetőképességi rendelet. A törvényhozás mérlegelési mozgásteret biztosít ezen rendeleten belül, amely azonban egyértelmű hitelkvótákkal jár, amelyek különböző tényezőkből állnak. Fontos szerepet játszik itt a hitelfelvevő egyedi megítélése, a hitel típusa és a fedezet. Ez a meghatározott kvóta döntő hatással van a hitelintézetek forgalmazási volumenére és ezáltal a hitelválság kialakulására is.
A hitelválság következményei
A hitelválság jelentős hatással lehet az általános gazdaságra. Csökkentik a gazdaság jövedelmét, és ezáltal negatív gazdasági kockázatokat idéznek elő: a gazdaság a beruházások hiánya és a vállalatok és a háztartások csökkenő fogyasztása miatt zsugorodhat, munkahelyek szűnhetnek meg, vagy a nagy adóhiány miatt nőhet az államháztartási hiány. Ezenkívül egy ország gazdasági helyzete hosszabb távon romolhat, mivel a vállalatok túl későn vagy korlátozott mértékben hajtják végre beruházásaikat.