A koronaválság egyedülálló aranyár-rallyt vált ki; Pénzügyi hírek az e
A koronaválság áreséshez vezetett a világ részvénypiacain. Néhány napon belül a befektetők milliárdokat vesztettek. Az arany ára ellentétes tendenciával rendelkezik, és új csúcsokat ér el. Egy interjúban Dr. H. c. Rudolf Döring, a liechtensteini SWM AG igazgatóságának tagja, miért élvezik a nemesfém-befektetők a válságot.
A koronai válság közepén az arany ára új, minden időkre vonatkozó rekordot döntött, körülbelül 1600 euró/troy uncia. Mi az oka ennek az áremelkedésnek?
Döring: Az arany hagyományosan biztonságos menedékhely válság idején. Ennek megfelelően az aranyár jelentősen profitál a globális gazdasági fejlődéssel kapcsolatos bizonytalanságból, amelyet a gazdasági és társadalmi élet nagy részének bezárása váltott ki. Sok befektető attól is tart, hogy növekszik az infláció, amelyet a piacot további likviditással elárasztó mentőcsomagok váltanak ki. Az arany hagyományosan rendkívül likvid és inflációbiztos helyettesítő pénznem. Jelenleg a nagyon magas kereslet kielégíti a korlátozott kínálatot, ami hirtelen emelkedő árakhoz vezetett. A koronaválság egyedülálló aranyár-rallyt váltott ki. Aki euróban vásárolta az aranyat, az profitál az amerikai dollár relatív erősségéből is.
Az SWM AG már jó ideje előrejelzi az aranyárak emelkedését 2020-ra?
Döring: Szinte minden szakértő és nemesfém-kereskedő arra számított, hogy az arany ára emelkedni fog még a koronavírus kitörése előtt. A jelenlegi válság csak felgyorsította a tendenciát. A kereslet jelenleg óriási, az Arany Világtanács szerint még nagyobb, mint a pénzügyi válság csúcspontján. Sok elemző arra számít, hogy az arany ára idén először 2000 dollárra emelkedik. Akkor új rekordárat is elérnének a világ legfontosabb kereskedési devizájában. Jelenleg alig lehet arra utalni, hogy az arany iránti kereslet a közeljövőben jelentősen csökkenni fog. Ezért arra számítunk, hogy az év hátralévő részében emelkedni fognak az árak az SWM AG-nél.
Milyen következményekkel jár a fizikai keresletre vágyó befektetők iránti nagy kereslet?
Döring: A magas aranyigény átmenetileg a fizikai arany szállítási szűk keresztmetszeteihez vezetett. Sok aranykereskedőnek gondjai voltak a népszerű aranyberuházások, például a Krugerrand-érmék szállításával. Számos nagy aranyfeldolgozó körülbelül másfél hétig leállt, ami késéseket okozott az ellátási láncban. Az Egyesült Államok és Kanada állami pénzverdéiből nem érkezett készlet. És a koronavírus elleni harc a dél-afrikai bányákban is lelassította az aranytermelést. Különösen a magánbefektetők körében népszerű kisebb aranyegységeket érintették a szállítási problémák és néha az aranyérmék és az aranyvesszők vásárlásának magas felárai. Végül is a ticinói aranyfeldolgozó üzemek ideiglenes bezárása félelemhez vezetett az ellátástól.
A befektetők fizikai arany vásárlása helyett nemesfémekbe is befektethetnek tőzsdei ETF-ek vagy határidős ügyletek formájában. Mit gondol ezekről a beruházásokról?
Döring: Mindezekre a termékekre a tőzsde törvényei vonatkoznak, és nem kínálják ugyanazokat az előnyöket, mint a fizikai arany. Az SWM AG-nél ezért általában fizikai arany vásárlását javasoljuk. Alternatív megoldásként megvásárolhatja a nemesfémeket megbízható kereskedőtől, és a rudakat és érméket széfben vagy széfben tárolhatja. Vagy befektethet egy nemesfém- és arany-megtakarítási tervek elismert szolgáltatójába, ahol nemesfémeket vásárolhat és egy nagy biztonságú vámraktárban tárolhatja. Mindenesetre fontos, hogy mindig a nemesfémek tulajdonosa maradjon, és ha szükséges, bármikor fizikai hozzáféréssel rendelkezzen ingatlanához. Ezt az ETF-ek nem garantálják.
A jelenlegi magaslatokon még mindig érdemes aranyat vásárolni a hosszú távú befektetők számára?
Döring: Rövid és középtávon a nemesfémek árának emelkedése mindenképpen várható. És történelmileg az arany ára csak egy irányba mozdult el: felfelé! Az SWM AG-nél nem látunk arra utaló jeleket, hogy ez a hosszú távú trend megfordulna. Ezenkívül az arany árának rövid távú ingadozásait a hosszú távú megtakarítási tervekbe fektetett befektetők enyhítik az úgynevezett költségátlagos hatással, és ezért alig befolyásolják a nemesfém portfólió teljes teljesítményét.
Az arany mellett különösen az ezüst, a platina és a palládium számít alternatívának az aranybefektetések számára. Ezeket a nemesfémeket válság idején érdemes felvenni a portfólióba?
Döring: Az arany a klasszikus és marad. Az ügyfél preferenciájától függően az ezüst, a platina és a palládium hasznos kiegészítői lehetnek a portfóliónak.Egyértelmű tanácsot kell kérni a teljes nemesfémkészlet felosztásáról. Ökölszabály: a megtakarítások 20-25 százalékát nemesfémekbe kell fektetni. Az arany mellett jelenleg csak az ezüst vásárlása hasznos válság fedezeti ügyletként. Hagyományosan az ezüst ára kis késéssel követi az arany árát. Ez az összefüggés az arany árával nem létezik a platinával és a palládiummal. Ezért azt tanácsoljuk a magánbefektetőknek, hogy jelenleg az arany és ezüst vásárlására összpontosítsanak. A profi befektetők és a kezelt nemesfém portfóliók kezelői számára azonban a platina és a palládium - a piaci helyzettől függően - meglehetősen vonzó befektetés.