Az EU diétát vezet be a bankárokhoz - WSJ
Idők vannak aszályban a bankároknál Londonban. Az új uniós szabályok jelentősen csökkentették a fizetésüket.
Sokáig a bankok bónuszai emlékeztették a tej turmix méretét az USA régi, hagyományos étkezdeiben. Képzelje csak el a jelenetet - "Nagyra, Extra-Nagyra vagy Jumbóra akar, kedvesem?" - de aztán vegye a nagylelkű részvényest a pincérnő helyett, és az ügyes bankárt az ősz hajú utazó eladó helyett.
De az időknek vége. A pénzügyi válság csökkentette a pénzügyi elitnek történő kifizetéseket, és most az új EU-szabályok ezreket írnak elő az év végén.
Hosszú ideig a bankok bónuszai emlékeztették a tej turmixméretét az USA régi, hagyományos étkezdeiben. Képzelje csak el a jelenetet - "Nagyra, Extra-Nagyra vagy Jumbóra akar, kedvesem?" - de aztán vegye a nagylelkű részvényest a pincérnő helyett, és az ügyes bankárt az ősz hajú utazó eladó helyett.
De az időknek vége. A pénzügyi válság csökkentette a pénzügyi elitnek történő kifizetéseket, és most az új uniós szabályok drasztikus étrenddel rendelkező bankárok és kereskedők ezreinek év végi ellenőrzését írják elő.
Az EU kezdeményezését az a meggyőződés vezérli, hogy a 2008-as ősrobbanás előtti magas rövid távú jutalmak a bankárokat és kereskedőket túlzott kockázatra késztették.
Ez az indoklás megvitatható, de az új rendelet történelmi változásokhoz vezet a pénzügyi ágazatban: a banki alkalmazottak fizetésének szintje és szerkezete most nagyban függ attól, hogy hol található az adott intézet és hol vannak a bankárok.
Ha ezt elolvassa a Deutsche Bank Wall Street irodájában vagy a londoni Szent Pál-székesegyház közelében található Goldman Sachs épületben, meg kell riadnia - nagyon riadtan.
A bónuszokat a fizetések korlátozzák
Az új szabályok a következő évtől érvényesek, és a bónuszt a bankár szokásos fizetésének szintjére korlátozzák. Ha a részvényesek egyetértenek, ez kétszer olyan magas lehet - de még így is lényegesen alacsonyabb, mint a jelenleg normális. Az új felső határ vonatkozik minden banki alkalmazottra, aki a 28 EU-országban dolgozik, de - és ez fontos - minden alkalmazottra, aki az EU-ban székhellyel rendelkező banknál dolgozik.
A múlt héten Londonban voltam, és a kérdés "kiemelt fontosságú" (azaz rögeszmés vita) volt az ottani pénzügyi vezetők körében. Sok bank megpróbálja enyhíteni a szabályok alkalmazottaira gyakorolt hatását azáltal, hogy vagy fizetésemeléssel kompenzálja a kisebb jutalmakat, vagy "havi pótlék" befizetésével, az alkalmazott szerepétől és szolgálati éveitől függően.
Az újításoknak két fő következménye van. Unión kívüli bankok, például a Goldman Sachs és a J.P. A Morgan Chase más összegeket fizet legalább Európában és Európán kívüli alkalmazottaiknak, vagy legalább más fizetési és bónusz-keveréket fizet. Ugyanakkor az olyan uniós bankok, mint a Deutsche Bank, a Barclays és a BNP Paribas, többé nem fizetik ki felső vezetőik jövedelmét bónuszokkal. De nem számít, hogyan csavarja és fordítja: Még azok is, akik ugyanazt a munkát végzik - például kereskednek az Egyesült Államok kincstárával - a jövőben másképp fizetnek különböző helyeken.
Az európai bankfelügyeleti hatóságnak (EBA) 2014 elején be kell jelentenie, hogy kit érint pontosan a bónuszkorlát. De az idei évről szóló tanácsadó cikkben az volt a javaslatuk, hogy ez minden bankárra érvényes legyen, akik évente több mint 500 000 eurót kapnak.
A British Bankers Association becslései szerint ez több mint 35 000 banki alkalmazottat érintene világszerte. Körülbelül kétharmaduk az Egyesült Királyságban dolgozik - ez nagy oka annak, hogy az Egyesült Királyság kormánya bírósághoz vonja az EU-t az új szabályok megdöntése érdekében. (A perről biztosan nem születik döntés a következő években.)
Új szabályok megváltoztatják a pénzügyi szektort
Világos, hogy az EU politikája három nagy változáshoz vezet a globális pénzügyi ágazatban.
Először is, ez hátrányos helyzetbe hozza az uniós bankokat a globális versenyben. Egy olyan szektorban, ahol a fizetés a döntő tényező az emberek karrier-döntéseiben, az amerikai és svájci bankok most már a legfelsőbb embereket is csábíthatják jövedelmező munkalehetőségekkel New Yorkban, Zürichben vagy Hong Kongban. A Deutsche Bank és a Barclays valószínűleg különösen az Egyesült Államokban található nagy munkaerő miatt szenved majd.
A Deutsche Bank valószínűleg szenved az agyelszívásban, különösen az Egyesült Államokban.
Az uniós politikusok szerint ez alacsony árat jelentene, ha az európai bankok biztonságosabbá válnának. De korántsem biztos, hogy az alacsonyabb bónuszok valóban csökkentik a bontások kockázatát. És ennek biztosan jobb módszereknek kell lennie, mint azáltal, hogy a legjobb embereket elvezetik.
Másodszor, még ha az uniós bankoknak is sikerül versenyképes ellentételezést kínálniuk, befektetőik szenvednek. Az alapfizetés emelése emeli az intézmények fix költségeit és csökkenti rugalmasságukat a fizetések csökkentésére rossz időkben, ahogy Goldman tette a harmadik negyedévben. Az eredmény: kevesebb pénzt költenek osztalékra, részvény-visszavásárlásra és befektetésekre.
Harmadszor: az EU politikája kétszintű piacot hoz létre a pénzügyi tehetségek számára. A többi szektorral ellentétben a pénzügyi világ munkaerőpiacán szinte tökéletes az átláthatóság az állásajánlatok és a hozzájuk tartozó fizetések tekintetében. Ez azért van, mert a sok pozíció nagyon specializált és nagyon hasonló. Minden bankban vannak szakértők akvizíciókban, részvényeladók stb., És a kereskedők és bankárok folyamatosan cserélnek információkat a fizetésekről és a karrierlehetőségekről.
Az unalom megtalálja az utat az európai bankokba
Az EU-szabályok rövid távon azt jelenthetik, hogy az alkalmazottak arra kényszerítik az alkalmazottakat, hogy válasszanak az alapfizetés és a bónuszok között, hogy egyes alkalmazottak kevésbé hajlandóak váltani az oldalon. Ez azonban másokat is a magasabb bónuszokat fizető bankokhoz vezethet.
Hosszú távon a szabályozás megváltoztathatja az átlagos európai banki alkalmazott hozzáállását. Az új típusú bankárokat jobban érdekli a fizetés, mint a bónuszok, kevésbé hajlandóak összekapcsolni a teljesítményt a fizetéssel, és jobban el kell kerülniük a kockázatot. Röviden: a pénzemberek kevésbé szándékozhatnak a labda kiütéséről a parkból. Néhány befektető és szabályozó számára ez nem biztos, hogy rossz eredmény, még akkor is, ha ez alacsonyabb profitot eredményez a bankok számára.
Hogyan mondod: "több unalom, kevesebb bónusz" az EU 24 nyelvén?