Az euró a szétesést fenyegeti. A kriptovaluták a jövőbeni FOCUS Online pénzei
A hitelpénz automatikusan magával hozza a boom-bust ciklusokat. A meglévő rendszer csak ismételt leértékeléssel működik. A kriptovaluták, mint például a Bitcoin vagy a Mérleg, ennek alternatívája. Ezek hatalmas lehetőségeket kínálnak.
2009. február 11-én, öt hónappal a Lehman Brothers csődje és a csúcspontját jelentő pénzügyi válság után egy névtelen informatikus, aki magát Satoshi Nakamoto-nak hívta, egy programozók által használt weboldalon tett közzé: "Új nyílt forráskódú P2P-t fejlesztettem ki. a Bitcoin nevű e-készpénz rendszer. Teljesen decentralizált, központi szerver és megbízható felek nélkül, mert minden a titkosításon alapszik a bizalom helyett. " ("Új e-készpénzes rendszert fejlesztettem ki Bitcoin néven, amelynek nyilvános forráskódja van, és amelyet magánszemélyek használhatnak arra, hogy elektronikusan küldjenek pénzt egymásnak. Teljesen decentralizált, központi szerver és megbízható felek nélkül, mert minden kriptográfiai nyugtán zajlik. bizalom alapján ".)
Az euró és más valuták problémái
Nakamoto fejlődésének oka az volt, hogy csalódott a jelenlegi monetáris rendszerünk iránt. Különösen azt a tényt kritizálta, hogy a hitelpénz "hitelbuborék hullámokat" okozott, és hogy az állami központi bankok a történelem során újra és újra leértékelték a hitelpénzt. Mivel a pénzt a bankok kölcsönök nyújtásával hozzák létre, új beruházásokkal lehet finanszírozni a befektetéseket anélkül, hogy pénzt kellene megtakarítani. Ha a kamatlábat a központi bank manipulálja a gazdaság irányítása érdekében, fellendülés-csökkenés ciklusok lépnek fel. És ha az államnak friss pénzre van szüksége, a bankok megtehetik ezt kötvényeik megvásárlásával.
Thomas Mayer a Flossbach von Storch Kutatóintézet alapító igazgatója. Előtte 2012-ig a Deutsche Bank vezető közgazdásza volt. Több évig a Nemzetközi Valutaalapnál és a Goldman Sachsnál is dolgozott.
A kriptopénzek fejlesztése
Az ezzel a bejegyzéssel kiosztott Bitcoin-fehérlap megalapozta a magán kriptovaluták fejlődését, hitelpénzünk alternatívájaként. A tiszta „fizetési tokenek” első generációját, amelyhez a Bitcoin tartozik, a „tokenek” más generációi követték a mai legfejlettebb „eszköz-tokenekig”, amelyek új perspektívát nyitnak a pénztermelés számára. A táblázat áttekintést nyújt a mai legfontosabb létező és lehetséges pénzformákról
A különböző pénzformák iránti kereslet a vásárlóerő stabilitásától, az értéktárolás eszközeként szolgáló biztonságtól, a felhasználóbarátságtól, a tranzakciós költségektől és a piaci penetrációtól függ.
A Bitcoin előnyei
A Bitcoin számos előnnyel rendelkezik a hitelpénzzel szemben. Mivel a pénz hitelezés útján már nem keletkezik kötelezettségként, szabályozásához, biztosításához és igazgatásához sem állam, sem központi bank nem szükséges. A tranzakciók biztonságát és az érték tárolását a blokklánc biztosítja, amely szintén egyszerűsíti a tranzakciók végrehajtását. A tranzakciós költségeket a Seigniorage finanszírozza, amelyet a számítógép-üzemeltetőknek fizetnek a tranzakciók érvényességének bizonyításáért a blokkláncban. Ez azonban csak addig érvényes, amíg el nem éri az algoritmus által meghatározott 21 millió bitcoin maximális mennyiségét. Ezt követően a tranzakciók ellenőrzését a felhasználóknak kell megfizetniük.
De számos hátrány is van. A Bitcoin és más fizetési tokenek vásárlóereje kizárólag a token keresletétől és keresletétől függ. Amíg a piaci penetráció alacsony, és a törvényes fizetőeszköz továbbra is az áruk árazása és a számlázás meghatározó egysége, addig a fizetési zsetonok vásárlóereje óriási mértékben ingadozik. Ezenkívül a bitcoin blokklánc tranzakcióinak költsége az idők során megnőtt, mert a tranzakciók validálása nagyon összetetté vált, mivel a blokklánc hossza nő. Ugyanezen okból a klasszikus Bitcoin blokklánc feldolgozási sebessége csökkent. Mivel az ezt a blokkláncot használó fizetési tokenek alig képesek kezelni a nagy tranzakciós volumeneket, piaci penetrációjuk valószínűleg alacsony lesz, és ezek a tokenek instabil vásárlóerővel rendelkező réstermékek maradnak.
A "stablecoin" jelentése
Az intelligens szerződések blokkláncba történő integrálásának lehetősége megnyitotta az ajtót az eszköz tokenek előtt. Ezek a zsetonok szerződéses jogot teremtenek egy másik értékre, és ezért ezen érték árán kereskednek. A vásárlóereje tehát ugyanolyan stabil, mint az az érték, amelyhez kapcsolódnak. Piaci penetrációjuk nem elsősorban a tokenek keresletén és kínálatán múlik, sokkal inkább azoknak az értékeknek a kínálatán és keresletén, amelyeken alapulnak. A nagyobb vásárlóerő-stabilitás és az ezzel járó piaci behatolás miatt ezeket a jelzőket "stabil állományoknak" is nevezik.
A költségek csökkentése és a tranzakciók érvényesítésének gyorsítása érdekében a kibocsátók "jóváhagyott" blokkláncot is használhatnak, amelyben az érvényesítéshez csak korlátozott számú engedélyezett szerv szükséges. Az, hogy a felhasználóknak viselniük kell-e a tranzakciók költségeit, amelyeket a blokklánc validálásának szükségessége okoz, attól függ, hogy az alapul szolgáló eszközök bevételt termelnek-e. Ha igen, a token kibocsátója felhasználhatja a kamatjövedelmet a tranzakciós költségek finanszírozására, és a felhasználók számára ingyen kínálhat kifizetéseket a tokenekkel. Ha nem ez a helyzet, akkor a kibocsátónak ki kell számláznia a felhasználókat a tranzakciós költségekért.
A Facebook Mérlegje fontos projekt
A Libra nevű kriptovalutának, amelyet a Facebook kezdeményezett, képesnek kell lennie arra, hogy "stablecoin" -ként emelje ki valutakosárral, és jóváhagyott "blockchain" segítségével utalhassa át. A Libra vonzóvá válhat a jövőbeni felhasználók számára, mert azonnali, olcsó, bármilyen méretű és távolságú, egyenrangú pénzátutalást kínál. Stabil eszköz az érték fenntartásához alacsony kockázatokkal, a harmadik valutákkal szembeni fedezethez tartott deviza kosár árfolyamának ingadozása miatt.
Elszámolási egységgé is válhat, ha a globális kereskedési platformokon található eladók úgy döntenek, hogy árukat a Mérlegben árazják. Ha úgy gondolja, hogy a Facebooknak és leányvállalatainak ma körülbelül 2,7 milliárd felhasználója van, és a jövőbeni egyesületi tagok további potenciális felhasználókat fognak felvenni, akkor a Libra ügyfélpotenciálja jóval meghaladja a többi meglévő pénznemét.
A Mérlegnek különféle területekről kell ellenállása
Valószínűleg ez az oka annak, hogy a Mérleg erős ellenzékkel találkozott. Különösen három csoport érdekelt a Mérleg megakadályozásában. A kereskedelmi bankok attól tartanak, hogy elveszítik az ügyfeleket, ha a Mérleg válik a tranzakciók és az értéktárolás preferált eszközévé. A központi bankok attól tartanak, hogy csökken a gazdaság irányításának képessége, ha az általuk termelt pénz jelentős részét bezárják a Mérleg fedezeteként. És a politikusok attól tartanak, hogy a Libra fedezeti alaptól függenek majd, amelyet csak a rövid lejáratú államkötvények érdekelnek, hogy finanszírozzák az állami kiadásokat.
Ezért a Mérleg nagyobb valószínűséggel először Afrikában és Latin-Amerikában kerül bevezetésre, ahol nincsenek eszközök az alacsony költségű tranzakciókhoz és az érték biztonságos tárolásához. Innen azonban a Mérleg eljuthat az Egyesült Államokba és Európába, esetleg a Kínából betörő kriptovalutákkal versenyezve. Ez a perspektíva felkeltette az Európai Központi Bankot is, amely korábban nagyon keveset gondolt a kriptovalutákra. Most intenzívebben akar gondolkodni a digitális jegybanki pénzről.
A monetáris unió lehetőségei
Az euró kripto- és papírpénz formájában történő tiszta központi banki pénzre („szuverén pénzre”) való átváltásával a monetáris unió stabilabb alapokra helyezhető. Mert ha a „stablecoinként” felállított államkötvényeket fedezeti csoportként bezárnák az EKB mérlegében, akkor az euró országok adósságainak nagy részét egyszeri ügyletként lehetne kivonni a piacról, és a piac szempontjából releváns adósságráta a bruttó hazai termék 25 százalékára csökkenthető.
Nincs többé szükség közös betétbiztosításra, csökkennek a fizetési műveletek költségei, és az európai közös valuta versenyképes lesz a közelgő kriptovalutákkal. A bankok megtakarításokat gyűjtenének, és továbbadnák azokat a hitelfelvevőknek ahelyett, hogy maguk hoznának létre hitelpénzt, és a kamatláb szabadon fejlődhet a piacon ahelyett, hogy a központi bank ellenőrizné őket.
De a lehetőségek helyett az EKB csak a digitális euró problémáit látja. Szerepüket a papírpénz részleges pótlására akarják korlátozni - és ezzel elszalasztják az esélyt, hogy digitalizálással megvédjék az európai valutát a következő pénzügyi válság valószínű összeomlásától.
A FOCUS Online olvasók megjegyzései ehhez a bejegyzéshez:
"Igaz, hogy a fiat pénznemeket jelenleg arra használják, hogy becsapják az embereket abban a hitben, hogy csak annyi pénzt kell nyomtatnia, hogy megelőzze a válságokat, de a rossz vezetés nem feltétlenül szól a rendszer ellen. Valamennyi történelmi pénznemre is kiterjed. válságokhoz vezetett, főleg a túl szoros monetáris keret, a fedezet hirtelen növekedése vagy a szoros monetáris keret megkerülésének módjainak szaporodása miatt. Ezért adták a pénzt egy állami rendszer kezébe A Bitcoin, néhány Hongkongban nem legitimált típus dönti el, hogy megosztja-e vagy blokkolja-e a méretet, merem kételkedni. "
"Nincs alternatíva az eurónak, mondta egy nagyon intelligens és népszerű ember nem sokkal ezelőtt. Most összeomoljon az euró? Őszintén szólva, komolyan hiszi valaki, hogy az EKB vagy bármelyik kormány feladja a pénznyomtatás monopóliumát?"
"Természetesen a dollárnak, az eurónak és hasonlóknak megvannak a maga hátrányai. De az a tény, hogy a kriptovaluták állítólag a bölcsesség utolsó szava, komolyan kétségbe vonható A mindennapi élet nem működik. Üdvözlet az eurótól. "