Diverzifikáció - ez a dolog a tojásokkal, a kaszinókkal és az egyetlen ajándékkal, amelyet Ön mint befektető
Mindannyian tudjuk: a befektetés könnyű, de nem könnyű! Gyakran tudjuk, mit kell tennünk. A viselkedésünk miatt azonban gyakran kudarcot vallunk. Ahogy tudjuk, hogy az egészséges étrend jót tesz a közérzetünknek, nehezen tudjuk megvalósítani tudásunkat és mindenekelőtt cselekedni ezek alapján.
Hasonlóképpen, étkezési szokásaink összehasonlíthatók a tőkepiaci cselekedeteinkkel. A tőkepiacokon a diverzifikáció hiánya összehasonlítható az egyoldalú étrenddel, ami hiánytünetekhez vezet, és végül megterheli egészségünket.
Még ha ma sem érezünk belőle, tudjuk, hogy hosszú távon a gyümölcs és a zöldség a legjobb a jólétünk számára. Ennek ellenére manapság nehéz megtenni gyorséttermi ételeket, harapnivalókat és édességeket.
Hasonló az egészségünkhöz a tőkebefektetésekkel. A diverzifikáció az egyetlen „ingyenes ebéd”, amelyet a tőkepiacok kínálnak, vagy - mint Merton Miller, a közgazdasági Nobel-díjas (1990) - „a befektető legjobb barátja”. Itt a diverzifikáció nem jelent mást, mint elkerülni „az összeset”. Tojást tenni egy kosárba ”. Mindannyian hallottunk erről korábban, és egyetértően bólogatunk.
De az az ötlet, hogy a portfóliónk összpontosítására döntünk, nagyon csábító és csábító lehet. Gyakran nem tudunk ellenállni a kísértésnek, hogy pénzünk nagy részét egy adott ötletre fordítsuk. Végül is mindannyian csak azokba a rendszerekbe akarunk befektetni, amelyek a legmagasabb hozamot ígérik ...
Ennek az elképzelésnek a megvalósítása összehasonlítható egy kaszinó látogatásával, és olyan, mint egy szerencsejátékra tippelni. Mert még a tőkepiacokon sem tudja, hogy fogadja-e a pénzét, hogy ez az ötlet megtérül-e a jövőben. Számtalan példa van erre a múltban.
Még egy jól ismert vállalat is, amely a gazdaság egyik legsikeresebbje volt, csalódást okozott befektetői elvárásoknak, és súlyos eszközveszteséghez vezetett.
2001-ben például egy prominens üzleti magazin a címlapján cikket jelentett be Amerika legbiztonságosabb befektetéséről - "egy legyőzhetetlen eredménygép, amely karcolás nélkül átesett a közelmúlt recesszióján".
Szerinted mi volt Amerika akkoriban a legbiztonságosabb létesítmény?
Az üzleti magazin arról írt, hogy Fannie Mae, a világ legnagyobb jelzálogkölcsön-kölcsönadója 2001-ben 79 dolláros árfolyamon kereskedett, és szinte semmit sem vesztett az azt követő tőzsdei visszaesés alatt.
2012 végén ez a részvény még 1 dollárt sem ért, és az Egyesült Államok pénzügyi piaci válságának egyik legkiemelkedőbb áldozata volt.
Az a befektető, aki ilyen dicshimnuszok miatt vagyonát az USA legbiztonságosabb befektetésére összpontosította, egész vagyonát elveszítette.
Íme még néhány példa: Eastman Kodak, Polaroid, Pan Am, Delta Airlines, Bethlehem Steel, Washington Mutual stb.
Nincs ez másként a német vállalatoknál sem, ha a Commerzbankra, a Pfleidererre, a Heidelberger Druckra, a HypoReal Estate-re vagy a napenergia-iparra gondolunk.
Mindezek a diverzifikáció érvei. Mivel nem tudjuk, mely rendszerek nyújtják a jövőben a legjobb hozamot, egyáltalán nincs értelme rájuk gondolni, és ilyen értékekre tenni az ember vagyonát.
Az esély arra, hogy az évtizedek alatt kis mennyiségű válogatott készlettel milliomos legyen, minimális. Erre a következtetésre jutott Hendrik Bessembinder, az Arizonai Egyetem pénzügyi tudósa.
Bessembinder körülbelül 26 000 részvény teljesítményét vizsgálta az 1920-as évekig. A mintegy 26 000 vizsgált részvény közül csak 86 volt felelős az S&P 500 amerikai részvénypiaci barométer jólétének növekedéséért, amely 1920-tól napjainkig évente 5,6% -os értéknövekedést eredményezett. Ez az indexben akkoriban képviselt részvények csupán 0,3 százalékának felel meg.
Az 1000 legjobb részvény, vagyis a teljes népesség kevesebb, mint négy százaléka hozta létre az S&P 500 összes jólétét az elmúlt 100 évben. A fennmaradó 25 000 papírral a befektetők jobban és főleg idegbarátabban fektethették be pénzüket a fix kamatozású papírokba.
Egy vezető közgazdász összehasonlította a tőkepiaci befektetők viselkedését a kaszinó viselkedésével. Néhány játékos szerencsés és sok pénzzel megy haza. Ha ezek a játékosok visszatérnek a kaszinóba, csak idő kérdése, hogy újra feladják-e nyereményüket. Végül üres zsebekkel végződnének.
Matematikailag nézve kaszinóba megy, hogy pénzt veszítsen. Ennek valószínűsége nő, minél hosszabb ideig és gyakrabban játszik.
Befektetőként ilyen viselkedéssel hosszú távon nem lesz sikeres. Jobb lenne, ha bekerülne a kaszinó szerepébe. Pénzt veszíthet egyes napokon, mert csak egy játékos volt szerencsés. Hosszú távon azonban a nyertesek közé kerülnek, és a kaszinókhoz hasonlóan nagy vagyont gyűjthetnek. A kaszinókhoz hasonlóan hasznot húznak azoktól a játékosoktól, akik a tőkepiacon játszanak, és akiknek veszteségei fizetik a nyereményét.
Vessen egy pillantást Las Vegasra. Aztán sok minden világosabbá válik.
(Fénykép: Ken Mellott - Fotolia.com/somchaij - Fotolia.com)
Kérdések/ingyenes kezdeti konzultáció
Ha te kérdez vagy időpontot egyeztetni ingyenes kezdeti konzultáció kívánja, hívjon minket a 06861/709156 vagy küldjön nekünk egy Email.