Fantomkészletek - Az inaktívak - Gazdaság
Aktuális hírek a Süddeutsche Zeitung-ban
Irányítópult
gazdaság
München
Kultúra
társadalom
Tudás
Fantomkészletek: Az inaktívak
A Bafin pénzügyi felügyeleti hatóság és a Szövetségi Központi Adóhivatal már 2016-ban értesült egy új átverésről, amellyel a tőzsdei kereskedők mentesítették az adóhatóságokat. De nem tájékoztatták a kincstárt.
Írta: Klaus Ott és Jan Willmroth, Berlin/Frankfurt
Aki azt hitte, hogy évekkel ezelőtt végre véget ért a bankok és a tőzsdei kereskedők cum-ex adórablása, azt nemrégiben jobban megtanították. 2012-ben a szövetségi kormány megszüntette a törvény kiskaput, amelyet a feltételezett csalók már régóta használtak a kincstárhoz való hozzáféréshez. Néhány hónappal ezelőtt azonban új átverésre derült fény: az Egyesült Államok bankjai úgynevezett fantom részvényeket bocsátottak ki ügyfeleiknek, amelyek nyilvánvalóan a gyanútlan német adóhatóságok további mentességét szolgálták.
Ez volt a helyzet 2012-ig, amikor részvényeket kereskedtek (cum) és (ex) osztalék nélkül. A bankok és partnereik az okosan megtévesztett adóhatóságok által többször megtérítették az osztalék után fizetendő adókat. Amikor SZ és WDR 2018 végén beszámolt az új átverésről, a kormány és a hatóságok riasztottak. A szövetségi pénzügyminisztérium több rendelettel próbálta meg megakadályozni az adólopásokat; vészfék.
A minisztériumnak alárendelt Bafin pénzügyi felügyeleti hatóság és a Szövetségi Központi Adóhivatal (BZSt) munkacsoportot hoztak létre ennek kezelésére. A Bafin több mint 60 bankot és 135 befektetési társaságot kérdezett meg arról, hogy milyen mértékben vesznek részt vagy vettek részt fantomrészvényekkel - úgynevezett American Depositary Receipts, vagy röviden ADR-ekkel - folytatott tranzakciókban. Az értékelés még folyamatban van. Mindezek sebessége ellentétben áll a hatóságok előző évek tétlenségével.
Az ADR-ek olyan tanúsítványok, amelyek kereskedhetnek az amerikai tőzsdéken, mint a normál részvények; valódi részvényekkel kell letétbe helyezni. A papírok lehetővé teszik az amerikai befektetők számára, hogy külföldi részvényekkel dollárral kereskedjenek. A német vállalatok ezt szívesen használják. Amíg minden megfelel a szabályoknak, ez megkönnyíti a tőzsdei kereskedést. Az amerikai értékpapír- és tőzsdefelügyelet szerint azonban az Egyesült Államok bankjai évek óta adnak ki olyan ADR-eket, amelyekre valódi részvényeket nem helyeztek letétbe. Például a német üzletemberek nyilvánvalóan képesek voltak visszatéríteni az osztalékadókat, bár - a valós részvények hiánya miatt - soha nem kaptak osztalékot és nem fizettek adót.
A Bafint és a Szövetségi Központi Irodát a SEC már 2016 óta vizsgálattal tájékoztatta az ADR-kereskedelem szabálytalanságairól. De a szövetségi pénzügyminisztérium nem tudott erről semmit. Ezt mondta a minisztérium a Bundestag Pénzügyi Bizottságának írt levelében. Eszerint a Szövetségi Központi Hivatal akkor is inaktív volt, amikor tisztviselői 2017 nyár végén értesültek az ügy belső banki vizsgálatáról.
A baloldal állandó munkacsoportot és szigorú ellenőrzéseket szorgalmaz
Az új háló kiterjedése még mindig nem világos. A minisztérium válaszában Fabio de Masi baloldali képviselő kérdésére elmondta, hogy a szövetségi kormány nem tudja, hány kérelmet nyújtottak be az ADR-ekhez kapcsolódó adó-visszatérítésekhez az elmúlt tíz évben. A minisztérium 2018 végi rendeletéből kiderül, hogy a Szövetségi Központi Hivatal egyáltalán nem volt képes felismerni, hogy az ADR-eket, azaz a fiktív részvényeket valós tőzsdei papírokkal támogatták-e. A Szövetségi Központi Hivatal ezért nem tudta megérteni, hogy a visszatérített osztalékadó mekkora részét az ADR-ek okozták. A bankok láthatóan sokáig képesek voltak kihasználni ezt a vakfoltot.
A Deutsche Bank, a BNY Mellon, a Citibank és a JP Morgan nagy milliókat fizetett az USA Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének az ADR-papírok gondatlan kezeléséért. A SEC gyanúja szerint az ilyen fantomrészvényekkel rendelkező üzletet külföldön "adóstrukturálásra" használták. Ezenkívül a Pénzügyminisztérium szerint "még nem szereztek tudomást az illegális adó-visszatérítésekről". Hogy mekkora lehet a kár, azt csak sejteni lehet. A Bundestag baloldalának rövid tanulmánya a SEC 200 millió eurós megállapításai alapján a beszéd. De sokkal több lehet.
A visszaélésszerű adó-visszatérítések megelőzése érdekében de Masi szorosabb együttműködésre szólít fel a hatóságok között. "Állandó munkacsoportra van szükségünk a Pénzügyminisztérium, a Pénzügyi Felügyeleti Hatóság és a Szövetségi Központi Adóhivatal között" - mondja a baloldali képviselő. "A jövőben ellenőrizni kell, hogy a visszatérítendő adókat is befizették-e előzetesen." Ez technikailag lehetséges. És lejárt.