Ki határozza meg a nyugdíjtervek feltételezéseit
A nyugdíjprogram értékelési módszere befolyásolja a szponzor által a programba befizetendő pénzbeli hozzájárulásokat és a nyugdíjkiadások összegét, amelyet a pénzügyi kimutatásaiban be kell jelentenie.
Ha a költségeket megosztják a tagok és a munkáltató, akkor a meghatározott juttatású (vagy célzott) nyugdíjrendszer értékelése szintén hatással van a tagok járulékaira vagy juttatásaira. Tehát ki határozza meg azokat a feltételezéseket, amelyek annyira fontosak a nyugdíjprogram értékének megállapításakor?
A nyugdíjprogramok értékelésének három fő módszere van. E cikk alkalmazásában a folytonosság megközelítés szerinti értékelésre fogunk összpontosítani.
Korábban a feltételezések meghatározása szinte kizárólag a biztosításmatematikus felelőssége volt. Ez utóbbi meghatározta az elfogadható feltételezések körét, és gyakran választotta, hogy melyiket alkalmazza az adott nyugdíjrendszerhez. Ezek a feltevések szinte mindig magukban hordozták a konzervativizmus bizonyos fokát, amelyet ma „hátrányos eltérések tartalékának” nevezünk. Általában a biztosításmatematikus megvitatja az elfogadható feltételezések körét a tervszponzorral, mivel végső soron a tervszponzornak kell elvégeznie az ebből eredő hozzájárulásokat. Az aktuáriusnak azonban nem kellett hivatalos útmutatást kérnie arról, hogy mely feltételezéseket kell alkalmazni, vagy mely árréseket kell figyelembe venni.
Ez a megközelítés 2010. december 31-én megváltozott, amikor a Kanadai Aktuáriusok Intézete módosította a nyugdíjtervek gyakorlati előírásait. Ezek a változások magukban foglalták azt a követelményt, hogy a legjobb becslési feltételezéseket válasszák ki a nyugdíjterv értékeléséhez (korlátozott, de fontos kivételektől eltekintve). Más szavakkal, a terv pénzügyi helyzetét és a promótertől elvárt minimális hozzájárulást olyan feltételezések alkalmazásával kell meghatározni, amelyek nem tartalmaznak semmilyen rendelkezést a kedvezőtlen eltérésekre vonatkozóan. A legjobb becslési feltételezések használata a tervnek a várt megtérülés (vagyis a diszkontráta) hosszú távú elérését eredményezi az idő felében.
Ez alól a változás alól kivételt képez az, hogy a hátrányos eltérések tartalékai a törvényben vagy egy adott megbízás feltételeiben előírt mértékben beépíthetők. Így a szabványok nem teszik lehetővé, hogy az aktuárius bizonyos mértékű körültekintést vonjon be feltételezéseibe, hacsak erre a törvény vagy a megbízást megadó szervezet nem kötelezi. Azonban feltesszük magunknak a következő kérdést: melyik szervezet határozhatja meg a megbízás feltételeit?
A Kanadai Nyugdíjfelügyeleti Hatóságok Szövetsége (CAPSA) részben megválaszolta ezt a kérdést a nyugdíjalap-finanszírozás politikájáról szóló, 2011. november 15-i 7. politikai iránymutatásában. Noha nem határozza meg, hogy ki határozhatja meg hivatalosan a megtartó feltételeit, nagyon egyértelműen meghatározza a tervszponzor szerepét a kedvezőtlen eltérések margóira vonatkozó irányelvek tekintetében: