Kraft Heinz Ketchup pápa dobogása
Szósz! A Kraft Heinz élelmiszeripari csoport vert Wallin Streeten bekövetkezett bukása megkérdőjelezte részvényese, a 3G Capital módszereit, amely a maximális profitot alkalmazza véres szerkezetátalakítás árán. Új ügyvezető igazgatót neveztek ki, aki ezt a tisztséget június végén tölti be. Elég a rúd kiegyenesítéséhez ?
Az Egyesült Államokban a „fekete péntek” a hálaadás ünnepét követő november péntekje, amely megnyitja az értékesítési időszakot. Azért hívták így, mert az 1960-as években az ezt követő vásárlási őrület lehetővé tette, hogy a piros színű kereskedők megmentsék magukat, és ismét fekete tintával használják a számláikat. De a 3G Capital befektetési alap társalapítója, a 79 éves Jorge Paulo Lemann számára a fekete péntek kifejezés már egyáltalán nem jelenti ugyanazt. Saját fekete péntek február 22-én történt. Aznap a Wall Streeten a legtöbb 3G és a Berkshire Hathaway, Warren Buffett alapjainak tulajdonában lévő Kraft Heinz agrár-üzleti csoport címe 27% -ot omlott össze egy munkamenet alatt. Ezután dollármilliárdok mentek füstbe. "Az ágazat nyomon követésének húsz éve alatt soha nem láttam ekkora cseppeket" - csodálkozott Pierre Tegnér, az Oddo BHF elemzője.
A látványos kütyü előtt egy nappal a világ minden táján több mint 200 márkából álló portfóliót kezelő csoport (a Heinz ketchuptól a Bénédicta majonézig, beleértve a Philadelphia sajtot is) katasztrofális eredményeket tett közzé. A Kraft és a feldolgozott húsokra szakosodott leányvállalat, Oscar Mayer egyes címkéinek nagy aggályai arra kényszerítették a 39 000 alkalmazottal és 26,2 milliárd dolláros árbevétellel rendelkező zsongot, hogy 15,4 milliárd dollár értékcsökkenést jelentenek be.
A manőver eredményeként 2018-ban 10,2 milliárd nettó veszteséget könyvelhettek el. „Ez egy számviteli bejegyzés, amely nem fogyaszt készpénzt, de a piacra küldött jel nagyon negatív volt - folytatja Pierre Tegnér. Olyan volt, mint azt mondani, hogy a vezetés tévedett, és hogy a dolgok egyáltalán nem a tervek szerint haladnak. Évek óta a 3G brigand módszerei a költségek csökkentésére a profit növelése érdekében elbűvölik a befektetőket. Ma mindenki kíváncsi arra, hogy a brazil alap túl messzire ment-e ...
Pokoli pofon Jorge Paulo Lemann számára, aki nem szokott hozzá ilyen csalódásokhoz. Addig a férfi csodálatot váltott ki arcátlan teljesítményéért. Igaz, hogy a brazil, a világ 35. vagyonának folyamata 22,8 milliárd dolláros jackpottal a "Forbes" szerint nem csekély. Fiatalkorában ezt a kariokát ötször megkoronázták a brazil teniszbajnoknak. Kétszer a Davis Kupa válogatottjába választották, és Wimbledonban a füvön is játszott ... Röviden: igazi versenyző. Az ütők tárolásával a Harvard-diplomás ugyanolyan nagy kedvvel vállalkozott az üzletre. Egy olyan bank felvásárlása, amely a brazil Goldman Sachs lett, a világ első számú sörének alapja, az AB InBev (Budweiser, Corona stb.), 2004-ben létrehozta a 3G Capital-ot két brazil tanítványával, Carlos Sicupirával és Marcel Tellessel.
Munchiék által vett „három muskétás” - ahogy becenevet kaptak róluk - aztán növelte felvásárlásait: Burger King 2010-ben 4 milliárd dollárért; Heinz 2013-ban 23 milliárdért a híres Warren Buffett (88 éves) Berkshire Hathaway alapjának támogatásával. 2015-ben a milliárdos részt vett a Kraft és Heinz fúziójának finanszírozásában is, amely az új csoportot a világ öt legfontosabb élelmiszer-ipari csoportjába emelte. Az egyetlen hátrány: két évvel később a "nagypapa portyázók" kudarcot vallottak az Unilever felett. A hatalmas összeg (143 milliárd dollár!) Ellenére a hollandok elutasították az ajánlatot. A legrosszabb elkerülése érdekében ?
A felvásárlások megkezdése óta a 3G Capital valóban megmutatta, hogy profitmaximalizálási stratégiája úgy néz ki, mint egy Katrina hurrikán. A megközelítés lényegében a költségek drasztikus csökkentésére irányul, amelyet az alap egyik munkatársa, Marcel Telles a körmökhöz hasonlít: "Folyamatosan le kell vágni őket" - mondja. Jorge Paulo Lemann csatlósaival naprakészen kezelte az 1970-es évek amerikai irányítási módszerét, a „nulla alapköltségvetést”, vagy angolul a „ZBB” -t (ejtsd: „zedbibi”). Arról van szó, hogy egy üres papírlapról évente költségvetést kell készíteni, figyelmen kívül hagyva az előző évi költségvetést. Így minden költséget megkérdőjeleznek a vállalat új prioritásai szerint. "Önmagában a ZBB-nek nemcsak hátrányai vannak, hanem megfontoltan kell használni" - kommentálja Jérôme Caby, az IAE Paris-Sorbonne pénzügyi professzora.