Megjegyzések az éves pénzügyi kimutatások elemzésével kapcsolatos feladatokról - részvénykvóták
A feladatok
E feleletválasztós feladatok részeként a mérlegelemzés alapjaival kapcsolatos kérdéseket kell gyakorolni. A gyakorlat középpontjában a részvénykvóták mérlegmutatói és azok tájékoztató értéke áll. Részletesen a következő esélyekre vonatkozik:
- Saját tőke arány
- Eladósodottság mértéke
- Beruházási ráta
- Keringési sebesség
Megérteni: A mérlegelemzés alapjai
A mérlegelemzés segítségével az úgynevezett elemzők megpróbálják a mérleg alapján felmérni egy vállalat jelenlegi és jövőbeli helyzetét. Ha az elemzés mellett az eredménykimutatást is alkalmaznák, rendelkezésre állna az éves pénzügyi kimutatások elemzése.
Mielőtt az alábbiakban néhány mérlegelemzési eszközt részletesebben bemutatnánk, célszerű megismerkedni a finanszírozás és beruházás emlékezni.
A következő egyszerűsített mérleg számlák formájában a Möbelfabrik Wurm e. Kfm.:
| I. Befektetett eszközök | I. Saját tőke | 400 000 euró | |
| 1. Járműpark | 300 000 euró | ||
| 2. BGA | 100 000 € | ||
| II Forgóeszközök | II. Hiteltőke | ||
| 1. Követelések | 100 000 € | 1. Hitelek | 100 000 € |
| 2. bank | 50 000 euró | 2. Kötelezettségek | 50 000 euró |
| 550 000 euró | 550 000 euró | ||
finanszírozás
A társaság finanszírozása vagy tőkéjének eredete meghatározható a kötelezettségekből, azaz. H. a mérleg jobb oldalán látható. A mérlegelemző itt határozza meg, hogy a vállalat nagyobb valószínűséggel használja-e saját vagy külső erőforrásait (Saját tőke - adósság) finanszírozásával. Möbelfabrik Wurm mérlegéből e. Kfm. Azt mutatja, hogy a vállalatot főként saját tőkéből finanszírozzák, itt 400 000 euró. A külső tőkéből történő finanszírozás összesen 150 000 eurót tesz ki.
beruházás
Az eszközök, azaz H. a mérleg bal oldalán látható a bútorgyár Wurm e finanszírozási tőkéje. Kfm. Folyt. Megmutatja a beruházás szerkezetét, azaz. H. láthatja, hogy egy vállalat befektetett-e több tőkét állóeszközökbe vagy forgóeszközökbe. A bútorgyár példáján Wurm e. Kfm. Több tőkét fektettek befektetett eszközökbe.
Összességében az alapvető mérlegegyenletnek megfelelően a beruházás összegének meg kell egyeznie a finanszírozás összegével.
A mérlegelemzés mérlegmutatók felhasználásával
A mérlegelemzés részeként az egyes tételeket (pl. Kötelezettségek) összegük alapján vizsgálják, és más tételekhez viszonyítva is értelmezik.
A gyakorlatban a mérlegelemzéshez általában úgynevezett mérlegarányokat alkalmaznak. Ezeknek az az előnye, hogy összefoglalják a mérleg tételeit és egymáshoz viszonyítják őket, ezáltal egyszerűsítve a mérleg értelmezését. Könnyebb összehasonlítani a relatív számokkal, mint az abszolút számokkal.
A mérlegmutatóra példa az adósságráta. Matematikai szempontból ez az arány az összes vagy a mérleg teljes összegének relatív aránya.
Ez és más relatív eredmények a következőképpen használhatók fel:
Idő összehasonlítás: Erre a célra több egymást követő mérleget használnak, és meghatározzák az összes mérlegből meghatározott mérlegadatokat (pl. A felvett tőke aránya a teljes tőkében), és elemzik a vizsgált időszakon belüli változást. Tehát z. Például kiszámítható, hogy az adósság részesedése a teljes tőkéből (adósságból) nő-e vagy csökken az idő múlásával.
Vállalati összehasonlítások: Itt a meghatározott mérlegadatokat (pl. Az adósságtőke részaránya a teljes tőkében) összehasonlítjuk más, úgynevezett iparági adatokat használó vállalatokkal. Ez megkönnyíti a saját vállalat gazdasági helyzetének felmérését az általános gazdasági környezetben.
A mérlegarányok
Ebben a gyakorlatban a Lernnetz24-en négy mérlegadatot mutatunk be: a saját tőke, az adósságráta, a befektetési arány és a forgalmi arány.
Saját tőke arány (a saját tőke aránya a teljes tőkében)
(még: tőkeintenzitás, pénzügyi függetlenség mértéke vagy saját tőke arány)
A saját tőke arány a saját tőke relatív részesedése a teljes tőkében vagy a mérlegfőösszegben.
Kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
Kifejező képesség: A saját tőkére nincs időkorlátozás, azaz H. később nem kell visszafizetni. Ez azt is jelenti, hogy nincs olyan kötvény olyan befektetővel, aki a felvett tőke révén befolyásolhatja a finanszírozott társaságot. Az üzleti döntések függetlensége általában magasabb, a saját tőke magas aránya mellett. Mivel tőkefinanszírozással nem kell rendszeresen kamatfizetni, a tőke rendszeres kiáramlása sem történik. A magas tőkeszintű és kevés adóssággal rendelkező vállalkozók így jobban át tudják élni a válságokat, és így jobban védettek a csődök ellen.
A saját tőke arányát ezért a külső tőkétől való függetlenség mértékeként is használják, azaz H. külső befektetők által.
A saját tőke aránya különösen érdekes a bankok számára új hitelek nyújtásakor. A magas saját tőke arány csökkenti a kölcsönök visszafizetésének kockázatát. Magától értetődik, hogy a hitelminősítő intézetek azért is próbálnak ismereteket szerezni a részvényhányadokról, mert felmérik a vállalatok befektetőit érintő kockázatokat, és eladják ezeket az információkat az érdekelt befektetőknek (pl. Részvényesek).
A kockázat megfelelő felmérésekor szintén fontos a társaság jogi formájának felvétele. Ebben az összefüggésben fontos tudni, hogy a vállalatok általában csak saját tőkéjükkel felelnek, azaz H. a tulajdonos vagyona nem vehető igénybe. A társas vállalkozások esetében viszont a társaság tulajdonosai nemcsak saját tőkéjükért, hanem magánvagyonukért is felelősek. Ezért van értelme a vállalatoknál a társasági viszonyokhoz képest magasabb saját tőke aránynak.
Adósságtőke arány (az idegen tőke részesedése a teljes tőkében)
(Adósságtőke-intenzitás, pénzügyi függőség mértéke, adósságráta)
Az adósságráta az adósság relatív részaránya a teljes tőkében vagy az összes eszközben.
Kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
Az adósságráta a sajáttőke aránya. Ha a sajáttőke arány 30%, az adósságrátának 70% -nak kell lennie. Ennek eredménye a következő szabály:
Saját tőke arány százalékban + adósságráta százalékban = 100%
Kifejező képesség: A saját tőkével szemben az adósságráta a hitelezőktől és különösen a bankoktól való függőséget mutatja. A hitelek odaítélésével a bankok gyakran biztosítják az együttdöntési jogokat, és így befolyást gyakorolnak az általuk finanszírozott vállalatokra. Ezenkívül a magas hitelfelvételi arány gyakran magas kamatfizetést jelent, ami viszont korlátozhatja a gazdasági cselekvési mozgásteret.
Ennek ellenére a magas adósságtőke-arány rövid ideig gazdasági előnyökkel is járhat. Lökheti a növekedést, vagy lehetőséget adhat sürgősen szükséges és korábban elhalasztott helyettesítő beruházások megvalósítására.
Beruházási ráta (a befektetett eszközök aránya az összes eszközben)
(Beruházási intenzitás, eszközintenzitás, befektetési arány)
A befektetési kvóta a befektetett eszközök és a könyv szerinti érték aránya az összes eszközben vagy a mérlegfőösszegben.
Kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
Kifejező képesség: A magas befektetési ráta magas tőkekötelezettséget jelent a vállalatban. A tőkekötelezettség azt jelenti, hogy a tőke szilárdan kapcsolódik az állóeszközökhöz, és más befektetésekhez nem szabadon hozzáférhető (például pénzügyi erőforrások befektetése részvénybefektetésbe vagy az alapok felhasználása a munkavállalók továbbképzéséhez). A társaság pénzügyi rugalmasságát korlátozhatja a magas szintű tőkekötelezettség.
A magas beruházási ráta magas karbantartási költségeket is jelezhet, ha a befektetett eszközöket főleg ingatlanokba, gépekbe és berendezésekbe (pl. Járműparkba) fektették. Ez jelezheti a modern és a jelenlegi gépeket és berendezéseket is.
Ezenkívül a magas befektetési ráta magas értékcsökkenéshez is vezethet, ennek megfelelő következményekkel jár az eredménykimutatásban, ha rendelkezésre állnak értékcsökkenhető ingatlanok, gépek és berendezések.
Az alacsony befektetési ráta viszont elavult és szinte teljesen leírt tárgyi eszközökre utalhat. Az is előfordulhat, hogy az alacsony beruházási kvóta a vállalat finanszírozási döntéseiből adódik. A befektetett eszközök bérbeadása és megvásárlása helyett alacsony befektetési ráta alakulhat ki.
A beruházási kvóta értékelésekor fontos figyelembe venni azt az ágazatot is, amelybe az elemzett vállalat tartozik. Nagy gépparkjuk miatt az ipari vállalatok befektetési aránya általában magasabb, mint a kiskereskedelmi vállalatoké.
Forgalmi ráta (a forgóeszközök aránya az összes eszközben)
(Keringési intenzitás, keringési arány)
Az allokációs ráta az allokált eszközöknek az összes eszköz vagy a mérlegfőösszeg könyv szerinti értékéhez viszonyított aránya.
Kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
Kifejező képesség:
A befektetett eszközökhöz hasonlóan a magas forgalmi ráta a forgóeszközök mellett is nagy tőkeképződést jelenthet. A forgóeszközökre vonatkozó tőkekötelezettség azonban általában kevésbé fontos, mint a befektetett eszközök, mivel a rövid lejáratú eszközök a forgóeszközök mögött vannak. Ez azt jelenti, hogy ezeket az eszközöket (pl. Követelések) általában gyorsan vissza lehet alakítani likvid alapokká (pl. Pénz a kasszában).
A magas készletszint a keringési sebességet okozhatja. Ennek nem kell rossznak lennie, mindaddig, amíg készletre van szükség a szállításra és/vagy a gyártásra való felkészültség biztosításához. Ha nem ez a helyzet, akkor a készlet túl magas tőkekötelezettséggel rendelkezik, amely csökkenthető például az időben történő szállítással (szükség szerint rövid határidővel történő szállítás).
A magas követelések szintén magas forgalmi arányt okozhatnak a gyenge követeléskezelés miatt. Ebben segíthet az egyértelmű és szigorú követeléskezelés.
Összességében kijelenthető, hogy a magas forgalmi ráta számos üzleti tényezőnek köszönhető. Az egyensúlyi mutató keringési sebessége további elemzések szükségességét jelzi, figyelembe véve a további információkat (pl. A készlet szintje - adott szállítási követelmények stb.).