Miért emelkednek a kamatlábak és mi fog történni az Első Ház léggömbjével
vélemények
A sajtó arra figyelmezteti a nagyrészt eladósodott dolgozó lakosságot, hogy a kamatlábak emelkednek, a havi kamatok pedig emelkednek. Túlzás. Mivel a bankközi kamatlábak nagyon alacsonyak, és még a csúcsot sem érték el. Ha ez a média turbulenciájának oka, mit mondhatunk arra, hogy van hely a finanszírozási költségek 2-3-szorosára, a jelenlegi szinthez képest legalább egyszer a hosszú lejáratú hitelek lejárati horizontjában.
Kalandos jóslat, szokatlan? Egyáltalán nem. A józan ész szerint a kamatlábak visszatérnek a normális szintre, amely nem volt magasabb, mint néhány évvel ezelőtt.
De csak úgy. Miért emelkednek a kamatlábak? Mert soha nem kellett volna ilyen alacsony. A nagy piacok nulla kamatú klímája, amely szintén szennyezte az oroszlánrészét, anomália a hitelbővülés 300 éves szuperciklusának végén.
Minden hétköznapi ember megérti, hogy felhalmozása miatt nem adna kölcsön semmilyen összeget ellenszolgáltatás nélkül külföldi személyeknek, még akkor sem, ha van lehetőségein felül pénz. Ha másként cselekedne, az irracionális viselkedés lenne. Miért tennének másként a bankok egymással vagy az állammal, amikor egyértelműen nyereségre törekvő intézmények vannak?!
Az összezúzott kamatlábak nem felelnek meg a gazdasági valóságnak, hanem a megszakadt pénzügyi rendszer tünetei, amely kimerítette fizetőképes adósállományát, és csak addig nyomja a hitelköltségeket, hogy tudja, hogy a hitelspirál tartható, és késleltetheti a kastély deflációs következményeit. adóssági kártya.
Hogyan lettek ilyen alacsonyak a kamatlábak?
Miért lettek ilyen alacsonyak a kamatlábak? A fizetőképes adósok csoportjának megszorítása a 2005–2008-as hitelezési buborék alatt a bankrendszert 2009–2012-ben jelzáloghiányba keverte. Túlméretesek a nemzetgazdasághoz képest, a bankok összegyűjtötték a finanszírozási ajánlatot, egyre alacsonyabb költségek mellett, az egyetlen adósnak, akit a buborék utáni válság megingott: a román állam.
Ezenkívül az új hitelfelvevőket csak az alacsonyabb kamatlábak vonzhatnák, a kamatok sok család számára fenntarthatatlannak bizonyulnak, ha normális finanszírozási költségeink vannak. Mint minden keresés nélküli áru esetében - esetünkben a hitel - az eladó csökkenti az árat. Így volt alacsony kamatlábunk a fizetőképes hitelezők keresletének szűkössége miatt.
Ki hihetne Romániában, nulla kamat?!
Egy olyan ország esetében, amely nem ismeri a monetáris fegyelmet, a bankközi piacon az 1% -os küszöb alatti 3 hónapos kamatlábak semmiképpen sem jelenthetik a normális helyzetet. Vissza kell térniük az egyensúlyi pontoknak nevezett szintekre a gazdasági tevékenység különböző szakaszaiban. Ez egy jel, amely Amerikából is érkezik. Csak a ROBOR index első kilépésénél vagyunk, 3 hónappal az 1% -os demarkációs vonal felett, és ez nagyon alacsony.
A média riasztások korai és késői egyaránt. Korai, mert az arányokra gyakorolt hatás még mindig csekély, és a családi költségvetés még mindig messze van a vészhelyzet szintjétől, különösen a románok vásárlóerejének az elmúlt 2-3 évben való növekedése kapcsán. Ugyanakkor késő, mert "vonzó" kamatozású kölcsönöket már kötöttek. Itt nincs mit javítani.
Még ha istenek is voltak a kormányban, a kamatlábak nem maradhattak 1% alatt
A média és az elemzők együtt csak az uralkodókat emelik ki az adós emberekre. Az áfa megosztása, a bankok és nyugdíjalapok elleni támadások, az ellentmondó intézkedések gyengítik a leut és emelik a kamatlábakat a kamatemelés érdekében. Irreleváns. Tudose és Dragnea éppen az „új lengyel modell” magvait dobja a gazdaságba, és még ha mindent (valóban) el is vetettek a politikai hatalomtól, ez kiváltó ok és nem egyetlen ok.
De ha a kormány nem az első számú oka a kamatemeléseknek, akkor mi van? Egyszerű. Azért nőnek fel, mert aberráltan alacsonyak voltak, mert ott voltak, ahol soha nem kellett volna.
Hol keressük a hibát, ha a törlesztőrészleteket egyre nehezebb fizetni
Az érett hitelpiacok bölcsessége szerint a hitel nem teljesítetlen, hanem nem teljesítővé válik. Ha a hitelfelvevőket idegesíti a leu értékcsökkenése vagy a kamatemelések, az nem a bankrendszer exogén oka lesz. Éppen ellenkezőleg, a felelősség azokra is hárul, akik - a tőke ellenőrzése alatt - ezeket a kölcsönöket a piacon adták és engedték meg, és ezzel ellentétben a kereskedelmi bankok és a jegybank.
A kormány bűntudata azonban nagy. Ezt hívják az Első Ház erkölcsi kockázat programjának. A spekulatív banki-ingatlan görbe, amely kevésbé volt túlzó, mint 2007-ben, de kiterjedtebb, 2009 óta fokozódik. Nevezhetjük az Első Ház léggömbjének. Az NBR, a kormányok és a kereskedelmi bankok feladata.
A lakáscélú lakáscélú hitel az elmúlt 8 évben több mint háromszorosára nőtt, 62,44 milliárd lejnek felel meg, és több mint 10 milliárd lej a lejben nyújtott hitel, amelyet a ROBOR kamatlábával kötnek le.
Tetszik a First House Balloon? Leginkább azok a kölcsönök szerződtek, amelyek egyik kezéből a másikba vezették a régi Ceausescu-lakáskészletet, amely a kölcsönök lejáratakor fedezet nélkül lesz. A kamatok és a nemteljesítő hitelek robbanására mindenre szükség lenne az új generáció számára. Bumm! Jól sikerült a bankoknak!
A Román Nemzeti Bank sarka alatt új hitelbuborék fújódott fel, csak néhány évvel azután, hogy egy másik zajos robbanása Romániát súlyos mérleg recesszióba sodorta. Hogyan igazolják a jegybankárok a jelzálogszerződések szerinti kisiklás új hullámát, ha a kamatláb emelkedik?
Az Első Ház adósainak fizetőképességének problémáját, a kamatcikluson túl, az NBR elrejtette. A fizetési törvényről folytatott vitákban a múlt év elején, amikor a Nemzeti Bank meglengette a Prima Casă zászlót, mondván, hogy a jó programot veszélyezteti a normatív aktus, kezdeményezője a döntéshozó kamara Jogi Bizottságában kérte fel a BNR kormányzóhelyetteseit, Bogdan Olteanu és Liviu Mekkora lenne a nem teljesítő hitelek aránya, ha a kamatláb 5% -os ROBOR-nak felel meg. Ez a kérdés maradt azután megválaszolatlanul a szimuláció szintjén. Reméljük, hogy a gazdasági valóság elérésekor nincs túl kemény állásfoglalásunk. Az első ház léggömböt akartad repülni?