Milyen hatásai vannak a túl magas kereskedési gyakoriságnak?
A kereskedési gyakoriság a tőzsdei kereskedelem fontos eleme. Hatalmas különbség a kereskedők számára, hogy hetente egyszer, vagy akár óránként többször kereskednek. Ebben a cikkben kidolgoztuk ezt a különbséget az ön számára mind a diszkrecionális kereskedelem, mind az algoritmusok szerinti kereskedés területén.
A múltban egyre többször tapasztaltuk, hogy sok kereskedő fórumokon vagy Facebook-csoportokban beszél a kereskedési gyakoriság témájáról. Különösen akkor, amikor a "napi kereskedés" területén vagyunk.
Nagyon gyakran felvetik, hogy a magas kereskedési gyakoriság együtt jár a magas szintű ismeretekkel, és hogy a nagyon magas kereskedési gyakorisággal rendelkező algoritmusok szintén nagyon okos, átgondolt mechanizmusokkal működnek. De ez helyes?
A rendszerkereskedelmi tréninget valójában pontosan ilyen tudásra fejlesztettük ki. De ebben az esetben kivételt szeretnénk tenni, és megpróbálnánk megmutatni nekünk ezzel a cikkel, hogy mennyire fontos a kereskedési költségek átgondolt kiszámítása.
Tehát először röviden megemlítjük a kereskedési költségek fontosságát. Ezután beszélünk a Sharpe arányról, majd megmutatunk egy képletet, amellyel szabványosíthatja kereskedési költségeit, és ellenőrizheti, hogy a jelenleg alkalmazott kereskedési frekvencia egyáltalán nyereséges lehet-e, vagy sem magas standardizált kereskedési költségekhez vezet.
A kereskedés költségei
Számos paraméter bizonytalan a kereskedésben. Nem tudjuk, milyen lesz a jövő. Azt sem tudjuk, hogy következő kereskedésünk győztes vagy vesztes lesz-e. Azt sem tudjuk biztosan, csak azért, mert valami működött a múltban, hogy a jövőben is működni fog-e.
Számos tudományos megközelítés csökkentheti a valószínűséget, de a kimenet továbbra is bizonytalan. De egy dolgot nagyon jól megjósolhatunk a kereskedésben: a kereskedési költségeket.
Pontosan tudjuk, hogy mi az elterjedésünk az adott eszköz esetében. Nagyjából elmondhatjuk azt is, hogy miként alakulhat a csúszásunk. Azt is tudjuk, hogy mekkora díjat kell fizetnünk például a CFD-k egyik napról a másikra történő tartásáért. És más lehetséges költségtényezők is meglehetősen átláthatók és láthatóak a kereskedésben.
Ez lehetővé teszi számunkra, hogy nagyon jól áttekinthessük kereskedési költségeinket. Ezek közül sok azonban nem. De miért?
Sokan egyszerűen alábecsülik a költségtényezőt.
A 0,5 vagy 1 pontos elterjedés a Dax-ban egyszerűen nem hangzik annyira, ha körülnézünk a fórumokon, és megnézzük, hogy minden kereskedő hogyan hízik el.
A probléma az is, hogy a spread olyan szám, amelyet valójában nagyon kevesen alakítanak át euróra. Vagy más fontos számítási tényezőkben.
A cikk végére az összes kereskedési költséget egy hasznos egységbe tudja egységesíteni, lehetővé téve a kereskedés teljes újranalízisét.
Most ismertettük a kereskedési költségeket. A számítás megkezdése előtt foglalkoznunk kell a Sharpe-rátával. Mivel erre a tényezőre fogjuk szabni a kereskedési költségeket.
Sharpe arány - fontos statisztikai kulcsadat
Az interneten sok ismeret található a Sharpe arányról. Ezért itt csak röviden szeretnénk belemenni. Ezenkívül megadunk egy linket egy webhelyről, ahol a Sharpe arányt részletesen ismertetjük.
Nagyjából a Sharpe arány nagyon fontos statisztikai mérőszám. Ez megmondja, mennyire teljesít kereskedési rendszerünk vagy kereskedési stratégiánk a kockázatmentes kamatlábhoz képest. A Sharpe arány tehát megválaszolja azt a kérdést, hogy mekkora túlteljesítményt generál kereskedési rendszerünk vagy kereskedési stratégiánk.
A képlet és egy nagyon részletes áttekintés itt található: https://www.investopedia.com/terms/s/sharperatio.asp .
Egyszerűen fogalmazva:
(Stratégiánk várható megtérülése - kockázatmentes ráta)/a stratégia szórása
Németország jelenlegi kockázatmentes kamatát itt találja: https://www.finanzen.net/zinsen/10j-Bundesanhaben .
Ezt használják a Sharpe arány viszonyítási alapjául, hogy stratégiánkat összehasonlítsuk egy kockázatmentes befektetéssel. Esetünkben a 10 éves szövetségi kötvény ma már kockázatmentes befektetés.
Mely Sharpe arányok reálisak?
Ha kereskedési rendszerével vagy kereskedési stratégiájával 2-3 Sharpe-arányt kap, akkor ez egy TOP SYSTEM! Valójában annyira jó, hogy újra meg kell vizsgálnia, hogy van-e adathiba, és hogy valóban minden helyes-e.
Az 1-2 Sharpe arányú kereskedési rendszer ezért továbbra is nagyon jó tartományban van.
A 0,5 Sharpe arányú kereskedési rendszerek szintén nyereségesek. Csak figyelnie kell az ottani kereskedési költségekre, hogy azok ne tűnjenek el a nyereségtől.
A 0,25-nél kisebb Sharpe arányú rendszerekkel inkább nem szabad kereskedni vagy kereskedni lehet, de valóban nagyon alacsony kereskedési költségekkel kell rendelkezniük.
Most megmagyaráztuk a Sharpe arányt is.
Most nézzük meg kereskedési költségeinket egy másik szemszögből.
A következő részben kiszámítjuk a kereskedési költségeket Sharpe arány egységekben. Tehát csak a tranzakciós költségeink révén tudjuk elemezni, hogy mennyi Sharpe-arányú egység veszít el.
A kereskedési költségek egységesítése
Most eljutottunk a cikk legizgalmasabb részéhez. Bemutatunk egy olyan módszert, amellyel gyorsan és ésszerűen ellenőrizheti kereskedési költségeit. De mielőtt a számításhoz jutnánk, szükségünk van néhány kulcsfontosságú számra, amelyek nagyon relevánsak.
Példaként a Dax jövőt vesszük. Természetesen kiszámíthatja ezt a képletet minden szükséges eszközhöz.
Először is szükségünk van a költségeinkre a hangszerünk százalékos elmozdulásához. Tehát a százalékos értékünk.
Az írás idején a Dax 12 490 ponton áll. Ha a Dax 1% -kal mozog, ez 0,01 * 12 490 = 124,9 pont. A Dax jövő értéke 25 euró/pont, így százalékos értéke 124,9 pont * 25 euró = 3 122,50 euró. Így a Dax jövő 1% -os mozgásának értéke 3 122,50 €. Ennek a tényezőnek adjuk meg a változót.
Most szükségünk van az aktuális napi volatilitási értékre (TVW). Ehhez szükségünk van a DAX jövő napi volatilitására. Először az éves volatilitást olvassuk. Ezt vagy maga számíthatja ki, vagy egyszerűen beírhatja a Google-ba. Itt talál egy példaoldalt a Dax volatilitására: https://www.finanzen.net/index/DAX/Volatilitaet-Rendite .
Most azt láthatjuk, hogy a Dax éves volatilitása 13,37%. Most elosztjuk ezt a számot 16-mal, és megkapjuk a napi volatilitást. Tehát napi ingadozásunk a Dax jövőben: 0,84%. Napi volatilitási értékünk (TVW) tehát 0,84 * 3 122,50 € = 2622,90 €. Most már tudjuk, mennyibe kerülhet a Dax napi ingadozása. És még euróban is.
Most már csak egy kulcsfigurára van szükségünk: a fordulat költsége (KH).
Számoljunk itt egy piaci megbízás tipikus 0,5 Dax pontos szórásával. A költségek lényegesen alacsonyabbak, ha csak limit megrendelésekkel dolgozunk. Emellett nem számítunk fel további tranzakciós díjakat erre a példára. Ha az elterjedésen kívül további költségei merülnek fel, akkor azokat itt kell feltüntetnie.
Így egy félfordulat Dax jövővel 0,5 * 25 € = 12,5 € tranzakciós költséget jelent (KH).
Most elérkeztünk a képletünkhöz.
Ez most a következő: (2 * KH)/(16 * TVW)
Melyek a Dax jövőbeni példánk standardizált költségei?
Helyezzük a dátumokat a képletbe:
(2 * 12,50 €)/(16 * 2622,90 €) = (25 €)/(41 966,40 €) = 0,0006 Sharpe arány mértékegysége.
Így a Dax jövőbeni tranzakció 0,0006 Sharpe arány egységbe kerül. Az is látható, hogy a Dax jövő nagyon olcsó eszköz a kereskedelemre.
Tesztelje a képletet az Ön által forgalmazott instrumentumokon, és nézze meg, milyen drága vagy olcsón kereskednek ezek az eszközök.
Csak ezt a megközelítést tudjuk Önnek ajánlani.
Melyik kereskedési gyakoriság előnyösebb?
Alapszabályként elmondható, hogy a tranzakciós költségek nem lehetnek magasabbak, mint a teljes Sharpe arány 1/3-a.
Vegyünk egy példát egy nagyon magas kereskedési gyakoriságú robotra.
Tegyük fel, hogy van egy kereskedési robotunk, amely napi 30-40 kereskedést végez. Ez egy nagyon magas frekvencia. De láthattunk olyan hirdetett EA-kat is, amelyek évente körülbelül 15-20 000 kereskedést generálnak.
Ez a kezdő kereskedő számára mindig nagyon profinak tűnik, mert sokan magas kereskedési gyakoriságot kötnek jó kereskedési minőséghez. De számoljunk csak.
Tegyük fel, hogy a kereskedési robot átlagosan napi 35 kereskedést végez. Ennek eredményeként évente számos ügylet folyik, napi 35 ügylet * 220 kereskedési nap = 7700 ügylet.
Most kiszámoljuk, hogy hány Sharpe arány egység van.
7,700 * 0,0006 = 4,62 Sharpe arány!
Ez azt jelenti, hogy ez a kereskedési frekvencia 4,62 Sharpe arányú költségeket emészt fel!
Ezzel ellentétben ez azt jelenti, hogy kereskedési rendszerre van szüksége, ha feltételezzük, hogy a Sharpe aránya 0,5 elegendő, és hogy a Sharpe aránya 5,12 kereskedési költség nélkül. Most pedig gondoljuk át, mennyire reális lehet ez.
Csak kommentként. Ha olyan rendszert fejleszt ki, amelynek bizonyított Sharpe aránya 5,12 a költségek előtt, és mindezt tudományosan és logikailag bizonyítani tudja, akkor megkapja a füle köré dobott milliókat.
Személy szerint még soha nem sikerült olyan rendszert kifejlesztenünk, amelynek költségei előtt 2,4-es Sharpe arány lenne.
Mennyire valószínű, hogy az ilyen magas frekvenciájú kereskedési rendszerek valóban nyereségesek?
Ezzel szemben az ökölszabályunkkal kiszámíthatjuk, hogy kereskedési stratégiánk vagy kereskedési rendszerünk hány tranzakcióval bírhat.
Tegyük fel, hogy kifejlesztett egy felső rendszert, és annak Sharpe aránya 2.
Tehát a költségek nem eshetnek 0,33 * 2 = 0,66 Sharpe arány egységek fölé.
Egy tranzakció, mint emlékeztetünk, 0,006 Sharpe arány egységbe kerül.
Most ezt osztjuk: 0,66/0,006 = 1100 tranzakció. Más szavakkal: átlagosan 5 kereskedés naponta!
Most már tudjuk, hogy egy ilyen kereskedési rendszer a Dax jövőben, ha nyereségesen akar működni, egy év alatt nem generálhat 1100-nál több tranzakciót! Ellenkező esetben a rendszer már nem képes tisztán és nyereségesen működni.
Következtetés
Reméljük, hogy ezzel a cikkel kissé fel tudtuk nyitni a szemét, ha valaki nagyon magas kereskedési gyakorisággal hirdet, vagy amikor állítólag jó teljesítményt sikerült elérni rendkívül sok kereskedéssel.
Ha alkalmazza ezt a tudást, akkor most kiszámíthatja, hogy az egyes kereskedési instrumentumok milyen magasak a standardizált kereskedési költségek mellett, de azt is, hogy hány tranzakciót generálhat évente, hogy a kereskedési rendszere ne váljon veszteséggé.
Reméljük, hogy élvezni fogja a használatát!