Származtatott tőkeáttételi termékek - vonzó, de nagy kockázatú - szavatolják - FAZ
Sok német magánbefektető kissé furcsa lény. Egyrészt tartózkodnak a nyereséges értékpapírok részvények formájában történő letétbe helyezésétől. Ehelyett inkább megtakarítási számlákra teszik a pénzüket, pénzpiaci számlákon helyezik el őket, vagy átlátszatlan és gyakran drága fedezeti biztosításokat vásárolnak.
Másrészt egyre inkább derivatív és strukturált termékeket helyeznek el raktárukba. A kérdés csak az, hogy ezek kevésbé kockázatosak-e, mint a hagyományos termékek. A konjunktúra fényében azonban egy dolog biztos: a szolgáltatók úgy tűnik, hogy jó pénzt keresnek vele, különben nem nyomnák így az üzletet.
Csak azok ismerik annak lehetőségeit és kockázatait, akik értenek egy termékhez
A vásárlás előtt elengedhetetlen a termékek, a költségek és a kereskedési lehetőségek alaposabb áttekintése. Mert csak azok ismerik annak lehetőségeit és kockázatait, akik értenek egy termékhez. Ez abszolút érvényes az úgynevezett tőkeáttételi termékekre. Elvileg ugyanolyan funkcióval rendelkeznek, mint a warrantok, de csak a marginális területeken tapasztalható volatilitásra reagálnak. Ezért átláthatóbbak és ennélfogva kiszámíthatóbbak - mondják újra és újra.
Vonzerejük az úgynevezett "tőkeáttétel" -ben rejlik. Mivel az ilyen papírok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy viszonylag kis tőkebefektetéssel spekuláljanak egy index, egy részvény vagy más értékpapírok árváltozásaira. Az ABN Amro által az Isin NL0000834232 néven vásárolt MINI hosszú tanúsítvánnyal részt vehet a Dax-Performance-Index árfejlesztésében.
A terméket 7 687 pontos átváltási ár és 7786 pontos úgynevezett kiesési jegy jellemzi. Ha az index e szint alá csökken, a tanúsítvány értéktelenül jár le. Ellenkező esetben a termék árát az aktuális indexszint és az átváltási ár 100-zal mínusz különbségének számítják ki, 1: 100 arányban.
Tőkeáttétel: Nagy lehetőségek - nagy kockázatok
Ha az index 7837 méter, a tanúsítvány értéke 1,50 euró. Ha az index 100 ponttal 7887 pontra emelkedik, a tanúsítvány értéke két euró. A mindössze 0,64 százalékos index-növekedéssel a tanúsítvány óriási 33,3 százalékot nyert. Pontosan ez az úgynevezett tőkeáttétel - egyértelmű teljesítménybeli különbség, amely elsősorban a spekulatív befektetőket vonzza. Mert így aránytalan árnövekedést valósíthat meg, ha a megfelelő indexmozgásra fogad a megfelelő időben.
A kar azonban mindkét irányban működik. Ha az index csökken, akkor egy ilyen termék vásárlása aránytalan veszteségekhez vezet. Szélsőséges esetekben az index legyőzi a fent említett kiesési jelet, és kiszorítja a tanúsítványt a határokból. A múlthoz hasonló viharos napokban ez sorokban történt. Néhány órán belül hatalmas, akár 90% -ot meghaladó árveszteség után, amikor a kiválasztott tőkeáttételi tanúsítvány árajánlata hirtelen azt mondja: "Az értékpapír kereskedését felfüggesztették". Legkésőbb akkor kiderül, hogy a spekuláció rosszul esett, és a befektetett tőke elveszett.
Az ilyen tőkeáttételi termékek nem halvány szívűek. Elméletileg lehetőséget kínálnak arra, hogy gyorsan sok pénzt keressenek. Ez azonban ugyanolyan magas veszteség kockázatával jár. Extrém esetekben gyorsan teljes veszteséghez vezethet. Ebben az értelemben mindenkinek tudnia kell, mit csinál, amikor bekapcsolódik.
A MINI Long segítségével a befektető az alapérték (index, részvény vagy árucikk) növekedésére tippel. Ha az alapérték 10 ponttal emelkedik, akkor a MINI is 10 ponttal emelkedik, esetleg figyelembe véve az előfizetési arányt és a pénznemet. A MINI lehetővé teszi az aránytalan részvételt az adott alapeszköz fejlesztésében, mivel az értékváltozást a tőkekiadások egyidejű csökkentésével szimulálják, ami állandó tőkeáttételi hatást eredményez a tartási időszak alatt. Amint azonban megérinti a kiesési küszöböt, amely néhány százalékponttal meghaladja az alapárat (finanszírozási szint), a tanúsítványt kiütik - még a nap folyamán is - és korán visszafizetik maradványértékénél. A warrantokkal összehasonlítva az olyan tényezők, mint a volatilitás, nem befolyásolják a MINI tanúsítványok árát. A kiesési küszöb biztosítja, hogy a MINI értéke soha nem lehet negatív. Minden hónap 15-én az ABN Amro az akkor alkalmazandó finanszírozási szint alapján állapítja meg a kiesési küszöböt.