Szigorú ételkombináció vagy csak egy kis kedd; t Európa bankjai - Wiener Zeitung Online
Kedden a hír már egyre intenzívebb vitává vált: a siker által elkényeztetett Deutsche Banknak a második negyedévben zászlóshajójában - a befektetési banki tevékenységben - el kellett fogadnia az adózás előtti eredmény több mint 60 százalékos csökkenését. Az európai államadósság-válság hátterében a lényegesen unalmasabb magánügyfelek vállalkozása többet hozott, mint a tőkepiaci tevékenység. A Deutsche Bank most 1900 munkahelyet szüntet meg, amelyek közül 1500 befektetési banki tevékenységet folytat.
Ez a hír különösen érdekes, mert az elmúlt napokban olyan hangok hangzottak el, amelyek tömegesen megkérdőjelezik az Európában eddig elterjedt "egyetemes bank" fogalmát, amely mind a megtakarítók után néz, mind pedig az értékpapírpiac nagy kerekét forgatja tedd. A nagy intézetek felbomlására vonatkozó felhívást nem lehetett figyelmen kívül hagyni.
Az ötlet lenyűgözően egyszerűnek hangzik: Vegyünk egy nagy bankot, osszuk szét egy külön, gazdaságilag "hasznos" hitel- és betéti bankra és egy "spekulatív" befektetési bankra - és amikor a következő válság bekövetkezik, az adófizetők csak milliárdjaikkal mentik meg a hitelt. - és betéti részt. A szerencsejáték bank számára viszont nem kell állami pénznek áramlania, engedheti alá. Ez már nem lenne "túl nagy a bukáshoz" (túl nagy vagy fontos ahhoz, hogy az egész pénzügyi rendszer csődbe menjen).
Ami elméletileg logikusan hangzik, arra készteti Stefan Pichlert, a Bécsi Közgazdaságtudományi Egyetem bank- és pénzügyek professzorát, hogy alaposabban megvizsgálja a fejét: Pichler szerint a volt osztrák önkormányzati hitel "a legjobb példa" arra, hogy ez nem sikerül a "Wiener Zeitung" -val beszélgetve. A Kommunalkreditnek nem volt ügyfélbetéte. Ennek ellenére megmentették, miután hatalmas értékpapír-ügyletei egy ciprusi leányvállalaton keresztül a fejére estek. Ennek oka Pichler szerint: A csőd veszélyeztette volna a köztársaság hitelminősítését.
"Az elválasztás nehéz"
Pichler számára a kulcs egy működő banki fizetésképtelenségi törvény bevezetésében rejlik, amelyben az állam nem elsősorban kezet csókol. Az ágazat kereskedelmi és befektetési bankokká történő szétválasztása nem szükséges. Valójában egy ilyen elválasztást a gyakorlatban nehéz elérni. Pichler bírálja az USA-ban az úgynevezett Volcker-szabályt is, amelynek célja a bankok saját kereskedelmének korlátozása (lásd a cikket az 5. oldalon). Ennek gyakorlati megvalósításához és ellenőrzéséhez még sok mindent meg kell határozni, és nagy erőfeszítésekre van szükség.
A "külön bankrendszer" gondolatát - a szakkifejezés használatával - jelentősen eltérően tekintik a Finance Watch nevű civil szervezetnél, amely azt követeli, hogy a pénzügyi szektor fordítson nagyobb figyelmet az egész társadalom hasznára: "Örülnénk, ha strukturális különválás következne be" - magyarázza a Finance - Greg Ford, a Watch szóvivője beszélgetve a "Wiener Zeitung" -gal. Egy ilyen lépés azonban a banki lobbi ellenállása miatt politikailag végrehajthatatlannak bizonyulhat.
Ford a vita egy olyan aspektusára hivatkozik, amely túlmutat a túl nagy-bukás problémán: az összeférhetetlenség veszélye fennáll a jelenlegi egyetemes bankrendszerben. Valójában a Libor piaci kamatának a bankok általi állítólagos manipulációjával kapcsolatos botrány jelenleg mindenki ajkán áll. A kamatlábak indokolatlan változása például profitot termelhetett ugyanazon bank befektetési banki tevékenységében. Míg a WU professzora, Pichler feltételezi, hogy az ilyen összeférhetetlenségek egy bankon belül is kontrollálhatók, a Finance Watch itt súlyos érvet lát egy külön bankrendszer mellett.
Az EU megvizsgálta a kérdést
Az Európai Bizottság mindenesetre azt szeretné tisztázni, hogy a pénzügyi intézményeket kötelezni kell-e bizonyos banki tranzakciók elkülönítésére. Michel Barnier, a belső piac biztosa magas szintű szakértői csoportot bízott meg ezzel a feladattal. Erkki Liikanen irányítja, aki egykor az EU Bizottságában, később pedig a vállalatoknál volt felelős a költségvetési kérdésekért, és jelenleg a Finn Központi Bank elnöke. Elnöksége alatt különböző országok tíz gazdasági és pénzügyi szakértője megvizsgálja, hogy a tervezett szabályozás mellett szükség van-e további reformokra az EU bankszektorában.
Mivel a pénzügyi piac stabilizálása érdekében a Bizottság már több javaslatot is bemutatott, amelyek utat mutatnak a bankunió felé. Jelenleg az európai felügyelet megerősítéséért vagy a betétek közös biztosításáért folyik a harc. Ezenkívül szigorítani kell az intézményekre vonatkozó követelményeket, hogy pénz álljon rendelkezésre. De vita folyik a bankok szerkezetéről is, amelynek kudarca komoly gazdasági kárt okozna.